S&P500 e Nasdaq 100: Mercato Azionario Colpito dall’Impennata del Petrolio e dai Timori di Stagflazione

Le azioni rimangono sotto pressione mentre la guerra si intensifica e aumentano i timori di stagflazione.

I principali indici azionari statunitensi scambiano moderatamente in ribasso a metà seduta di giovedì mentre gli investitori continuano ad analizzare la dichiarazione di politica monetaria della Fed di ieri, affrontando al contempo prezzi del petrolio elevati e un’escalation della guerra tra Stati Uniti e Iran. Hanno pesato anche i timori sull’inflazione e una forte presa di profitto su Micron Technology.

Alle 15:13 GMT, il Dow Jones Industrial Average è scambiato a 45.962,00, in calo di 263,15 ovvero -0,57%. Il benchmark S&P 500 è a 6.599,33, in calo di 25,37 ovvero -0,38%, mentre il Nasdaq Composite, a maggiore componente tecnologica, quota 22.055,874, in calo di 96,547 ovvero -0,44%.

La Fed ha aumentato le aspettative sull’inflazione e ridotto le probabilità di un taglio dei tassi

Mercoledì pomeriggio la Federal Reserve degli Stati Uniti ha lasciato i tassi invariati, come previsto, e i responsabili della politica monetaria hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sull’inflazione. I banchieri centrali hanno addirittura ridotto le aspettative di un taglio dei tassi, pur segnalando comunque una riduzione entro l’anno. L’ultima lettura del CME FedWatch Tool indica che i mercati valutavano con una probabilità del 75% che la banca centrale resti in attesa nel 2026.

Tutto ciò si aggiunge a un rapporto sui prezzi alla produzione sorprendentemente caldo. In combinazione con il nuovo orientamento della Fed, i trader azionari stanno ora iniziando a scontare la stagflazione, ovvero un periodo di crescita più bassa e inflazione più elevata.

L’impennata del petrolio e l’escalation della guerra alimentano le vendite

Nel frattempo, i prezzi del Brent sono saliti di circa il 3% e WTI è aumentato di circa l’1% dopo che l’Iran ha colpito un importante impianto di esportazione di gas naturale liquefatto. L’escalation del conflitto ha portato i trader azionari a concludere che la guerra non è ancora “vinta” e che potrebbe essere necessario l’intervento di truppe terrestri statunitensi per porvi fine o, almeno, avviare discussioni diplomatiche.

Infine, le azioni di Micron sono sotto pressione, in calo di almeno il 2% dopo aver annunciato di aver triplicato i ricavi nel suo ultimo trimestre. Gli analisti di Citigroup hanno attribuito la svendita alla presa di profitto. Ciò ha contribuito alla debolezza del Nasdaq Composite.

La media a 200 giorni è l’ultima linea di difesa

Tecnicamente, il mercato cash dell’Indice S&P 500 (SPX) ha bucato la media mobile a 200 giorni in apertura, venendo così messo sotto pressione fin dall’inizio. L’indice sta ora testando la zona di ritracciamento di lungo periodo tra 6.566,50 e 6.483,00 che potrebbe determinare il suo destino nel breve termine. Stabilire supporto in quest’area potrebbe generare lo slancio al rialzo necessario per riguadagnare la media mobile a 200 giorni e forse innescare un forte rally di copertura delle posizioni corte. Una rottura del livello inferiore o del 61,8% a 6.483,00 potrebbe portare a vendite intense.

Ritengo che, nel breve termine, la reazione dei trader alla media mobile a 200 giorni fisserà il tono del mercato. I trader sono stati in modalità “buy the dip” che ha prodotto alcuni forti movimenti contro tendenza ultimamente. Tuttavia, la maggior parte dei rally è partita da minimi sempre più bassi e la successiva vendita ha formato una serie di massimi decrescenti, che si avvicina molto alla definizione classica di trend ribassista.

Maggiori informazioni nel nostro Calendario Economico.