Profit & Loss: Leverage e Margine

Profit & Loss: Leverage e Margine

Profitto e perdita sono le due unità di misura che permettono ai trader di valutare successo o fallimento di una determinata transazione. In un mondo come quello del Forex in cui ogni giorno, ogni minuto si guadagnano e si perdono tonnellate di denaro è assolutamente necessario familiarizzare con i concetti di profitto e perdita o P&L (Profit and Loss). Una chiara comprensione dei meccanismi sottesi al P&L appare quantomeno imprescindibile qualora si operi su margine, in questo caso, profitto e perdita incidono direttamente sull’importo di margine con cui andrete ad operare. Un fattore non certo da sottovalutare se si considera che saranno proprio eventuali mutamenti di margine a determinare con quale somma potrete operare e quanto a lungo se i prezzi andranno a muoversi contro di voi.

Il trading su margine è di norma basato sull’effetto leva, un meccanismo grazie al quale sarete in grado di investire fino a 100 volte la somma da voi depositata, somma che servirà per l’appunto da garanzia. A seconda del broker che sceglierete vi troverete ad operare con una leva minima di 50:1 (50 a 1) ad una massima di 200:1 (200 a 1). Cerchiamo quindi di fornire un esempio che possa rendere più comprensibile il meccanismo del cosiddetto leverage: supponiamo quindi che apriate un conto depositandovi 1000$, in questo caso con una leva finanziaria di 50:1 sarete in grado di operare su una posizione da 50.000$ garantita per l’appunto dal vostro deposito iniziale di 1000$.

Attenzione però, ci teniamo a precisarlo fin da subito, l’effetto leva è letteralmente un’arma a doppio taglio in quanto, se da un lato vi permette di investire ottenendo profitti nettamente superiori a quanto vi sarebbe stato possibile con il vostro investimento iniziale, dall’altro in caso di perdita, dovrete esser certi di poter far fronte a danni molto più ingenti di quanto previsto dal vostro investimento iniziale.

Quando aprite un conto trading on-line sarete chiamati a depositare un collaterale a garanzia dei requisiti di margine stabiliti dal vostro broker. Questo deposito iniziale diverrà quindi la vostra disponibilità totale (margin balance), ma ricordate, se in seguito a un movimento sfavorevole del mercato, il saldo si riducesse fino a divenire pari al 75% del margine richiesto a fronte delle posizioni aperte, sarà necessario reintegrare il margine mancante, ovvero il sistema potrebbe chiudere forzatamente tutte o alcune delle posizioni aperte in maniera automatica e senza avvisi di sorta. Vi consigliamo quindi di prendere conoscenza delle politiche di trading e margine del vostro broker ancor prima di iniziare ad operarvi.

Ora molti broker Forex on-line offrono ai loro trader computi mark-to-market in tempo reale permettendovi così di un accesso rapido e costante alla vostra disponibilità totale, i computi di tipo mark-to-market calcolano il P&L non ancora realizzato in relazione alle possibili chiusure delle vostre posizioni nel dato momento. La disponibilità totale è quindi data dal vostro saldo iniziale, il P&L realizzato e quello non ancora realizzato.

Il P&L realizzato sintetizza profitti e perdite ottenuti alla chiusura di una posizione o di una porzione della stessa, in quest’ultimo caso il P&L realizzato si riferirà esclusivamente alla porzione chiusa. Fino alla chiusura di una posizione il P&L rimane irrealizzato e nel caso di una posizione aperta vincente sarà positivo incrementando la vostra disponibilità totale, in caso contrario sarà negativo e la vostra disponibilità totale diminuirà.

Calcolare profitti e perdite in termini matematici è piuttosto semplice, tutto dipende dall’importo della vostra posizione e dai pips guadagnati o persi. Il Pip o point – “percentage in point” (punto percentuale) – rappresenta la più piccola variazione che un prezzo di scambio possa avere. La maggior parte delle coppie valutarie sono quotate con cinque cifre, quattro delle quali decimali, quindi, il pip corrisponde all’ultima delle cifre decimali.

Qui di seguito abbiamo riportato le quotazioni di alcune coppie valutarie sottolineandone il PIP:

EUR/USD: 1, 3243 EUR/JPY: 130,35 GBP/USD: 1, 5257 USD/JPY: 87, 94 EUR/GBP: 0,9355 USD/CHF: 1, 0567

La buona notizia è che le piattaforme di trading on-line calcolano automaticamente il vostro P&L, sia quello ancora da realizzare quando le vostre posizioni sono aperte, sia quello realizzato quando le nostre posizioni sono state chiuse. Tuttavia è importante notare come le suddette piattaforme inizino a calcolare il vostro P&L solo dopo l’apertura di una posizione, peccato che per gestire al meglio tutte le opzioni di rischio dovrete calcolarlo in anticipo!