Previsioni Nikkei 225: Possono l’Inflazione e la Politica della BOJ Spingere l’Indice a 65.000?

L’evoluzione delle prospettive sull’inflazione in Giappone ha reso il quadro per il Nikkei 225 più complesso. L’inflazione core è salita all’1,8% a marzo. L’aumento del prezzo del petrolio ha messo pressione su consumatori, imprese e governo. L’indice sta cercando di superare il livello 60.000, ma la mossa successiva dipenderà da come il mercato valuterà inflazione, politica della Banca del Giappone (BOJ), politica governativa e l’aumento dei rendimenti obbligazionari.

L’inflazione in Giappone Manda un Segnale Misto ai Mercati

Il rapporto sull’inflazione giapponese invia un messaggio misto al mercato. Il grafico qui sotto mostra che il tasso d’inflazione del Giappone è salito all’1,5% a marzo 2026 rispetto all’1,3% di febbraio.

D’altra parte, l’inflazione core è aumentata dall’1,6% di febbraio all’1,8% di marzo. Questi dati suggeriscono che l’inflazione sta accelerando.

Per il secondo mese consecutivo, l’inflazione headline è rimasta al di sotto dell’obiettivo d’inflazione del 2% della BOJ. Questo è un contesto difficile per il Nikkei 225, poiché gli investitori devono considerare non solo l’aumento del prezzo del petrolio ma anche il calo dei consumi.

Il Rischio del Prezzo del Petrolio e la Cautela della BOJ Potrebbero Mettere alla Prova il Rialzo del Nikkei 225

Il conflitto USA-Iran sta influenzando i prezzi del petrolio. Il Giappone è un paese importatore netto e le variazioni dei prezzi dell’energia possono rapidamente incidere sulla popolazione e sulle imprese. Il governo ha rilasciato scorte strategiche di greggio e imposto un tetto ai prezzi della benzina offrendo al contempo sussidi sui carburanti. Ma queste misure dimostrano anche che il governo è preoccupato per l’impatto del petrolio. Prezzi del petrolio più elevati potrebbero portare l’inflazione core vicino al 3% entro l’anno fiscale 2026. Tuttavia, l’inflazione core-core probabilmente resterà sotto il 2% a causa dei consumi deboli.

Il quadro d’inflazione misto pone una sfida per la BOJ. È probabile che la BOJ mantenga i tassi fermi allo 0,75% nella riunione di politica monetaria del 27-28 aprile, ma la sua dichiarazione potrebbe comunque risultare con un tono più restrittivo. Prezzi del petrolio più alti possono trasmettersi a maggiori aspettative d’inflazione e oltre l’83% degli intervistati in un recente sondaggio si aspettano un aumento dei prezzi nel prossimo anno. Ciò giustifica un ritmo più graduale di aumenti dei tassi. Ma la crescita fiacca e il calo del potere d’acquisto dei consumatori potrebbero impedire alla BOJ di assumere un atteggiamento troppo hawkish.

Per il Nikkei 225, questo significa che il rally può proseguire, ma potrebbe essere messo alla prova se i rendimenti obbligazionari continueranno a salire e lo yen diventerà più volatile. Una continuazione del rialzo sarebbe sostenuta dagli utili societari, dai flussi di capitali esteri e dalla convinzione che il Giappone possa contenere l’inflazione pur sostenendo la crescita.

Analisi Tecnica Nikkei 225: Il Breakout a 60.000 Apre la Strada a 65.000

Il grafico giornaliero del Nikkei 225 mostra che l’indice ha chiuso a 60.000 la scorsa settimana, il che indica che l’indice sta tentando una rottura al rialzo. Questo breakout evidenzia una forte azione di prezzo rialzista nell’indice.

La struttura rialzista è visibile nella forte recupero dal livello 50.000 sulla media mobile a 200 giorni (200 SMA). La ripresa ha formato un pattern a V che ha spinto l’indice all’interno di un canale ascendente. Una rottura sopra i 60.000 indicherebbe una rapida salita verso i 65.000.

Tuttavia, la successiva correzione da 65.000 offrirebbe un nuovo slancio verso i 70.000. L’RSI si sta consolidando al di sopra del livello mediano, il che indica ulteriori rialzi nel breve termine.

Questa azione di prezzo rialzista nell’indice è visibile anche nel grafico seguente. La ripresa di aprile è stata molto forte e ha prodotto multiple compressioni rialziste lungo il percorso.

La recente fase di consolidamento dei prezzi tra 58.500 e 60.000 suggerisce che una rottura confermata sopra i 60.000 innescherà un rally.

Conclusione

Il Nikkei 225 mostra un forte momentum tecnico, ma vi sono crescenti venti contrari macro. Prezzi del petrolio più alti, un quadro d’inflazione misto e la cautela possono portare a fluttuazioni temporanee. Tuttavia, la spinta sopra i 60.000 conferma che i rialzisti sono ancora in controllo. Se l’indice continuerà oltre questo livello, i prossimi obiettivi saranno 65.000 e 70.000. Potrebbe verificarsi una correzione se i rendimenti obbligazionari aumentassero o la depreciamento dello yen diventasse più volatile, ma utili solidi, investimenti esteri e fiducia nelle scelte di politica del Giappone potrebbero rimanere fattori di supporto per una tendenza forte.