S&P500 e Nasdaq 100: Mercati Azionari Colpiti dall’Aumento del Petrolio, Timori di Stagflazione

Le azioni sotto pressione mentre la guerra si intensifica e crescono i timori di stagflazione

I principali indici azionari statunitensi sono moderatamente in calo a metà seduta di giovedì mentre gli investitori continuano a valutare la dichiarazione di politica della Fed di ieri, alle prese con prezzi del petrolio elevati e con un’escalation della guerra tra Stati Uniti e Iran. I timori d’inflazione e un forte realizzo di profitti su Micron Technology hanno inoltre pesato.

Alle 15:13 GMT, il blue chip Dow Jones Industrial Average quota 45.962,00, in calo di 263,15 punti (-0,57%). L’indice di riferimento S&P 500 è a 6.599,33, in calo di 25,37 punti (-0,38%) e il Nasdaq Composite, più orientato alla tecnologia, quota 22.055,874, in calo di 96,547 punti (-0,44%).

La Fed ha aumentato le aspettative d’inflazione e ridotto le probabilità di un taglio dei tassi

Mercoledì pomeriggio la Federal Reserve statunitense ha lasciato i tassi di interesse invariati, come previsto, e i responsabili politici hanno alzato le loro previsioni d’inflazione. I banchieri centrali hanno addirittura ridotto le attese per un taglio dei tassi, pur segnalando comunque una riduzione entro quest’anno. L’ultima lettura del CME FedWatch Tool indica che i mercati stavano prezzando una probabilità del 75% che la banca centrale rimanga a tassi fermi nel 2026.

Tutto ciò si aggiunge a un sorprendente rapporto sui prezzi alla produzione particolarmente elevato. Combinato con il nuovo atteggiamento della Fed, i trader azionari stanno ora cominciando a prezzare la stagflazione, ovvero un periodo di crescita più bassa e inflazione più alta.

Il balzo del petrolio e l’escalation bellica accentuano le vendite

Nel frattempo, i prezzi del Brent sono saliti di circa il 3% e il WTI è aumentato di circa l’1% dopo che l’Iran ha colpito un importante impianto di esportazione di gas naturale liquefatto. L’escalation della guerra porta i trader azionari a concludere che il conflitto non è ancora “vinto” e che potrebbe essere necessario l’intervento di forze terrestri statunitensi per porvi fine, o quantomeno avviare negoziati diplomatici.

Infine, le azioni di Micron sono sotto pressione, perdendo almeno il 2% dopo aver annunciato di aver triplicato i ricavi nell’ultimo trimestre. Gli analisti di Citigroup hanno attribuito la svendita al realizzo di profitti. Ciò ha contribuito alla debolezza del Nasdaq Composite.

La media mobile a 200 giorni è l’ultima linea di difesa

Tecnicamente, il mercato cash dell’S&P 500 (SPX) ha aperto sotto la media mobile a 200 giorni, mettendolo sotto pressione fin dall’apertura. L’indice sta ora testando la zona di ritracciamento di lungo periodo tra 6.566,50 e 6.483,00 che potrebbe determinare il suo destino nel breve termine. Stabilire supporto in quest’area potrebbe creare lo slancio rialzista necessario per riprendere la media mobile a 200 giorni e magari innescare un forte rally di copertura delle posizioni corte. Una rottura del livello inferiore, corrispondente al 61,8% a 6.483,00, potrebbe scatenare vendite pesanti.

Ritengo che, nel breve termine, la reazione dei trader alla media mobile a 200 giorni determinerà il tono del mercato. I trader sono stati in modalità “buy the dip”, che ha prodotto di recente forti movimenti contro-trend. Tuttavia, la maggior parte dei rialzi è partita da minimi più bassi, e le vendite successive hanno formato una serie di massimi decrescenti, che si avvicina molto alla definizione classica di trend ribassista.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.