Petrolio, Analisi Fondamentale Giornaliera – Gli investitori non hanno ancora superato lo shock di Giovedì

I prezzi del petrolio sono rimbalzati Venerdì scorso a chiusura della settimana, ma ciò non è bastato a cancellare il crollo di circa il 7 percento visto il giorno precedente. La guerra commerciale sta iniziando a diventare una delle principali preoccupazioni per i mercati azionari globali e delle materie prime.

Il crollo dei prezzi ed il rinnovato orientamento al ribasso dei prezzi stanno minando la strategia dell’OPEC + che avrebbe voluto aumentare la produzione. “È ragionevole dubitare che l’Arabia Saudita sarà disposta a incrementare la sua produzione dato l’ultimo calo dei prezzi”, hanno detto gli analisti di Commerzbank. “Prevediamo quindi di vedere nuovamente i prezzi del petrolio più in alto nel prossimo futuro.”

La domanda di combustibili in Cina sta mostrando debolezza, con le raffinerie che vedono crescere gli inventari. Le scorte di benzina nella provincia di Shandong sono salite ai massimi livelli dal 2011, secondo Bloomberg . I raffinatori stanno perdendo $ 8 su ogni barile che producono. “È tutto a causa della domanda a valle molto fiacca, soprattutto per quanto riguarda la benzina”, ha detto a Bloomberg Gao Jian, analista del petrolio presso Zhao Jin Futures. I raffinatori stanno iniziando a tagliare i tassi di corsa.

Il presidente cinese Xi Jingping ha fatto un tour nazionale questa settimana, che gli analisti hanno preso come segnale che il governo sta valutando di utilizzare le sue esportazioni come arma nella sua guerra commerciale con gli Stati Uniti. La Cina ha rappresentato circa il 71% degli elementi estrattivi esportati. Gli Stati Uniti dipendono dalla Cina per l’80% delle sue importazioni. Tuttavia, qualsiasi interruzione sarebbe dannosa anche per la Cina.

Gli Stati Uniti minacciano sanzioni sul carburante per gli aerei venezuelani. Nel tentativo di stringere ulteriormente le viti, gli Stati Uniti hanno detto a diverse case di commercio europee di smettere di vendere carburante per aerei venezuelano, altrimenti si troveranno ad affrontare sanzioni.

Infine la crescita della produzione negli Stati Uniti è diminuita alla sua lettura più bassa in quasi un decennio, un segno che la guerra commerciale potrebbe avere un impatto sull’economia. IHS Markit ha dichiarato che il suo indice dei responsabili degli acquisti (PMI) è sceso a 50,6 a maggio, il livello più basso dal settembre 2009. Qualunque cosa al di sotto dei 50 è una contrazione netta. Separatamente, in un discorso di questa settimana, il presidente della Federal Reserve statunitense, Jerome Powell, ha messo in guardia contro l’aumento del debito societario.

Previsioni

Total SA (NYSE: TOT) spera di vendere parte della sua partecipazione nel giacimento petrolifero di Kashagan, il massiccio giacimento in Kazakistan. Total ha una quota del 16,8% e sta cercando di raccogliere $ 4 miliardi vendendo un terzo della sua posizione. Kashagan era il progetto petrolifero più costoso del mondo.

Nonostante la serie di interruzioni delle forniture e la prospettiva di un’escalation della guerra commerciale, la volatilità dei prezzi del petrolio è stata piuttosto contenuta quest’anno. Un nuovo rapporto prevede che il mercato petrolifero subirà una “corsa sconnessa” nella seconda metà dell’anno.

I prezzi del petrolio sono per lo più fermi al palo quest’oggi a causa delle festività in America ed Inghilterra. Contiamo che la volatilità torni a raggiungere i suoi massimi già da domani.