Big Tech e Accordi sul Software Portano il Nasdaq a un Nuovo Massimo
Il Nasdaq Composite ha raggiunto un nuovo massimo lunedì perché gli acquirenti tecnologici continuano a entrare nelle società con la storia AI più solida, le migliori prospettive di utili o un’offerta di acquisizione alle spalle. I rendimenti dei Treasury sono saliti nettamente. Al Nasdaq non è importato.
Il Dow e l’S&P 500 si sono uniti al rialzo verso la chiusura della seduta, ma la tecnologia continua a trainare. I nomi megacap legati all’AI stanno convogliando capitali verso il trade di crescita, e il flusso di operazioni nel software dà agli acquirenti un motivo in più per restare aggressivi.
Alle 18:10 GMT, il Dow Jones Industrial Average veniva scambiato a 51.324,14, in rialzo di 147,18 punti ovvero +0,29%. Lo S&P 500 Index era a 7.775,63, in rialzo di 52,91 punti o +0,69%. Il Nasdaq Composite veniva scambiato a 27.452,152, in rialzo di 261,288 punti o +0,96%.
Gli Acquirenti AI Ignorano Ancora il Mercato Obbligazionario
Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito di oltre 6 punti base fino al 5,341% e il 30 anni è salito di circa 7 punti base fino al 5,699%. Non sono numeri amichevoli per i titoli di crescita.
Nvidia è salita di oltre l’1%, negoziandosi vicino al massimo record di venerdì. Meta ha guadagnato più del 2%, Microsoft ha aggiunto oltre l’1% e Tesla ha recuperato circa il 2%. SpaceX è salita di quasi il 6%.
Il trade è diventato semplice. I venditori di obbligazioni spingono i tassi a lungo termine al rialzo e i trader continuano a comprare le società che credono possano crescere nonostante ciò. I titoli AI si comportano più come un luogo dove rifugiarsi rispetto al mercato obbligazionario che non come un gruppo danneggiato da quest’ultimo.
I titoli dei semiconduttori erano leggermente più deboli nelle prime fasi della seduta, mentre i titoli del software e dei servizi si muovevano al rialzo. I trader sono diventati più selettivi all’interno dell’AI. I capitali vanno alle società che ci si aspetta venderanno il software, la sicurezza e la capacità di calcolo alla base dello sviluppo.
Microsoft ha ricevuto un upgrade da Melius Research per la sua posizione nella sicurezza e nella governance AI. Cerebras è salita dopo che il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha definito l’azienda un partner stretto. TSMC ha avuto rialzi dopo che Elon Musk ha confermato discussioni sull’operare stabilimenti in Texas per il progetto Terafab. Anche Intel è coinvolta ed è andata nella direzione opposta.
Stesso progetto, movimenti opposti. I trader scelgono i nomi che ritengono otterranno i contratti, e l’etichetta “AI” da sola non basta.
PTC Ha Messo un’Offerta Sotto il Settore Software
PTC è stato il titolo migliore nell’S&P 500 dopo che Schneider Electric ha accettato di acquistare la società per 205 dollari per azione in un’operazione completamente in contanti da 22,6 miliardi di dollari. Il titolo è schizzato di oltre il 30%.
Questo ha dato agli acquirenti di software qualcosa di più concreto di un’opinione sui tassi o sugli utili. Un compratore strategico era disposto a pagare in contanti per un importante asset software con i rendimenti a lungo termine in aumento, e ciò ha sostenuto il comparto.
Tuttavia PTC non ha avviato il movimento nel software. Gli acquirenti stavano già lavorando il gruppo nel trade del software AI.
Accordi e Upgrade Selezionano i Vincitori
RXO è balzata del 21,8% dopo che C.H. Robinson ha accettato di acquistare il broker di trasporti per 5,8 miliardi di dollari, mentre C.H. Robinson è scesa del 12,9%. I trader hanno apprezzato l’accordo per RXO e non hanno gradito il prezzo che C.H. Robinson ha accettato di pagare.
DraftKings è salita di oltre il 7% dopo un upgrade di Bank of America. Harley-Davidson è salita di circa il 10% su un upgrade di Citi. Anche Wells Fargo ed Estée Lauder hanno guadagnato terreno dopo giudizi favorevoli dagli analisti.
Il Trade sul Fed Si è Calmato, ma il Lungo Termine No
Il report sulle Non-Farm Payrolls di venerdì ha ridotto le aspettative per un rialzo dei tassi della Fed in ottobre, e il report ISM sui servizi di lunedì non le ha rialzate. L’attività ha continuato a espandersi a settembre a un ritmo più lento rispetto al mese precedente, con l’Indice dei Direttori agli Acquisti (PMI) a 54,9, più o meno in linea con le aspettative.
Quindi il trade su ottobre è rimasto calmo, ma nessuno è entrato a comprare obbligazioni.
Una consistente emissione di debito pubblico e le preoccupazioni sulle finanze governative continuano a gravare sul mercato. L’onere del debito e l’incertezza politica in Francia stanno aumentando la pressione nei mercati obbligazionari globali.
Il greggio non sta aiutando molto. Il Brent è sceso di oltre lo 0,7% a 101,51 $ al barile e il WTI è stato più basso di circa l’1% a 88,53 $. Il petrolio si è indebolito, ma il Brent è ancora sopra i 100 dollari e il rischio per le infrastrutture energetiche del Golfo non è scomparso.
Le payroll hanno dato spazio agli acquirenti azionari. Il problema resta però il lungo termine. Sono impressionato dal record del Nasdaq, e con rendimenti così alti deve continuare a dimostrarne il valore.
Il Brasile È Stato un Trade Politico Separato
Le azioni brasiliane sono aumentate bruscamente dopo che Flávio Bolsonaro ha superato per un soffio il presidente Luiz Inácio Lula da Silva nel primo turno delle elezioni di domenica. Nessun candidato ha ottenuto la maggioranza, portando la corsa a un ballottaggio del 25 ottobre.
L’ETF iShares MSCI Brazil è salito di oltre il 13%, sulla buona strada per la sua migliore seduta in oltre sei anni. Itau Unibanco e Banco Bradesco hanno preso il volo, e Mercado Libre ha seguito approfittando di uno dei suoi principali mercati.
Niente di tutto ciò indica che i trader siano improvvisamente a loro agio con rendimenti dei Treasury più elevati. È un trade politico e gli acquirenti si sono mossi rapidamente su un cambiamento chiaro delle prospettive per regolamentazione, tasse e flussi di capitale.
Analisi Tecnica Giornaliera Nasdaq Composite (IXIC)
L’Nasdaq Composite Index è in rialzo lunedì dopo aver segnato un altro massimo storico a 27.452,152. La tendenza principale è al rialzo secondo lo swing chart giornaliero. Una discesa sotto 26.706,14 cambierebbe la tendenza principale in ribassista.
La tendenza minore è diventata rialzista con la mossa di lunedì attraverso il massimo a due giorni a 27.288,79. Questa rottura ha confermato 26.706,14 come nuovo minimo principale più alto. Il precedente minimo principale a 25.802,96 era rilevante fino alla conferma del nuovo minimo più alto.
La media mobile a 50 giorni è inclinata al rialzo. Fornisce supporto ai prezzi oltre a dare credibilità alla tendenza al rialzo mostrata dallo swing chart.
Analisi Tecnica Giornaliera S&P 500 Index (SPX)
L’S&P 500 Index è in forte rialzo verso la chiusura di lunedì dopo aver superato il lato forte di un’area di ritracciamento minore. La tendenza principale è al rialzo secondo lo swing chart giornaliero. Una chiusura sopra 7.782,19 riaffermerebbe il trend rialzista, con il massimo storico a 7.816,70 come prossimo obiettivo probabile. La tendenza principale cambierebbe in ribassista con una discesa sotto il minimo di swing a 7.616,78.
Il supporto nel breve termine è una zona di ritracciamento tra 7.719,00 e 7.699,49. Subito dopo si trova la media mobile a 50 giorni a 7.664,91.
Cosa Tenere d’Occhio
Il mercato obbligazionario è il catalizzatore. I rendimenti a lungo termine sono saliti ancora lunedì senza che emergessero acquirenti, e il Nasdaq ha comunque segnato il record grazie alle megacap, ai nomi del software AI e a un’offerta in contanti su PTC. Il rally è ristretto e il lungo termine non ha smesso di salire.
Il Nasdaq Composite ha rotto il massimo a due giorni lunedì e ha confermato 26.706,14 come nuovo minimo principale più alto. Il trend rialzista regge finché questo livello non viene violato.
Lo S&P 500 ha spinto oltre la sua zona di ritracciamento verso la chiusura e si è fermato appena sotto 7.782,19, con il record a 7.816,70 non lontano. Gli acquirenti continuano a difendere la media mobile a 50 giorni e continuano a registrare massimi e minimi crescenti. L’orientamento resta al rialzo.
Ulteriori informazioni nel nostro Calendario Economico.
