S&P500 e Nasdaq 100: Le Azioni Tecnologiche Guidano il Rimbalzo Iniziale con Previsioni Fed Crescenti

Le azioni salgono in vista del Giorno del Ringraziamento mentre le scommesse sui tagli dei tassi si fanno più solide

Le azioni statunitensi hanno realizzato una settimana solida e ricca di fiducia in vista della festività. Alla chiusura di mercoledì, il Dow ha aggiunto 314 punti per raggiungere 47.427, l’S&P 500 è salito a 6.812 e il Nasdaq ha chiuso a 23.214. Tutti e tre erano sulla buona strada per la migliore performance settimanale dalla fine di giugno. I trader hanno riassunto il rischio mentre le probabilità di un taglio dei tassi aumentavano e il comparto tecnologico a grande capitalizzazione trovava nuova linfa.

La scossa di lunedì ha definito il tono per l’intera settimana?

In sostanza, sì. Gli acquirenti sono entrati in campo fin dal principio. L’S&P è salito del 1,55% e il Nasdaq ha registrato il suo miglior giorno da maggio, con il peso dei titoli tecnologici a mega capitalizzazione. Alphabet ha rubato la scena: il titolo è balzato del 6,3% dopo che Google ha lanciato il modello aggiornato Gemini 3, facendo superare la soglia dei 300 dollari e portando la valutazione oltre i 3,6 trilioni di dollari. I trader hanno interpretato questo segnale come un chiaro indicatore che Alphabet non sta perdendo terreno nella corsa all’IA.

Tesla non è rimasta indietro. Le azioni sono aumentate del 7% dopo che Melius Research ha definito il produttore di veicoli elettrici un “must own”, con l’autonomia tornata ad essere il tema caldo. E, con le probabilità di un taglio dei tassi della Fed che sono aumentate bruscamente – passando a circa l’80% per una mossa in dicembre – l’intero mercato ha beneficiato di una ventata di ottimismo. In sintesi, gli acquirenti si sono sentiti a proprio agio nell’assumere maggiori rischi.

La volatilità di martedì ha riguardato solo i semiconduttori – o c’era qualcosa di più grande?

In gran parte si trattava di semiconduttori, ma l’andamento ha rivelato molto sui posizionamenti. I titoli delle prime notizie suggerivano che Meta potesse fare affidamento sui TPU di Google a partire dal 2027, e ciò è stato sufficiente a far scendere Nvidia fino al 7% e a far scendere AMD di quasi il 9%. Alphabet e Broadcom hanno registrato movimenti contrari, con Alphabet che ha guadagnato un ulteriore 2,7% e Broadcom in crescita dell’11%.

Ma la vera storia è stata l’inversione di tendenza. Il Dow ha recuperato più di 700 punti dai minimi, chiudendo in rialzo del 1,43%. Anche l’S&P e il Nasdaq hanno reagito. I trader non stavano liquidando il rischio: reagivano a un titolo di notizie per poi rientrare una volta che la confusione si era placata. Le probabilità di un taglio dei tassi, salite fino all’83%, hanno sicuramente contribuito.

Mercoledì ha confermato che il mercato desidera salire?

Esatto. Oracle è balzata di circa il 4% dopo che Deutsche Bank ha rafforzato il suo posizionamento rialzista, Nvidia ha recuperato più dell’1% e Microsoft è salita di quasi il 2%. Con la settimana del Giorno del Ringraziamento, solitamente favorevole ai rialzisti, il mercato ha mostrato solidità, poiché la maggior parte dei desk istituzionali ha ridotto le attività. Come ha commentato un wealth manager, l’andamento sembrava un netto rimbalzo dopo la fase di avversione al rischio della settimana precedente.

Cosa significa tutto ciò per i trader in vista di dicembre?

Che la settimana sia stata forte o meno, novembre si è rivelato un mese difficile. Tutti e tre gli indici principali continuano a mostrare perdite mensili, con le preoccupazioni sulla valutazione che hanno rallentato alcuni dei titoli tecnologici a più alta crescita. Nvidia sta affrontando il peggior ribasso mensile dal 2022, scendendo di circa il 15%, mentre il dibattito secondo cui “l’IA si è fatta prendere troppo dall’entusiasmo” riprende vigore.

Il cambiamento nelle previsioni della Fed rimane il tema principale. Le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre sono passate da circa il 30% a circa l’80% in pochi giorni, supportate dai commenti del presidente della New York Fed, John Williams, che ha suggerito che la porta è ancora aperta.

I mercati sono chiusi giovedì e venerdì si terrà una sessione ridotta, in cui la scarsa liquidità potrebbe innescare movimenti erratici, ma i trader guardano già al 10 dicembre come il prossimo vero catalizzatore.

Per ulteriori informazioni, consulta il nostro Calendario Economico.