Notizie Indice DAX: Incertezze Commerciali e Prospettive sull’Inflazione Influenzano le Previsioni DAX Oggi

Il DAX amplia la serie di ribassi mentre crescono le incertezze commerciali

L’DAX è sceso dello 0,44% giovedì, 29 maggio, aggiungendosi alla perdita dello 0,78% di mercoledì e chiudendo a 23.933.

La notizia che il Court of International Trade, con sede a New York, abbia bloccato le tariffe del Liberation Day imposte dal Presidente Trump ha portato il DAX a un massimo iniziale di 24.255. Tuttavia, un appello contro la decisione ha riacceso l’incertezza sulle tariffe, pesando sul sentiment di rischio.

Daniel Kral, specialista macroeconomico per l’Europa di Oxford Economics, ha sottolineato la complessità del commercio tra USA ed UE, dichiarando:

“Il commercio tra UE e USD è soggetto a distorsioni significative determinate dagli incentivi fiscali (le tariffe sono uno strumento grezzo). L’Irlanda rappresenta meno del 3% dell’economia UE, ma circa il 40% dell’avanzo commerciale in beni dell’UE (a causa dei prezzi gonfiati nel settore farmaceutico) e copre l’intero avanzo commerciale dei servizi degli USA (esternalizzazione della proprietà intellettuale da parte della tecnologia/farmaceutica).”

Le azioni del settore auto inciampano in sviluppi commerciali

L’incertezza sulla politica commerciale USA ha indebolito la domanda per le azioni del settore auto tedesco. BMW è scesa dell’1,58%, mentre Volkswagen e Mercedes-Benz Group hanno registrato perdite.

Nel frattempo, le azioni tecnologiche sono aumentate in seguito alla reazione degli investitori all’ottimista rapporto sugli utili di Nvidia (NVDA). Infineon Technologies è salita dello 0,74%.

Focus sulle vendite al dettaglio e sull’inflazione in Germania

Venerdì, 30 maggio, l’attenzione del mercato si sposta sui dati delle vendite al dettaglio e sull’inflazione in Germania. Gli economisti prevedono che le vendite al dettaglio registreranno un aumento dello 0,2% su base mensile in aprile, invertendo il calo dello 0,2% di marzo. Una lettura superiore potrebbe segnalare un’accelerazione del momentum economico, incrementando la domanda per le azioni quotate nel DAX; al contrario, un calo inatteso potrebbe diminuire l’appetito per il rischio.

Gli economisti prevedono che il tasso d’inflazione annuale in Germania scenderà dal 2,1% di aprile al 2% di maggio. Un dato più debole del previsto porterebbe l’inflazione al di sotto del target del 2% della BCE, alimentando le speculazioni su tagli aggressivi dei tassi da parte della BCE. Un orientamento più accomodante della BCE potrebbe abbassare i costi di finanziamento, potenzialmente sostenendo gli utili delle aziende. Tuttavia, una lettura superiore potrebbe ridimensionare le aspettative di ulteriori tagli dei tassi, influenzando la domanda per le azioni tedesche.

Sebbene i dati influenzeranno la domanda per le azioni quotate nel DAX, gli sviluppi commerciali rimangono un fattore chiave. Durante la notte del 29 maggio, la Corte d’Appello degli USA ha ripristinato le tariffe del Liberation Day imposte da Trump, riaccendendo l’incertezza sulle tariffe. I mercati asiatici e i futures USA hanno registrato perdite nella sessione mattutina in risposta.

Wall Street in rialzo in vista di importanti dati sull’inflazione USA

I mercati statunitensi sono saliti il 29 maggio, in risposta ai positivi risultati di vendita di Nvidia (NVDA) e alle notizie commerciali. Il Dow ha guadagnato lo 0,28%, mentre il Nasdaq Composite e l’S&P 500 sono saliti rispettivamente dello 0,39% e dello 0,40%.

Indicatori economici statunitensi più deboli del previsto hanno alimentato le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed nel terzo trimestre del 2025, rafforzando il sostegno per le azioni USA. Le richieste di sussidio di disoccupazione negli USA sono aumentate da 226.000 (settimana conclusasi il 17 maggio) a 240.000 (settimana conclusasi il 24 maggio). Gli utili aziendali sono scesi del 3,6% su base trimestrale nel Q1 2025, dopo un aumento del 5,9% nel Q4 2024.

Rapporto su Reddito e Spese Personali USA al centro dell’attenzione

Nel corso della sessione del 30 maggio, i dati sull’inflazione USA influenzeranno il sentiment nei confronti del percorso dei tassi della Fed e l’appetito per il rischio. Gli economisti prevedono che l’indice dei prezzi al consumo core PCE negli USA salirà del 2,5% annuo in aprile, in calo dal 2,6% di marzo.

Una lettura più debole dell’inflazione potrebbe alimentare le aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed, sostenendo la domanda per gli asset a rischio, comprese le azioni tedesche. Al contrario, un dato più elevato potrebbe ridurre le aspettative di tagli e alimentare timori di stagflazione, influenzando il sentiment di mercato.

Oltre ai dati, i trader dovrebbero monitorare le reazioni della Fed al rapporto sull’inflazione.

Prospettive: Cosa potrebbe spingere il DAX dopodiché?

Le previsioni a breve termine per il DAX dipenderanno dai dati sull’inflazione, dagli sviluppi commerciali e dai segnali delle banche centrali.

• Caso rialzista: Una diminuzione delle tensioni commerciali, un’inflazione più mite e segnali accomodanti delle banche centrali potrebbero spingere il DAX verso 24.500
• Caso ribassista: Tensioni commerciali in aumento, un’inflazione più elevata o commenti aggressivi delle banche centrali potrebbero spingere il DAX verso 23.750

Nella mattinata di venerdì, i future sul DAX erano scesi di 51 punti, mentre il mini Nasdaq 100 aveva perso 69 punti, riflettendo il sentiment rispetto agli sviluppi commerciali.

Setup tecnico: Un ottimismo cauto

Nonostante il calo di giovedì, il DAX si mantiene al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e a 200 giorni (EMA), suggerendo un momentum rialzista sottostante.

• Obiettivo rialzista: Un ritorno al record del 28 maggio di 24.326 potrebbe aprire la strada verso 24.500. Una rottura sostenuta oltre 24.500 porterebbe a 24.750.
• Rischio ribassista: Una rottura al di sotto di 23.750 espone il minimo del 23 maggio a 23.275, con ulteriore supporto a 23.000.

L’Indice di Forza Relativa (RSI) a 14 giorni, pari a 60,77, indica che il DAX ha margine per salire fino a 24.326 prima di entrare in zona di ipercomprato (RSI > 70).

Conclusioni: Attenzione ai dati e al commercio

I trader dovrebbero monitorare attentamente le pubblicazioni dei dati economici, i commenti delle banche centrali e gli sviluppi commerciali per orientarsi.

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