I chip tornano sotto pressione
La seduta di martedì ha un tono diverso rispetto al rimbalzo di lunedì. È il Dow a fare la parte del leone. Il Nasdaq riesce a malapena a mantenere un guadagno e il comparto dei chip torna sotto pressione. Micron, Sandisk, Seagate, Intel e AMD sono tutti in calo. CoreWeave scende di nuovo dopo non essere riuscita a mantenere il rimbalzo legato all’upgrade.
Lunedì ha dato ai nomi legati all’IA la possibilità di stabilizzarsi dopo le vendite della scorsa settimana. L’interesse non è proseguito martedì. L’ETF dei semiconduttori è in calo e il mercato è tornato a vendere i titoli che avevano guidato la salita. Questo mantiene la pressione sul Nasdaq anche con le medie più ampie in verde.
Alle 14:15 GMT, il Dow Jones Industrial Average è scambiato a 52.361,95, in rialzo di 395,93 punti o +0,76%. Il Nasdaq Composite è a 26.467,61, in rialzo di 36,72 punti o +0,14%, mentre l’Indice S&P 500 è scambiato a 7.716,45, in rialzo di 25,72 punti o +0,33%.
Analisi tecnica giornaliera dei Futures E-mini S&P 500 di dicembre
Futures E-mini S&P 500 di dicembre sono in calo all’apertura dopo il forte rally di rimbalzo di ieri. Il mercato sta trattando all’interno della fascia di contrattazione di ieri, il che suggerisce indecisione tra gli operatori.
La tendenza principale è ribassista secondo il grafico daily degli swing. Un trade sotto 7.672,75 segnalerà la ripresa del trend al ribasso. La tendenza principale cambierà in rialzista se i compratori riconquisteranno il massimo di swing a 7.887,00.
Anche la tendenza secondaria è ribassista. Un trade sopra 7.809,50 farà diventare la tendenza secondaria rialzista.
La zona chiave di ritracciamento che controlla la direzione del movimento è 7.736,25–7.698,25. La successiva zona di ritracciamento è 7.786,75–7.813,00.
Sul lato downside, il supporto della zona di ritracciamento è 7.632,00–7.584,00.
La media mobile a 50 giorni a 7.772,42 sta controllando il momentum.
Gli operatori intraday osserveranno la reazione alla zona di ritracciamento 7.736,25–7.698,25. Potremmo vedere svilupparsi un bias intraday al rialzo su una mossa sostenuta sopra 7.736,25. La pressione ribassista potrebbe riprendere se 7.736,25 non regge. Una discesa sotto 7.698,25 potrebbe portare a un rapido test di 7.676,00 e 7.672,75.
Il trade sull’IA non ha avuto un reset pulito
Elice, che è scesa di oltre il 30% nel suo debutto pubblico, ha aggiunto nervosismo a un mercato già preoccupato per lo sviluppo dell’IA. Il titolo non ha creato la preoccupazione: si è semplicemente inserito nel bel mezzo di essa.
CoreWeave resta il punto di tensione. Goldman Sachs ha alzato il rating sul titolo dopo la perdita del 25% della scorsa settimana, e le azioni hanno inizialmente rimbalzato. Il recupero si è però esaurito prima della chiusura e il titolo è di nuovo in calo martedì. I compratori avevano un upgrade ma non sono riusciti a mantenere il titolo più in alto.
Questo è il trade in corso. Il gruppo può ancora rimbalzare quando i venditori si stancano. Non ha però dimostrato di poter mantenere una domanda una volta che l’entusiasmo iniziale si placa. Intel, AMD e Micron sono di nuovo tutti in calo. Gli operatori non stanno trattando lunedì come l’inizio di una nuova salita.
Il Dow ha il lato migliore del mercato
Il Dow è in rialzo di oltre 390 punti mentre il Nasdaq è quasi piatto. I flussi stanno andando verso i titoli con utili già pubblicati e lontano dalla parte più cara del settore tecnologico.
RTX è in rialzo dopo aver battuto le stime su utili e ricavi. 3M è anch’essa in rialzo dopo un utile sopra le attese. General Motors ha superato le aspettative, ha rialzato le previsioni sul cash-flow e ha annunciato un programma di buyback da 20 miliardi di dollari. Il titolo resta comunque in calo.
Northrop Grumman è in rialzo dopo aver battuto le stime sugli utili nonostante un lieve mancato sui ricavi. GE Aerospace è in calo dopo che il suo flusso di cassa è risultato inferiore alle attese. Steel Dynamics scende dopo aver mancato le stime su utili e margini. I compratori pagano per numeri puliti. Tutto il resto viene venduto.
Apple è anch’essa in calo dopo un declassamento da Loop Capital. La chiamata si è concentrata sul rallentamento delle vendite di iPhone e sulla valutazione. Apple non fa parte del trade legato all’IA, ma il titolo è un promemoria che gli operatori sono meno disposti a sorvolare su una valutazione elevata quando il settore tecnologico è sotto pressione.
Rendimenti più bassi aiutano, ma non bastano per i chip
I rendimenti dei Treasury sono scesi dopo che le nuove costruzioni abitative di settembre hanno deluso le attese. Il rendimento a 10 anni è tornato vicino al 5,09%. Questo aiuta l’S&P 500 a restare in territorio positivo, ma non è riuscito a riportare i compratori sul comparto dei semiconduttori.
Il mercato guarda già alla riunione della Fed della prossima settimana. FedWatch dà maggiori probabilità a una pausa sui tassi. Gli operatori riceveranno anche, più avanti nella settimana, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed. Il mercato obbligazionario sta offrendo un po’ di sollievo al mercato azionario. Il comparto dei chip però non ne sta beneficiando.
L’Asia non ha offerto molto supporto nella sessione overnight. Il Kospi della Corea del Sud è crollato, il Nikkei giapponese è sceso e anche l’Australia ha chiuso in calo. La debolezza è riemersa nelle azioni dei chip statunitensi prima dell’apertura.
Cosa Tenere d’Occhio
Il comparto dei chip deve smettere di restituire ogni piccolo rialzo iniziale. CoreWeave resta il titolo da osservare dopo il tentativo di recupero fallito di lunedì. Il mercato più ampio può reggere con il Dow e i titoli industriali a sostenere la seduta, ma il Nasdaq ha bisogno che i semiconduttori smettano di perdere quota prima che gli operatori si fidino di un altro rimbalzo legato all’IA.
Il mio bias è ribassista perché le tendenze principale e secondaria sono al ribasso e il mercato sta operando sul lato ribassista della media mobile a 50 giorni.
Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.
