La Settimana a Venire: Dati PMI e Utili per Mettere alla Prova i Mercati

Prospettive Settimanali del Mercato Azionario USA (19–23 maggio 2025)

Le azioni statunitensi hanno proseguito la loro ripresa la scorsa settimana, spinte dal rilassamento delle tensioni sui dazi e dai dati sull’inflazione in diminuzione. L’S&P 500 ha guadagnato il 5,3%, il Nasdaq è salito del 7,2% e il Dow ha registrato un aumento del 3,5%. I mercati hanno reagito favorevolmente ad un accordo di revoca dei dazi della durata di 90 giorni tra USA e Cina, unitamente ai dati CPI e PPI di aprile che hanno confermato una moderazione delle pressioni sui prezzi. Il Nasdaq è ufficialmente rientrato in territorio rialzista dopo aver superato un rialzo superiore al 20% rispetto al minimo di aprile, mentre l’S&P e il Dow hanno riconquistato livelli chiave di tendenza.

Questa settimana, gli operatori si concentreranno su un fitto calendario degli interventi della Fed, sugli utili di rilievo nel settore retail e sui dati PMI di giovedì per ottenere ulteriori spunti sulla solidità del recente rialzo.

Calendario Economico e degli Utili

Lunedì, 19 maggio
• 08:30 GMT – Discorsi della Fed: Bostic, Williams
• 09:45 GMT – Governatore della Fed Jefferson
• 10:00 GMT – Leading Economic Index (aprile): -0,65% rispetto a -0,70% in precedenza
• 13:15 GMT – Logan della Fed

Martedì, 20 maggio
• Prima dell’apertura del mercato – Home Depot (HD) riferisce i risultati del Q1; EPS stimato 3,59 dollari su ricavi di 39,1 miliardi di dollari
• 09:00 GMT – Barkin della Fed
• 13:00 GMT – Musalem della Fed
• 19:00 GMT – Daly e Hammack della Fed

Mercoledì, 21 maggio
• Prima dell’apertura del mercato – Target (TGT) EPS stimato 1,70 dollari; Lowe’s (LOW) EPS stimato 2,89 dollari
• Dopo la chiusura del mercato – Snowflake (SNOW) EPS stimato 0,21 dollari su ricavi di 1,01 miliardi di dollari

Giovedì, 22 maggio
• Prima dell’apertura del mercato – Analog Devices (ADI), Ralph Lauren (RL), BJ’s (BJ), Advance Auto (AAP)
• 08:30 GMT – Domande settimanali di sussidi di disoccupazione (17 maggio)
• 09:45 GMT – Flash Manufacturing PMI (maggio)
• 09:45 GMT – Flash Services PMI (maggio)
• 10:00 GMT – Vendite di case esistenti (aprile): 4,1 milioni stimati contro 4,02 milioni precedenti
• 14:00 GMT – Williams della Fed
• Dopo la chiusura del mercato – Intuit (INTU), Ross Stores (ROST), Workday (WDAY), Autodesk (ADSK)

Venerdì, 23 maggio
• Prima dell’apertura del mercato – Booz Allen Hamilton (BAH) EPS stimato 1,60 dollari; Buckle (BKE) EPS stimato 0,69 dollari
• 10:00 GMT – Vendite di nuove case (aprile): 666 mila stimati rispetto a 724 mila in precedenza

Attività delle Banche Centrali

Il calendario della Fed è ricco questa settimana, con interventi programmati di Bostic, Williams, Jefferson, Logan, Barkin, Musalem, Daly e Hammack. I partecipanti al mercato ascolteranno attentamente i commenti riguardo le tendenze inflazionistiche, la solidità del mercato del lavoro e la flessibilità della politica monetaria. Le dichiarazioni di Williams giovedì pomeriggio, a seguito dei dati PMI, saranno particolarmente rilevanti per valutare le aspettative sui tassi a breve termine. Il presidente Powell non è previsto agli interventi.

Prospettive Tecniche

LS&P 500 ha chiuso a 5.958,38, ben al di sopra della sua media mobile a 52 settimane di 5.702,66. L’indice ha inoltre superato una resistenza orizzontale a 5.633,35, mettendo in vista i rialzisti che guidano verso un potenziale test del massimo di marzo a 6.147,43. Il supporto ora si attesta a 5.633,35, mentre a 4.835,04 si trova il livello chiave per un possibile ribasso.

Il Nasdaq Composite ha chiuso a 19.211,10, ben al di sopra della media mobile a 52 settimane di 18.230,68. Il rally dal minimo di aprile a 14.784,03 rimane intatto, con la prossima resistenza importante intorno a 20.204,58. La rottura è supportata da un forte volume e da un’ampia partecipazione del mercato.

Il Dow Jones Industrial Average ha concluso la settimana a 42.654,75, superando nuovamente la sua media mobile a 52 settimane, che si attesta a 41.733,24, per la prima volta da marzo. La resistenza si situa al massimo di gennaio, a 45.073,63.

Prospettive per la Settimana a Venire

I mercati entrano nella settimana spinti da un forte slancio tecnico, con gli indici chiave tornati a operare al di sopra dei livelli di tendenza a lungo termine. L’attenzione si sposta ora sui discorsi della Fed e sui dati PMI di giovedì per confermare la recente solidità del rally. Gli utili di Home Depot, Target e Snowflake offriranno indicazioni sulla domanda dei consumatori e sulla spesa nel settore tecnologico in un contesto di pressioni sui dazi. Gli operatori osserveranno attentamente eventuali segnali che la resilienza economica sia sufficientemente robusta da sostenere il rialzo fino alla fine del mese.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.