Indice S&P 500: Mercato Azionario Scende Mentre lo Scoppio del Petrolio e un PPI Caldo Pesano sulle Prospettive della Fed

PPI Arriva Caldo e le Azioni Ne Risentono

I principali indici azionari statunitensi sono in calo a metà seduta di mercoledì dopo che un rapporto sull’inflazione più forte del previsto ha spinto i titoli verso il basso in vista della decisione sui tassi della Fed più tardi oggi alle 18:00 GMT.

Il blue chip Dow Jones Industrial Average scende di 401 punti, ovvero lo 0,9%. Il riferimento S&P 500 e il tecnologico Nasdaq hanno entrambi perso lo 0,5%. Un forte aumento dell’inflazione all’ingrosso, unito a un’impennata dei prezzi del petrolio, ha indotto i trader a vendere in attesa dell’annuncio della Fed.

Poco prima dell’apertura, l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è risultato pari allo 0,7% a febbraio, più del doppio dello 0,3% atteso. Credo che tariffe più alte e l’aumento dei costi delle materie prime siano stati i principali fattori. Non si tratta di un picco temporaneo, è inflazione con una certa persistenza.

Il rapporto PPI è arrivato nel peggior momento possibile. L’inflazione era già alta prima che la situazione in Medio Oriente si aggravasse. Dal mio punto di vista, se i produttori pagano di più, i consumatori saranno i prossimi. Questo mantiene vivo il narrativo del “higher-for-longer” in vista della decisione della Fed.

Il Petrolio Aggiunge Pressione

Oltre al dato PPI, il petrolio sta peggiorando la situazione. Il crude USA è salito del 3% a circa 99 USD al barile e il Brent è balzato del 5% a 109 USD dopo notizie di nuovi attacchi alle infrastrutture energetiche in Medio Oriente. I trader ora prezzano la possibilità di ulteriori interruzioni dell’offerta.

Il petrolio a questi livelli agisce come una tassa su tutto. Spinge verso l’alto i costi di trasporto e di produzione, rallenta la crescita e mantiene alta l’inflazione. Il termine “stagflazione” sta ricomparendo e non è una parola che qualcuno voglia sentirsi ripetere in questo momento.

L’Energia Vince, Tutto il Resto Fatica

L’energia è l’unico punto luminoso a metà seduta. I prezzi del petrolio trascinano i guadagni mentre quasi tutto il resto è sotto pressione. Industriali e produttori sono colpiti dall’aumento dei costi degli input. Il settore tech è misto. Micron è il titolo da tenere d’occhio oggi in vista degli utili. Il produttore di chip ha avuto una forte corsa quest’anno grazie alla domanda di prodotti di memoria avanzata.

Il Mercato È Appeso a Ogni Parola di Powell

Si prevede che la Fed mantenga i tassi nella fascia 3,5%–3,75%. Nessuno si aspetta un taglio a breve. Dal mio punto di vista, la fine del 2026 è il primo momento in cui i trader prezzano un reale allentamento. Quello che conta oggi è ciò che Powell dirà dopo la decisione. Se apparirà cauto riguardo al petrolio e all’inflazione, le azioni lo sentiranno. Se l’energia resterà elevata e l’inflazione non si raffredderà, le attese per i tagli ai tassi slitteranno più in là e questo mercato resterà sotto pressione.

La Media Mobile a 200 Giorni è l’Ultima Linea di Difesa

Il grafico giornaliero dell’Indice S&P 500 conferma questo outlook fondamentale. Il trend è al ribasso con l’indice che si aggira appena sotto un’area di pivot chiave tra 6.705,42 e 6.762,10.

Più importante, l’indice è saldamente al di sotto della media mobile a 50 giorni a 6.873,71 ed è ora in posizione per sfidare la media mobile a 200 giorni a 6.615,92. Un movimento sostenuto al di sotto di questo indicatore porterà in gioco la visione di lungo termine e potrebbe persino spostare il sentimento verso il lato ribassista. Ma finché la media mobile a 200 giorni regge come supporto, possiamo continuare a definire il mercato resiliente e cauto.

Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.