Come coprirsi dall’aumento del prezzo del gas con gli ETC natural gas

Per coprirsi dall’aumento del prezzo del gas naturale, gli ETC (o più precisamente gli Exchange Traded Commodities) sul gas naturale possono essere strumenti utili per una strategia di copertura o speculazione.

Proseguendo la lettura ti illustreremo nel dettaglio come funzionano e come usarli in modo efficace. La strategia qui simulata è dunque utile per ricoprirsi dagli aumenti del prezzo del gas naturale durante il periodo invernale, una stagione che spesso porta il costo della materia prima su livelli di costo più alti rispetto all’estate.

Come funzionano gli ETF/ETC sul gas naturale

• Replica del prezzo del gas naturale: gli ETF/ETC replicano l’andamento del prezzo del gas naturale, spesso tramite contratti futures come quelli sull’indice Henry Hub negli Stati Uniti, oppure il mercato TTF (Title Transfer Facility) per l’Europa che ha sede nei Paesi Bassi.
• Accesso semplice: permettono di investire nel gas senza dover acquistare fisicamente la materia prima.
• Disponibilità in Europa: a causa della normativa UE, in Italia sono disponibili principalmente ETC, i quali replicano direttamente il prezzo della commodity.

Strategie di copertura contro l’aumento del prezzo del gas

• Acquisto diretto di ETC sul gas naturale: se ti aspetti un aumento dei prezzi della materia prima, acquistare ETC natural gas ti permette di beneficiare della crescita del valore della commodity, compensando l’aumento delle bollette o dei costi energetici che devi sostenere durante i mesi dell’anno più rigidi.
• Utilizzo di ETC a leva: alcuni strumenti amplificano i movimenti del prezzo del gas (per esempio: 2x o 3x), ma sono più rischiosi e adatti a investitori esperti che possono sopportare un livello di rischio elevato.
• Short trading con CFD su ETC: se pensi che il prezzo scenderà, puoi usare strumenti derivati per vendere allo scoperto. Non è una copertura contro l’aumento, ma può bilanciare un portafoglio esposto al gas naturale. Puoi scegliere un broker sui CFD dalla nostra lista dedicata.

Rischi da considerare

• Elevata volatilità: Ii prezzo del gas è influenzato da fattori geopolitici, stagionalità, domanda/offerta, chiusure programmate degli impianti per manutenzione, chiusure improvvise di impianti non programmate, scoperta di importanti giacimenti.
• Costi di rollover: gli ETC basati su futures possono subire perdite nei periodi di contango, cioè quando il prezzo futuro è più alto di quello attuale.
• Regolamentazione UE: gli ETF su singole materie prime non sono ammessi, quindi si usano gli ETC che hanno una struttura leggermente diversa.

Esempi di ETC disponibili

• WisdomTree Natural Gas: lo strumento è interamente collateralizzato e pensato per offrire agli investitori un’esposizione al rendimento complessivo dei contratti future su Natural Gas (Henry Hub). L’ETC replica l’indice Bloomberg Commodity Natural Gas Subindex 4W Total Return (BCOMNG4T). Se l’indice sale di un 1% in un giorno, anche l’ETC sale di un 1% nel giorno di riferimento, commissioni escluse. Lo strumento è classificato 6/7 sulla scala del rischio.
• WisdomTree European Natural Gas ETC (TTFW): l’ETC è interamente collateralizzato ed “UCITS Eligible”, pensato per offrire agli investitori un’esposizione al rendimento complessivo dei contratti future sul Dutch Title Transfer Facility (TTF) Natural Gas. L’ETC offre un rendimento complessivo costituito dalla performance giornaliera dell’indice BNP Paribas Rolling Futures W0 TZ (BNPIW0TZ), più il reddito da interessi corretto per riflettere i costi e le commissioni associati al prodotto. Per esempio, se l’indice BNP Paribas Rolling Futures W0 TZ sale dell’1% in un giorno, allora l’ETC sale dell’1%, commissioni escluse. Allo stesso modo, se l’indice scende dell’1% in un giorno, allora l’ETC scende dell’1%, commissioni escluse. Lo strumento è classificato 6/7 sulla scala del rischio.

Questi strumenti sono quotati su Borse europee e possono essere acquistati tramite broker online.

Confronto tra ETC sul gas naturale

 

Gli ETC replicano il prezzo del gas tramite futures. Il TTF è il benchmark europeo, mentre Henry Hub è quello statunitense.

Strategia di copertura personalizzata

L’obiettivo di questa sezione è di simulare una strategia per proteggerti da futuri aumenti del prezzo del gas che impattano sulle bollette domestiche o sui costi aziendali.

A seguire un profilo ipotetico di consumo:

• Consumo medio annuo: 1.500 Smc (standard metri cubi).

• Prezzo medio attuale: 0,90 €/Smc → spesa annua ≈ 1.350 €.

• Tolleranza al rischio: moderata.

• Orizzonte temporale: 6-12 mesi.

E qui una strategia possibile tra le tante:

Allocazione su WisdomTree Natural Gas (Henry Hub)

• Investi una somma pari al 30% – 50% della tua spesa annua in gas (≈ 400–700 €).
• Se il prezzo del gas aumenta, l’ETC guadagna e compensa l’aumento della bolletta.

• Diversificazione con WisdomTree European Natural Gas.

• Aggiungi una quota (≈ 200–300 €) su gas europeo per coprire meglio il mercato locale.

Monitoraggio mensile

• Verifica l’andamento dei prezzi e valuta eventuali ribilanciamenti.

Uscita graduale

• Se il prezzo del gas si stabilizza o scende, vendi gradualmente gli ETC per consolidare i guadagni.

Ed è bene tenere in considerazione le seguenti avvertenze:

• Gli ETC non distribuiscono dividendi e sono soggetti a volatilità elevata.

• I costi di rollover dei futures possono erodere i rendimenti.

• È consigliabile usare un broker con commissioni basse e accesso a Borsa Italiana o Xetra.

A seguire, invece, un esempio ancor più pratico di investimento.

Portafoglio simulato per copertura dal prezzo del gas naturale

Segue una simulazione dettagliata di portafoglio per coprirti dall’aumento del prezzo del gas naturale, basata su un profilo di rischio moderato e un orizzonte temporale di 6–12 mesi, e tenendo in considerazione un capitale di 1.000 euro.

Scenario simulato: aumento del prezzo del gas del +30%

• Spesa annua prevista: da 1.350 € → 1.755 € (+405 €).

Rendimento atteso degli ETC:

• WisdomTree Natural Gas: +35% → +175 €.
• WisdomTree European Natural Gas: +30% → +90 €.

• Totale guadagno portafoglio: +265 €.

• Copertura netta: 265 € su 405 € → ≈ 65% di protezione.

Ribilanciamento consigliato

• Se il prezzo del gas continua a salire: mantieni o aumenta la quota sugli ETC.

• Se il prezzo si stabilizza o scende: riduci gradualmente l’esposizione e consolida i guadagni.

• Monitora mensilmente i costi di rollover e la volatilità dei futures.

Suggerimenti pratici

• Imposta alert sui prezzi del gas e sugli ETC per intervenire tempestivamente.

• Valuta anche ETC energetici più ampi (ad esempio: iShares Oil & Gas) per diversificare.

Concludendo

La guida come coprirsi dall’aumento del prezzo del gas naturale con gli ETF natural gas ha inteso fornirti delle simulazioni. Potrai provare ad adattare tali simulazioni alle tue esigenze personali e aziendali.

Gli investitori con una maggiore propensione al rischio potranno inoltre prendere in considerazione gli short ETC.