Analisi Prezzo Bitcoin (BTC): Il cambio di ETF di Vanguard può sbloccare nuova domanda?

I Dati Economici USA Mettono in Discussione le Aspettative di Taglio dei Tassi da parte della Fed

Bitcoin (BTC) è sceso sotto il livello cruciale dei 110.000 dollari grazie a dati USA migliori del previsto, mettendo in discussione le aspettative di molteplici tagli dei tassi da parte della Fed per il quarto trimestre.

L’economia statunitense è cresciuta del 3,8% su base trimestrale nel secondo trimestre. Nel frattempo, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono diminuite a 218.000 (settimana conclusasi il 20 settembre), in calo rispetto ai 232.000 della settimana conclusasi il 13 settembre. Inoltre, l’indice Core PCE dei prezzi USA è aumentato del 2,9% su base annua ad agosto, in linea con l’incremento registrato a luglio.

Un’economia statunitense resiliente e un mercato del lavoro stabile, in un contesto di inflazione elevata, potrebbero segnalare una traiettoria dei tassi della Fed più aggressiva. Costi di indebitamento più elevati potrebbero frenare la domanda di asset a rischio come il BTC.

I Deflussi degli ETF Spot BTC USA Riflettono la Cautela degli Investitori

La domanda in calo per gli ETF spot BTC USA riflette il sentiment degli investitori verso l’orientamento della politica monetaria della Fed. Gli emittenti degli ETF spot hanno registrato deflussi netti per 418,3 milioni di dollari venerdì 26 settembre, dopo i deflussi di 253,4 milioni di dollari della sessione precedente. Quattro giorni di deflussi nella settimana conclusasi il 26 settembre hanno portato a deflussi netti totali di 897,6 milioni di dollari per la settimana.

Le scommesse in diminuzione sui molteplici tagli dei tassi da parte della Fed nel quarto trimestre e i deflussi settimanali hanno fatto scendere il BTC da 115.292 dollari lunedì 22 settembre a 109.780 dollari venerdì 26 settembre.

Nonostante il ritracciamento, il BTC è aumentato dell’1,21% da inizio mese, con afflussi netti mensili di 2,56 miliardi di dollari a contenere il ribasso.

Le notizie secondo cui Vanguard sta invertendo la sua posizione nell’offrire agli investitori l’accesso agli ETF crypto spot potrebbero rappresentare un’ulteriore opportunità per stimolare la domanda.

Il commentatore crypto Joe Consorti ha reagito alle notizie di Vanguard, affermando:

“Secondo le voci, Vanguard solleverà il divieto sugli ETF Bitcoin per i suoi clienti broker, aprendo potenzialmente le porte a 11T di capitali. Se la stessa percentuale del patrimonio gestito dei suoi clienti destinata agli ETF Bitcoin fosse quella di BlackRock, si tratterebbe di uno sblocco di circa 74B.”

Settimana Cruciale in Arrivo: il Rapporto sull’Occupazione USA al Centro dell’Attenzione

La settimana a venire potrebbe rivelarsi decisiva per il mercato degli ETF spot BTC USA e per la traiettoria dei prezzi del BTC. Dati cruciali sul mercato del lavoro e sul settore dei servizi potrebbero influenzare la decisione sui tassi della Fed per ottobre e le previsioni sui tagli dei tassi.

Gli economisti prevedono che l’ISM Services PMI rimanga stabile a 52 a settembre. Un incremento dell’attività nel settore dei servizi, prezzi più alti e un aumento dell’occupazione indicherebbero un momentum economico, considerato che il settore dei servizi rappresenta circa l’80% del PIL USA. Al contrario, una lettura del PMI inferiore, dati del mercato del lavoro deboli e prezzi più contenuti potrebbero rafforzare le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Fed.

Tuttavia, con la crescente attenzione della Fed sul mercato del lavoro, il Rapporto sull’Occupazione USA di venerdì sarà l’evento principale. Una crescita robusta dei salari, dati sui nonfarm payrolls superiori alle attese e un tasso di disoccupazione stabile potrebbero indicare una pausa negli aggiustamenti della politica monetaria. Al contrario, condizioni più deboli nel mercato del lavoro potrebbero consolidare un taglio dei tassi da parte della Fed in ottobre, migliorando il sentiment.

Il costante ritracciamento del Bitcoin dal suo massimo record di agosto di 123.731 dollari ha anche influenzato negativamente la domanda per Ethereum (ETH).

Ethereum Scivola al di Sotto dei 4.000 Dollari Mentre i Deflussi degli ETF di Settembre Accelerano

Mentre il Bitcoin è sceso al di sotto del livello dei 110.000 dollari a causa della domanda istituzionale in calo, Ethereum (ETH) è precipitato sotto il livello psicologico dei 4.000 dollari.

Nonostante un rally del 4,14% sabato 27 settembre, ETH ha registrato un calo del 10% nella settimana in corso. I deflussi dagli ETF spot ETH USA hanno fatto precipitare il token fino a un minimo di 3.829 dollari giovedì 25 settembre. Le variazioni di prezzo nel weekend si sono verificate dopo la settimana di rendicontazione dei mercati ETF.

Il mercato degli ETF spot ETH USA ha registrato deflussi netti totali per 795,8 milioni di dollari nella settimana conclusasi il 26 settembre, con deflussi per 377,5 milioni di dollari da inizio mese. I deflussi mensili potrebbero continuare a esercitare pressione su ETH, a meno che non si verifichi un forte aumento della domanda nelle ultime due sessioni del mese.

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Fattori Chiave per le Previsioni di Prezzo del BTC

Diversi fattori macro e di mercato guideranno le previsioni a breve termine per il BTC:

• Sviluppi legislativi: l’avanzamento del Market Structure Bill verso il voto in Senato.
• Dati economici USA: l’ISM Services PMI e i dati sul mercato del lavoro.
• Interventi dei membri del FOMC.
• Flussi degli ETF spot BTC USA.

Scenari di Prezzo per il BTC:

• Scenario Rialzista: Dati economici USA più soft, retorica dovish della Fed, avanzamenti sul Market Structure Bill e afflussi degli ETF. Questi fattori potrebbero spingere il BTC verso il suo massimo record di 123.731 dollari.
• Scenario Ribassista: Preoccupazioni crescenti per la stagflazione USA, segnali hawkish della Fed, battute legislative o deflussi degli ETF. Questi fattori potrebbero trascinare il BTC verso i 100.000 dollari.

Technical Analysis

Analisi di Bitcoin

Il BTC viene scambiato al di sotto della Media Mobile Esponenziale (EMA) a 50 giorni, pur rimanendo al di sopra dell’EMA a 200 giorni. Le EMA segnalano una tendenza ribassista a breve termine ma un momentum rialzista nel medio-lungo termine.

• Obiettivo al Rialzo: Una rottura sopra i 110.000 dollari potrebbe aprire la strada verso l’EMA a 50 giorni. Un movimento sostenuto attraverso l’EMA a 50 giorni potrebbe portare in vista il massimo record di 123.731 dollari.
• Al ribasso, una discesa sotto l’EMA a 200 giorni potrebbe consentire ai ribassisti di testare il livello psicologico cruciale dei 100.000 dollari.

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Prospettive e Domanda per gli ETF di Ethereum

Passando a Ethereum, il token viene scambiato al di sotto dell’EMA a 50 giorni ma rimane al di sopra dell’EMA a 200 giorni, segnalando una tendenza ribassista a breve termine.

• Obiettivo al Rialzo: Una rottura sopra il livello di resistenza a 4.085 dollari potrebbe aprire la porta per testare l’EMA a 50 giorni. Un movimento sostenuto attraverso l’EMA a 50 giorni potrebbe aprire la strada verso i 4.500 dollari.
• Al ribasso, una discesa sotto i 3.750 dollari potrebbe consentire ai ribassisti di puntare al livello di supporto a 3.563 dollari. Se superato, l’EMA a 200 giorni rappresenterebbe il prossimo livello chiave di supporto tecnico.

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