Previsioni Nikkei 225: L’Inflazione e la Politica della BOJ Possono Spingere l’Indice a 65.000?

L’evoluzione delle prospettive sull’inflazione in Giappone ha reso più complesso il quadro per il Nikkei 225. L’inflazione core è salita all’1,8% a marzo. L’aumento del prezzo del petrolio ha messo pressione su consumatori, imprese e governo. L’indice sta cercando di rompere la soglia dei 60.000, ma la mossa successiva dipenderà da come il mercato valuterà inflazione, politica della Banca del Giappone (BOJ), politiche governative e l’aumento dei rendimenti obbligazionari.

L’Inflazione Giapponese Invia Segnali Contraddittori ai Mercati

Il rapporto sull’inflazione giapponese invia segnali contrastanti al mercato. Il grafico sottostante mostra che il tasso d’inflazione del Giappone è salito all’1,5% a marzo 2026 rispetto all’1,3% di febbraio.

D’altra parte, l’inflazione core è aumentata dall’1,6% di febbraio all’1,8% di marzo. Questi dati suggeriscono che l’inflazione sta accelerando.

Per il secondo mese consecutivo, l’inflazione headline è rimasta al di sotto dell’obiettivo del 2% della BOJ. Questo è un ambiente difficile per il Nikkei 225, poiché gli investitori devono considerare non solo il rialzo dei prezzi del petrolio ma anche il calo dei consumi.

Il Rischio Prezzo del Petrolio e la Prudenza della BOJ Potrebbero Mettere alla Prova il Rialzo del Nikkei 225

Il conflitto USA-Iran sta influenzando i prezzi del petrolio. Il Giappone è un importatore netto e le variazioni dei prezzi dell’energia possono riverberarsi rapidamente su famiglie e imprese. Il governo ha rilasciato scorte di greggio e ha imposto un tetto ai prezzi della benzina, offrendo anche sussidi sui carburanti. Ma queste misure mostrano che il governo resta preoccupato per l’impatto del petrolio. Prezzi più alti del petrolio potrebbero portare l’inflazione core vicino al 3% entro l’anno fiscale 2026. Tuttavia, la cosiddetta core-core inflation probabilmente resterà sotto il 2% a causa della bassa domanda dei consumatori.

Il quadro inflazionistico misto rappresenta una sfida per la Banca del Giappone (BOJ). La BOJ probabilmente manterrà i tassi allo 0,75% nella riunione di politica monetaria del 27-28 aprile 2026, ma la dichiarazione potrebbe comunque avere un tono più restrittivo. Prezzi del petrolio più elevati possono trasmettersi a maggiori aspettative di inflazione e oltre l’83% degli intervistati in un sondaggio recente si aspetta un aumento dei prezzi nel prossimo anno. Questo argomenta a favore di un ritmo più lento di rialzi dei tassi. Ma la crescita fiacca e il calo del potere d’acquisto dei consumatori potrebbero impedire alla BOJ di assumere un atteggiamento troppo restrittivo.

Per il Nikkei 225, ciò significa che il rialzo può continuare, ma potrebbe essere messo alla prova se i rendimenti obbligazionari dovessero continuare a salire e lo yen diventare più volatile. Una prosecuzione del rialzo sarà sostenuta dagli utili societari, dai flussi di capitale esteri e dalla convinzione che il Giappone possa contenere l’inflazione sostenendo al contempo la crescita.

Analisi Tecnica Nikkei 225: La Rottura dei 60.000 Apre la Strada ai 65.000

Il grafico giornaliero del Nikkei 225 mostra che l’indice ha chiuso a 60.000 la scorsa settimana, segnalando che l’indice sta provando a spingersi più in alto. Questa rottura evidenzia una forte azione rialzista nel prezzo dell’indice.

La struttura rialzista è visibile nella forte ripresa dal livello dei 50.000 presso la SMA a 200 giorni. La ripresa ha formato un pattern a V che ha spinto l’indice all’interno di un canale ascendente. Una rottura sopra i 60.000 indicherà una rapida salita verso i 65.000.

Tuttavia, la successiva correzione dai 65.000 offrirà un’altra spinta rialzista verso i 70.000. L’RSI si sta inoltre consolidando sopra il livello medio, il che indica ulteriore spazio al rialzo nel breve termine.

Questa azione rialzista è osservabile anche nel grafico sottostante. La ripresa di aprile è stata molto forte e ha prodotto molteplici compressioni di prezzo rialziste lungo il percorso.

La recente fase di consolidamento dei prezzi tra i 58.500 e i 60.000 suggerisce che una rottura confermata sopra i 60.000 innescherà un rally.

Conclusione

Il Nikkei 225 mostra un forte slancio tecnico, ma sono in aumento i venti contrari macro. Prezzi del petrolio più elevati, un’inflazione mista e la prudenza delle autorità potrebbero provocare fluttuazioni temporanee. Tuttavia, la salita oltre i 60.000 conferma che i rialzisti sono ancora al comando. Se l’indice dovesse mantenersi sopra questo livello, i prossimi obiettivi saranno i 65.000 e i 70.000. Potrebbe verificarsi una correzione se i rendimenti obbligazionari aumentassero o la svalutazione dello yen risultasse più volatile, ma utili solidi, investimenti esteri e fiducia nelle impostazioni di politica del Giappone potrebbero continuare a sostenere un trend robusto.