Petrolio, Analisi Fondamentale Giornaliera – Gli hedge found hanno venduto posizioni per la seconda settimana di fila

Gli hedge fund si sono disfatti di futures sul petrolio e opzioni per la seconda settimana consecutiva, dopo che l’effetto del rialzo dei prezzi post-attacco è svanito a causa di una ripresa formidabile della produzione in Arabia Saudita e l’attenzione degli operatori si è spostata sul deterioramento delle condizioni dell’economia globale.

Gli hedge fund e altri gestori monetari hanno venduto l’equivalente di 96 milioni di barili nei sei contratti futures e opzioni più importanti collegati ai prezzi del petrolio nella settimana fino al 1 ottobre; è la riduzione più grande in quasi quattro mesi. I gestori di fondi hanno venduto un totale di 111 milioni di barili nelle ultime due settimane, invertendo gli acquisti di 144 milioni di barili nelle due settimane precedenti, un periodo che includeva l’attacco alle installazioni petrolifere saudite.

“Gli attacchi alle strutture per la lavorazione del petrolio hanno avuto un impatto relativamente modesto e fugace sui prezzi e sulle posizioni del petrolio” afferma John Kemp, penna di Reuters “il prezzo del greggio è stato completamente svolto in sole due settimane”

Le preoccupazioni circa le prospettive per il consumo di petrolio stanno dominando il mercato piuttosto che i timori di interruzioni della produzione.
I commercianti stanno diventando più pessimisti riguardo alle prospettive di una tregua precoce nel conflitto commerciale tra Cina e Stati Uniti – con i timori crescenti, la continua diatriba spingerà entrambe le economie in recessione. Ed a queste preoccupazioni si aggiunge poi la possibile diatriba commerciale fra vecchio e nuovo continente, con gli americani pronti ad applicare i dazi autorizzati dalla WTO.

Le tensioni politiche sembrano destinate a rimanere elevate per il resto del 2019 e del 2020, quando gli Stati Uniti intraprenderanno un’amara indagine sull’impeachment e poi una campagna elettorale presidenziale.
Allo stesso tempo, i produttori mondiali di motori stanno segnalando un indebolimento della produzione e delle vendite, deprimendo sia la crescita economica globale che il consumo di petrolio.

Previsioni

Nell’ultima settimana, i gestori di portafoglio hanno venduto NYMEX WTI (-64 milioni di barili) e ICE Brent (-17 milioni), benzina degli Stati Uniti (-6 milioni), petrolio da riscaldamento degli Stati Uniti (-5 milioni) e gasolio europeo (-4 milioni ).

La vendita di fondi in NYMEX e ICE WTI è stata la più alta in una settimana per più di due anni, poiché i gestori hanno abbandonato le aspettative di un forte aumento dei prezzi post-attacco.

Dopo le vendite, i fondi hanno mantenuto una posizione lunga netta su tutti e sei i contratti pari a 532 milioni di barili, sostanzialmente tornando alla loro posizione alla fine di agosto e all’inizio di settembre.

Se vengono eliminate le posizioni lunghe strutturali relativamente passive in greggio, la posizione lunga netta dinamica della comunità del fondo era di soli 41 milioni di barili, non molto diversa dagli 8 milioni all’inizio di settembre.