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Oro: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Rendimenti in calo, dollaro debole: quanto di meglio per l’oro

Da:
James Hyerczyk
Pubblicato: Aug 2, 2019, 12:13 UTC

I trader si stanno preparando per un grande giorno sul fronte economico, anche se è probabile che questi rapporti non contino molto per la Fed, dato l'impatto delle nuove tariffe. La Fed sa che dovrà tagliare di nuovo a settembre.

oro

Venerdì i future sull’oro si muovono su terreni contrastanti; gli investitori, intanto, realizzano in profitti dopo il forte rally di ieri. L’andamento dei prezzi di inizio giornata suggerisce che il rally potrebbe essersi esteso in eccesso. Tuttavia, è stata probabilmente la mossa giusta perché i rendimenti del Tesoro sono crollati, il dollaro USA è sceso bruscamente e il mercato azionario è precipitato. Quindi stiamo osservando l’inizio di una mossa a lungo termine o solo una reazione istintiva alle notizie inaspettate di giovedì?

Alle ore 09:35 GMT, su Comex, i future sull’oro con scadenza a dicembre si attestano a 1448,00 $, in rialzo di 15,60 $ (+1,10%).

Gli shorter giovedì hanno coperto e gli speculatori aggressivi hanno accumulato posizioni in oro dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato nuove tariffe sulle merci cinesi. Trump ha detto in una serie di tweet che la misura interesserà beni cinesi per un valore di $ 300 miliardi, a partire dal 1° settembre.

Ha poi aggiunto che tali imposte potrebbero salire al 25%. I commenti di Trump sono arrivati ​​dopo che una delegazione degli Stati Uniti si è incontrata con funzionari commerciali cinesi all’inizio di questa settimana. Il rendimento dei titoli del Tesoro decennali di riferimento è precipitato ai minimi dal 2016 in risposta alle notizie: i  bassi rendimenti tendono ad aumentare l’interesse nei confronti dell’oro.

Previsione giornaliera

Con il forte calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro, i futures sui Fed Fund stanno scontando pienamente due ulteriori tagli di 25 punti base da parte della Fed quest’anno. Questa notizia è potenzialmente rialzista per l’oro. Mercoledì scorso, la Fed, come ampiamente previsto, ha tagliato i tassi di 25 punti base. Tuttavia, gli investitori sono stati confusi dalle osservazioni del presidente della Fed Jerome Powell. Per chiarire, Powell non ha mai detto che la banca centrale non avrebbe abbassato i tassi in futuro. Ha voluto solo sottolineare che l’attuale taglio era scopo di “assicurazione”. Il motivo per cui la Fed ha dovuto tagliare e probabilmente taglierà ancora sono la reazione alle nuove tariffe.

I trader si stanno preparando per un grande giorno sul fronte economico, anche se è probabile che questi rapporti non contino molto per la Fed, dato l’impatto delle nuove tariffe. La Fed sa che dovrà tagliare di nuovo a settembre. Alle 12:30 GMT, i trader avranno la possibilità di rispondere ai rapporti sul lavoro degli Stati Uniti. IL dato sulla variazione dell’occupazione non agricola dovrebbe mostrare che l’economia ha aggiunto 164.000 posti di lavoro a luglio. Si prevede che i salari medi orari siano aumentati dello 0,2% e che il tasso di disoccupazione sia sceso al 3,6%. La bilancia commerciale degli Stati Uniti dovrebbe attestarsi a -54,2 miliardi, meglio dei 55,5 miliardi precedentemente segnalati. Alle 14:00 GMT, il dato rivisto sul sentimento dei consumatori della University of Michigan dovrebbe aumentare leggermente a 98,5 e gli ordini di fabbrica dovrebbero attestarsi allo 0,6%

I trader stanno ora aspettando contromisure dalla Cina che potrebbero far salire i prezzi dell’oro ancora di più. Venerdì, il ministero degli Esteri cinese ha respinto l’ultima minaccia del presidente Trump, dicendo che la più grande economia del mondo dovrebbe rinunciare alle sue illusioni, assumersi delle responsabilità e tornare sulla strada giusta verso una soluzione della guerra commerciale. Il portavoce della Cina presso il ministero degli Esteri, Hua Chunying, ha dichiarato in una conferenza stampa quotidiana che Pechino avrebbe dovuto prendere contromisure se gli Stati Uniti fossero impegnati a imporre più tariffe sui beni cinesi, aggiungendo che, se è vero che la Cina non vuole una guerra commerciale con gli Stati Uniti, è altrettanto vero che non teme questa eventualità.

Sull'Autore

James A. Hyerczyk ha lavorato come analista finanziario fondamentale e tecnico del mercato dal 1982. James ha iniziato la sua carriera a Chicago come analista di mercato a termine per commercianti di pavimenti presso il CBOT e il CME, e da 36 anni fornisce analisi di qualità ai trader professionisti.

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