Natural Gas, Analisi Fondamentale post dato – Grossa build sulle scorte di gas immagazzinato

Il mercato del Gas Naturale viene sopraffatto quest’oggi dai dati pubblicati dalla Energy Information Administration; la quantità di gas immagazzinato la settimana scorsa è completamente al di sopra di ogni previsione, proprio nel momento in cui gli operatori di mercato avevano già scontato una diminuzione delle scorte o quanto meno un dato corrispondente alle attese.

Dati EIA

Il gas da lavoro in deposito fino a Venerdì 28 settembre 2018 era di 2.866 miliardi, secondo le stime EIA. Ciò rappresenta un aumento netto di 98 miliardi di piedi cubi rispetto alla settimana precedente; i più grandi broker ritenevano plausibile un’iniezione di 10 miliardi di piedi cubi inferiore, ovvero di 88 miliardi. In questo momento la quantità totale di gas immagazzinato è di 636 Bcf in meno rispetto allo scorso anno e 607 miliardi di piedi cubi al di sotto della media quinquennale di 3.473 miliardi di piedi cubi. A 2.866 miliardi di piedi cubi, il gas di esercizio totale è inferiore all’intervallo storico di cinque anni.

È aumentata la domanda per i consumi elettrici e per le esportazioni, mentre cala la richiesta da parte dei residenziali e dei commerciants.

Il consumo nazionale di gas naturale nella prima metà del 2018 è aumentato in tutti i settori rispetto ai livelli di un anno fa. La crescita maggiore si è registrata nei settori residenziale e commerciale, che sono aumentati del 3,8% in peso al giorno (16%), rispetto alla prima metà del 2017. I consumi residenziali e commerciali sono principalmente legati al fabbisogno di riscaldamento e l’ inizio del 2018 ha registrato record , temperature fredde prolungate in molti dei 48 stati più bassi. I giorni del grado di riscaldamento ponderato per la popolazione , un proxy basato sulla temperatura per la domanda di riscaldamento, sono stati del 17% più alti negli Stati Uniti durante la prima metà del 2018 rispetto alla prima metà del 2017.

Nel settore elettrico degli Stati Uniti, le centrali elettriche hanno utilizzato 3,6 milioni di piedi cubi / giorno (16%) di gas naturale nella prima metà del 2018 rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. La domanda di elettricità tende ad aumentare con l’aumento della domanda di aria condizionata, mentre il freddo aumenta la domanda di riscaldamento elettrico degli ambienti. Il consumo di gas naturale nel settore energetico è aumentato anche con l’ aumento delle centrali elettriche a gas naturale in gran parte del paese.

Il consumo industriale di gas naturale negli Stati Uniti (incluso il leasing e il combustibile per impianti) è stato superiore di 1,6 miliardi di piedi cubi / giorno (6%) nel primo semestre del 2018 rispetto al primo semestre del 2017. Il consumo industriale di gas naturale è influenzato dalle condizioni meteorologiche. esigenze relative al riscaldamento degli ambienti, in particolare nel nord-est e nel Midwest. Inoltre, il consumo industriale è una funzione della domanda specifica del settore e dei fattori di mercato. Ad esempio, il gas naturale utilizzato nella raffinazione del petrolio varierà con la produzione di raffinerie mentre il gas naturale consumato dall’industria dei fertilizzanti rifletterà le esigenze del mercato dei fertilizzanti.

Anche le esportazioni lorde statunitensi di gas naturale sono aumentate rispetto ai livelli di un anno fa. Le esportazioni di gas naturale liquefatto (GNL), che per lo più vanno verso i paesi asiatici , e le esportazioni di gasdotti, che vanno in Messico e Canada, sono aumentate in media di 0,7 miliardi di piedi cubi / giorno (8%) dalla prima metà del 2017 alla prima metà del 2018. Le esportazioni di GNL sono aumentate dopo che il treno 4 presso l’impianto di esportazione del GNL Sabine Pass è stato completato a ottobre 2017 e il terminale di esportazione di Cove Point LNG è entrato in funzione nel marzo 2018.

Complessivamente, i consumi e le esportazioni sono aumentati di 2,7 miliardi di piedi cubi / giorno in più rispetto alla produzione e alle importazioni nella prima metà dell’anno, il che ha indotto i prelievi di gas naturale dagli impianti di stoccaggio. Ritiri netti relativamente elevati e scarse iniezioni nette fino ad ora nel 2018 hanno comportato un calo delle scorte di gas naturale del 18% rispetto alla media quinquennale precedente al 21 settembre 2018.

Previsioni

La build di scorte immagazzinate ha lasciato in molti di stucco ed ha dato il via alle prese di profitto. Alle 18:00 il future del gas naturale di prossima scadenza perde un punto e mezzo percentuale, scambiando ora a quota 3,185 dollari per mm di metri cubi. Il gas ha così neutralizzato i guadagni di ieri, ma i fondamentali restano buoni e le somme verranno tirate a fine Ottobre.