PETROLIO E RENDIMENTI DEI TREASURY COLPISCONO LA TECNOLOGIA, MA NVIDIA RESISTE ALLA VENDITA
Le azioni sono in calo poco dopo l’apertura di New York di lunedì, con petrolio e rendimenti dei Treasury che salgono insieme, e i titoli dei chip che hanno sostenuto il rally della scorsa settimana sono quelli che ne risentono maggiormente. Nvidia è l’unico grande nome che va nella direzione opposta dopo l’aumento significativo del suo riacquisto di azioni.
Non interpreto questo come un abbandono del rischio da parte degli investitori. È un trade legato ai tassi e all’inflazione, e il mercato lo sta scaricando sui titoli che hanno corso di più la scorsa settimana.
Alle 14:11 GMT, il Nasdaq Composite quota 26.912,91, in calo di 155,81 punti, pari a -0,58%. L’iShares Semiconductor ETF (SOXX) scende del 2,38% a $559,05. Nvidia sale di $5,91, pari al +2,63%, a $230,98.
Analisi Tecnica Giornaliera Nasdaq Composite
Il Nasdaq Composite scambia in lieve calo nella prima parte di lunedì dopo essere sceso al di sotto della resistenza della zona di ritracciamento a 26.997,47 – 27.066,22. Il trend principale è rialzista secondo il grafico swing giornaliero. Un movimento oltre 27.288,79 segnalerà la ripresa del trend rialzista. Il trend principale cambierà in ribassista sotto 25.802,96.
Anche il trend minore è rialzista. Un movimento oltre 26.876,27 rende 27.122,76 un nuovo massimo minore. Il trend minore cambierà in ribassista sotto 26.706,14.
Il primo supporto nella zona di ritracciamento è tra 26.545,88 e 26.370,55. A seguire troviamo la media mobile a 50 giorni a 26.196,69, che rappresenta un supporto chiave e un indicatore di tendenza.
Analisi Tecnica Giornaliera Nvidia
Nvidia scambia in rialzo lunedì dopo che l’annuncio sul riacquisto di azioni ha riportato il titolo sopra i $230,00. Il superamento dell’ultimo massimo di swing a $229,98 mette in gioco il prossimo massimo di swing a $234,76.
Il trend principale è rialzista secondo il grafico swing giornaliero. Un movimento oltre $234,76 segnalerà la ripresa del trend rialzista. Il trend principale diventerà ribassista se il minimo di swing a $221,09 dovesse cedere.
La media mobile a 50 giorni a $216,54 fornisce supporto nel breve periodo. La media mobile a 200 giorni a $199,70 fornisce supporto di lungo periodo e direzione di tendenza. Nvidia rimane sopra entrambi gli indicatori.
Analisi Tecnica Giornaliera SOXX
SOXX è girato in ribasso lunedì dopo non essere riuscito a mantenersi sopra $560,02. L’ETF aveva raggiunto $575,69 la scorsa settimana ma non ha potuto estendere il rally.
La media mobile a 50 giorni a $527,37 fornisce supporto e indica la direzione di breve periodo. SOXX resta sopra la media mobile, ma la rottura al di sotto di $560,02 dà il vantaggio iniziale ai venditori.
La prima resistenza è a $560,02, seguita da $575,69. Il livello di ritracciamento al 61,8% a $582,66 è il livello chiave al rialzo. Una mossa sostenuta oltre $582,66 potrebbe attirare nuovi compratori.
La media mobile a 200 giorni a $449,78 è inclinata al rialzo e fornisce supporto e direzione di lungo periodo.
Nvidia Viaggia da Sola in un Gruppo di Chip Debole
Nvidia ha aggiunto 150 miliardi di dollari all’autorizzazione per il riacquisto di azioni, portando il totale a 235 miliardi di dollari, e gli acquirenti si sono precipitati sul titolo mentre il resto del comparto dei chip veniva venduto. È l’eccezione nel trade legato all’AI della mattina di lunedì.
AMD e Micron sono entrambe in calo insieme ai semiconduttori. Meta, Microsoft e Amazon stanno cedendo terreno a loro volta, quindi la vendita si è estesa oltre i produttori di chip e ha coinvolto gli altri nomi che avevano guidato la scorsa settimana.
Il guadagno di Nvidia non è sufficiente a tenere il Nasdaq Composite o SOXX fuori dal rosso. La domanda per il resto della sessione è se gli acquirenti torneranno su AMD e Micron o manterranno i soldi parcheggiati in Nvidia.
Petrolio e Rendimenti Mettono alla Prova il Rally AI della Scorsa Settimana
Il Brent è tornato sopra i 106 USD dopo che il presidente Trump ha respinto le condizioni di cessate il fuoco proposte dall’Iran, e le azioni stanno valutando il movimento come un problema di inflazione. Con la proposta di pace tra USA e Iran bloccata, la questione del corridoio di Hormuz entra nel mercato dei tassi e i titoli tecnologici ne risentono.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è oltre il 5,20% e il 30 anni è sopra il 5,50%. La scorsa settimana il 10 anni ha toccato il livello più alto dal 2007, e il 30 anni è arrivato a un livello che non vedeva dal 2004. Non si tratta di movimenti marginali, e il mercato azionario deve dimostrare di poterli digerire senza restituire gran parte del rally.
Gli indici hanno tenuto la scorsa settimana mentre i tassi saliva perché gli acquirenti continuavano a entrare sui leader dell’AI. Lunedì è il primo vero test di ciò, e la lettura iniziale non è positiva. Il petrolio sale, i rendimenti salgono e la maggior parte del gruppo è in calo. Il riacquisto aiuta Nvidia, ma il contesto sui tassi è lo stesso per tutti gli altri.
La Tecnologia Ha Bisogno di Dati sull’Inflazione Più Molli per Trovare Sollievo
I report sul Personal Consumption Expenditures (PCE) di mercoledì sono la prima occasione della settimana per far rallentare la vendita sui bond, e gli acquirenti tecnologici ne hanno bisogno. I dati manifatturieri di giovedì e il report sull’occupazione di venerdì seguono dopo.
Dati robusti su manifattura e occupazione non saranno molto graditi dagli acquirenti della tecnologia questa settimana. Quello che i trader vogliono sapere è se la crescita e il petrolio più alto manterranno l’inflazione troppo calda perché la Fed possa fermare l’inasprimento.
Finché i dati non daranno un motivo per pensare il contrario, gli acquirenti devono fare i conti con costi di finanziamento più elevati e con un dollaro che resta solido. Un PCE più debole o un numero dei payrolls inferiore è ciò che riporta indietro i rendimenti e dà spazio alla tecnologia per recuperare.
Cosa Tenere d’Occhio
Il trade sui tassi ha il sopravvento in avvicinamento a mercoledì, e il movimento del petrolio di lunedì non ha semplificato la vita agli acquirenti. Il PCE è il primo report importante che può cambiare questo quadro. Il report sull’occupazione di venerdì è il secondo.
L’altro problema è la breadth. Nvidia non può portare da sola il Nasdaq Composite, e l’indice ha bisogno che il resto del gruppo dei chip trovi acquirenti prima che si possa dire che la vendita è finita. AMD e Micron sono i due titoli da monitorare.
Il Nasdaq Composite sta trattando sotto la zona di ritracciamento 26.997,47 – 27.066,22 dopo la corsa della scorsa settimana fino a 27.288,79. I venditori hanno il vantaggio iniziale finché resta sotto quella zona, e la zona di supporto 26.545,88 – 26.370,55 è la prossima area che gli acquirenti devono difendere. Se quella zona cede, la media mobile a 50 giorni a 26.196,69 è il livello che conta. Il tono del mercato sarà determinato dalla reazione dei trader alla zona di ritracciamento.
Nvidia ha lo slancio. Il riacquisto l’ha portata oltre l’ultimo massimo di swing, e $234,76 è il prossimo obiettivo finché il minimo di swing a $221,09 regge.
SOXX è il grafico da seguire per il resto del gruppo. Deve tornare sopra $560,02 per togliere il vantaggio iniziale ai venditori. Sotto quel prezzo, la media mobile a 50 giorni a $527,37 è il prossimo target di ritracciamento, e una mossa sostenuta oltre il livello 61,8% a $582,66 è ciò che richiamerà nuovi compratori.
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