S&P500 e Nasdaq 100: Mercati Azionari Colpiti dal Rally del Petrolio, Timori di Stagflazione

Le azioni sotto pressione mentre la guerra si intensifica e crescono i timori di stagflazione

I principali indici azionari statunitensi sono moderatamente in calo a metà seduta di giovedì mentre gli investitori continuano ad analizzare la dichiarazione di politica della Fed di ieri, affrontando al contempo i prezzi del petrolio elevati e un’escalation della guerra tra Stati Uniti e Iran. I timori sull’inflazione e prese di profitto significative su Micron Technology hanno pesato ulteriormente.

Alle 15:13 GMT, il blue chip Dow Jones Industrial Average è quotato a 45.962,00, in calo di 263,15 punti (-0,57%). Il benchmark S&P 500 Index è a 6.599,33, in calo di 25,37 punti (-0,38%) e il Nasdaq Composite, ad alta componente tecnologica, è scambiato a 22.055,874, in calo di 96,547 punti (-0,44%).

La Fed ha alzato le previsioni sull’inflazione e ridotto le probabilità di tagli dei tassi

Mercoledì pomeriggio la Federal Reserve degli Stati Uniti ha lasciato i tassi d’interesse invariati, come previsto, e i responsabili della politica monetaria hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sull’inflazione. I banchieri centrali hanno addirittura ridotto le attese per un taglio dei tassi, pur continuando a segnalare una riduzione entro l’anno. L’ultima rilevazione del CME FedWatch Tool indica che i mercati stavano scontando una probabilità del 75% che la banca centrale rimanga ferma nel 2026.

Tutto ciò si aggiunge a un sorprendente rapporto sui prezzi alla produzione. Uniti al nuovo orientamento della Fed, gli operatori azionari stanno ora iniziando a scontare la stagflazione, ossia un periodo di crescita più bassa e inflazione più alta.

Il rally del petrolio e l’escalation bellica aggravano le vendite

Nel frattempo i prezzi del Brent sono saliti di circa il 3% e il WTI è aumentato di circa l’1% dopo che l’Iran ha colpito un importante impianto di esportazione di gas naturale liquefatto. L’escalation della guerra ha portato gli operatori a concludere che il conflitto non è ancora “vinto” e che potrebbe essere necessario l’intervento di truppe statunitensi sul terreno per porvi fine o, quantomeno, avviare discussioni diplomatiche.

Infine, le azioni di Micron sono sotto pressione, scendendo di almeno il 2% dopo aver annunciato di aver triplicato i ricavi nell’ultimo trimestre. Gli analisti di Citigroup hanno attribuito la svendita a prese di profitto. Ciò ha contribuito alla debolezza del Nasdaq Composite.

La media mobile a 200 giorni è l’ultima linea di difesa

Tecnicamente, il mercato cash dell’indice S&P 500 (SPX) ha aperto sotto la media mobile a 200 giorni, mettendolo sotto pressione fin dall’inizio. L’indice sta ora testando la zona di ritracciamento di lungo periodo compresa tra 6.566,50 e 6.483,00 che potrebbe determinare il suo destino nel breve termine. Stabilire supporto in quest’area potrebbe creare lo slancio al rialzo necessario per riguadagnare la media mobile a 200 giorni e forse innescare un forte rally da copertura delle posizioni corte. La rottura del livello inferiore, o del 61,8% a 6.483,00, potrebbe provocare forti vendite.

Ritengo che, nel breve termine, la reazione dei trader alla media mobile a 200 giorni determinerà il tono del mercato. I trader sono stati in modalità “compra sui ribassi”, che ha prodotto alcuni forti movimenti contro-tendenza di recente. Tuttavia, la maggior parte dei rally sono partiti da minimi sempre più bassi e le vendite successive hanno formato una serie di massimi decrescenti, situazione che si avvicina molto alla definizione classica di trend ribassista.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.