S&P500: Pre-Market Futures In Rialzo Mentre Cresce L’Ottimismo, Il Petrolio Segnala Rischio

I futures salgono in apertura mentre persiste l’ottimismo sui colloqui di pace

I principali futures sugli indici azionari statunitensi sono in leggero rialzo mercoledì mattina, proseguendo al rialzo dopo il forte rally di ieri. A motivare l’ottimismo sul mercato, dopo un calo prolungato a marzo, sono gli investitori che scommettono su un allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

Alle 07:23 GMT, I futures E-mini sull’indice S&P 500 sono in aumento dello 0,23%, mentre i futures E-mini sul Nasdaq-100 hanno guadagnato lo 0,4% e il E-mini Dow ha aggiunto 64 punti.

Nel mercato cash di martedì, il Dow delle blue chip è balzato di oltre 1.100 punti, con il benchmark S&P 500 e il Nasdaq, a forte componente tecnologica, che sono saliti rispettivamente del 2,9% e del 3,8%.

La tempistica dell’uscita annunciata da Trump ha dato agli investitori un punto di riferimento

A mio avviso, il sentimento degli investitori è migliorato dopo che il presidente Trump ha segnalato che le forze statunitensi potrebbero uscire dall’Iran entro “due o tre settimane”. Questa dichiarazione è stata determinante perché ha attenuato i timori di una guerra prolungata che potrebbe aumentare l’inflazione, frenare la crescita economica e, soprattutto, compromettere i piani della Fed di tagliare i tassi. Ha inoltre fornito ai professionisti un elemento su cui lavorare per coprire il rischio, anziché limitarsi a vendere azioni e passare alla liquidità.

La citazione di Trump non è stata l’unico fattore rialzista. Sono circolate notizie secondo cui il presidente iraniano Masoud Pezeshkian potrebbe essere disponibile a porre fine alla guerra a determinate condizioni. Inoltre, il Wall Street Journal e il New York Post hanno scritto che potrebbe esserci una possibile risoluzione anche se lo Stretto di Hormuz rimane parzialmente chiuso.

I trader dell’energia raccontano un’altra storia

I trader azionari tendono a scontare gli eventi guardando al futuro. Questo potrebbe spiegare perché gli investitori hanno scelto di ignorare il fatto che i prezzi del petrolio siano ancora elevati. Mentre i trader azionari optavano per l’ottimismo, ritengo che quelli dell’energia abbiano inviato un segnale più prudente. Per questo motivo alcuni dubitano che il rally del mercato azionario sia l’inizio di qualcosa di consistente o semplicemente un rimbalzo tecnico alimentato da indicatori di ipervenduto.

Sono solo cautamente ottimista sul mercato azionario perché credo che l’aumento dei prezzi del petrolio rifletta la realtà della situazione in Medio Oriente. Questo mi fa pensare che il mercato azionario sia ancora in una modalità ‘vendi il rally’ e probabilmente vi rimarrà finché non si formerà una nuova solida base di supporto.

Un mese e un trimestre deboli che gli investitori non possono ignorare

Guardando avanti, nel quadro più ampio non penso che gli investitori possano ignorare il mese e il trimestre deboli dei principali indici. Certo, prezzi azionari convenienti rappresentano un’opportunità, ma ciò non significa nulla senza un cambiamento significativo nel sentiment e nel momentum.

Per il resto della settimana, gli investitori seguiranno i dati economici in arrivo come i dati ADP sull’occupazione, i dati ISM del settore manifatturiero e il report delle Non-Farm Payrolls di venerdì, oltre a cercare conferme di progressi geopolitici. Gli investitori osserveranno anche i prezzi del petrolio e la fiducia degli investitori. Ma, a mio avviso, la cosa più importante è che non possono dimenticare che si tratta ancora di un mercato guidato dai tassi d’interesse, quindi tutto ciò che è sul tavolo ora influenzerà in qualche modo i tassi e la politica della Fed.

Analisi Tecnica

Tecnically, il contratto June E-mini sull’indice S&P 500 è ancora in una tendenza ribassista, ma il minimo di inversione alla chiusura di martedì e la conferma odierna hanno spostato il momentum al rialzo. Il primo obiettivo al rialzo è una trend line a 6.696,00, ma gli obiettivi finali di questo movimento sono la zona di ritracciamento tra 6.725,00 e 6.812,50 e la combinazione delle medie mobili a 200 e 50 giorni a 6.775,00 e 6.853,75, rispettivamente.

Poiché la tendenza è ribassista, potremmo continuare a vedere ritracciamenti intraday, ma se i trader acquistano quei cali dovremmo raggiungere quei target nel breve termine. I venditori dovrebbero tornare a farsi vedere in caso di test delle resistenze, ma quei livelli saranno anche punti di innesco per rally ancora più ampi, tutto però dipenderà dalla situazione geopolitica.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.