Previsioni Nasdaq 100: Nvidia in Ribasso, I Trader Dibattono sulla Rotazione Fuori dai Big Tech

I Risultati di Nvidia Sconvolgono il Settore Tecnologico mentre i Futures dell’S&P 500 Restano Stabili

I futures sui titoli statunitensi hanno chiuso invariati giovedì, mentre i trader valutavano i risultati eccezionali di Nvidia e il suo ruolo sproporzionato nel settore dell’IA. I futures dell’S&P 500 si sono mantenuti vicino alla linea piatta, quelli del Nasdaq-100 sono scesi, mentre i futures del Dow sono aumentati di circa lo 0,2%. I movimenti contenuti degli indici contrastavano con un ribasso del 2% di Nvidia, che da sola rappresenta circa l’8% dell’S&P 500.

Nvidia ha Convinto Wall Street?

Nvidia ha superato le stime, registrando ricavi per 46,74 miliardi di dollari contro i 46,06 miliardi attesi e un EPS di 1,05 dollari rispetto a 1,01 previsto. L’azienda ha proiettato vendite per 54 miliardi di dollari nel trimestre in corso, anch’esse superiori al consenso. Tuttavia, i ricavi dai data center — che rappresentano l’88% del suo business — sono risultati leggermente inferiori alle aspettative, attestandosi a 41,1 miliardi di dollari, suscitando preoccupazioni dopo nove trimestri consecutivi di crescita superiore al 50%. Nonostante un incremento del 56% su base annua, l’unità ha registrato la sua espansione più lenta da quando l’adozione dell’IA ha cominciato ad accelerare nel 2023.

Il CEO Jensen Huang ha sottolineato la continua domanda di infrastrutture per l’IA, indicando una spesa globale prevista tra 3 e 4 trilioni di dollari entro la fine del decennio. Nvidia ha evidenziato un forte slancio nella sua linea di chip Blackwell, che ha contribuito per il 70% ai recenti ricavi dei data center, e i ricavi dal settore gaming sono aumentati del 49%, raggiungendo i 4,3 miliardi di dollari. Tuttavia, gli investitori sono rimasti perplessi per l’incertezza in corso riguardo alle licenze statunitensi per le esportazioni dei chip H20 verso la Cina, che potrebbero rappresentare vendite trimestrali tra 2 e 5 miliardi di dollari, se approvate.

I Titoli dei Chip Rallenteranno il Nasdaq?

La pressione si è estesa oltre Nvidia, con AMD e Taiwan Semiconductor che hanno subito un ribasso per effetto speculare. Questo ha pesato particolarmente sul Nasdaq, dove i titoli tech delle mega-cap dominano ancora la scena. Alcuni analisti sostengono che il ritracciamento sia meno legato ai fondamentali e più a delle aspettative troppo elevate, dopo che l’S&P 500 ha raggiunto livelli record. David Wagner di Aptus Capital Advisors ha definito il calo una “reazione automatica”, suggerendo agli investitori di “comprare durante il ribasso.”

Nvidia potrebbe Innescare una Rotazione Fuori dai Big Tech?

Adam Crisafulli di Vital Knowledge ha suggerito che i risultati di Nvidia potrebbero non danneggiare l’intero mercato, ma potrebbero accelerare una rotazione in corso verso settori meno rappresentati.

Con il Dow e l’intero S&P in rialzo rispettivamente di oltre il 3% e il 2% questo mese, gli investitori sembrano disposti a guardare oltre le azioni di momentum delle mega-cap, preferendo settori del mercato in ritardo.

Prospettive di Mercato

Gli indici più ampi sono sulla buona strada per ottenere solidi incrementi mensili, anche se i trader stanno assimilando le potenziali turbolenze legate alla Fed, a seguito delle pressioni politiche sugli ufficiali della banca centrale.

Al momento, i dati di Nvidia evidenziano due realtà fondamentali: la domanda per l’IA rimane robusta, ma le valutazioni elevate lasciano poco margine di errore.

I trader dovrebbero monitorare eventuali segnali di una nuova rotazione verso i settori ciclici e value, in particolare in vista del fine settimana festivo che potrebbe mantenere bassi i volumi.

Per maggiori informazioni, consultare il nostro Calendario Economico.