Indice Nasdaq: Apple Pesa, Micron Brilla Mentre il PCE Sostiene il Mercato Azionario

Il Dow Raggiunge il Record Mentre il Nasdaq Non Riesce a Sbloccarsi

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 768 punti, ovvero dell’1,48%, raggiungendo un nuovo massimo storico circa un’ora dopo l’apertura di giovedì. L’S&P 500 è in rialzo dello 0,48%. Il Nasdaq Composite è in calo dello 0,18%. Questa divergenza dice tutto su dove stanno andando i capitali e dove non stanno andando.

Micron è schizzata del 15% dopo utili che hanno superato ogni stima e Apple ha trascinato il resto del Nasdaq al ribasso dopo aver annunciato aumenti di prezzo legati all’aumento dei costi dei chip. Il Dow non stabilisce record nei giorni in cui il denaro esce dalle azioni; lo fa quando i capitali si stanno riallocando.

Analisi Tecnica Giornaliera Indice S&P 500 (SPX)

L’Indice S&P 500 sta progredendo a giovedì dopo essersi ripreso dalla debolezza della sessione iniziale fino a 7.323,50. Questo lo ha temporaneamente portato sotto la media mobile a 50 giorni a 7.357,70, l’indicatore chiave che, a mio parere, tiene insieme la tendenza rialzista.

La sfida per i compratori resta la zona di ritracciamento a breve termine tra 7.429,38 e 7.474,57. Una mossa sostenuta al di sotto del livello del 50% a 7.429,38 indicherà un approccio più cauto e la presenza di alcuni venditori. Superare il livello del 61,8% a 7.474,57 sarà invece un segnale di forza e la conferma della presenza di compratori.

Sostanzialmente, una mossa sostenuta oltre 7.474,57 potrebbe portare a un test del secondo massimo inferiore a 7.577,92. Questo è l’ultimo potenziale livello di resistenza prima del massimo storico a 7.629,90.

Se i compratori riescono a superare la fascia 7.429,38–7.474,57, allora torna in gioco la media mobile a 50 giorni a 7.357,33. Se anche questa dovesse fallire, potremmo iniziare a vedere una forte pressione di vendita che potrebbe condurre al minimo dello swing a 7.237,85. A mio avviso, quello sarebbe il punto di innesco per un’accelerazione al ribasso.

Analisi Tecnica Giornaliera Nasdaq Composite (IXIC)

Il Nasdaq Composite è sotto pressione dopo che i compratori iniziali sono stati respinti dalla media mobile a 50 giorni a 25.754,29. Questo è il livello chiave di resistenza e pivot.

Superare la media mobile a 50 giorni metterebbe l’IXIC in condizione di sfidare la zona di ritracciamento a breve termine tra 26.085,30 e 26.346,05. Questa è l’area che separa una possibile ripresa del mercato rialzista dall’inizio di una rottura netta al ribasso.

Se la vendita iniziale dovesse riprendere e dovessimo vedere un nuovo minimo più avanti nella sessione, allora è probabile che le vendite si estendano fino al principale minimo dello swing a 24.980,38. Questo è l’ultimo supporto prima della zona di ritracciamento a lungo termine tra 23.940,25 e 23.173,24 insieme alla media mobile a 200 giorni a 23.608,61.

Micron Ha Superato Ogni Stima e Ha Rivisto le Previsioni al Rialzo

Micron è salita di oltre il 15% nella prima ora di contrattazioni di giovedì, spingendo brevemente la sua capitalizzazione di mercato oltre 1,4 trilioni di dollari prima di stabilizzarsi intorno a 1,3 trilioni di dollari. L’utile adjusted è stato di 25,11$ per azione contro aspettative di 20,78$. I ricavi sono più che quadruplicati a 41,46$ miliardi dai 9,3$ miliardi di un anno fa, superando il consenso di 35,85$ miliardi. La direzione ha indicato per il trimestre in corso circa 50$ miliardi.

Micron ha incassato impegni dei clienti per 22$ miliardi e il lato dell’offerta fatica ancora a tenere il passo con la domanda. Non sembra una società preoccupata che la spesa per l’AI stia andando oltre le previsioni. La carenza di chip di memoria legata ai carichi di lavoro dell’intelligenza artificiale è reale e Micron si trova al centro di questa dinamica.

Apple Ha Aumentato i Prezzi e il Mercato Ha Penalizzato Tutto il Settore

Apple è scesa di quasi il 5% nella prima ora dopo aver annunciato aumenti dei prezzi su MacBook e iPad, indicando costi dei chip in aumento. Apple è il maggior acquirente di semiconduttori al mondo e se i costi dei componenti stanno salendo, i margini sono sotto pressione. Alphabet è scesa di oltre l’1%. Meta è scesa di oltre l’1%. Nvidia e Amazon hanno perso ciascuna oltre il 2%. Microsoft ha registrato un movimento al ribasso. Ogni grande nome tecnologico che acquista chip in volume si è confrontato con la stessa domanda sui margini ed è per questo che il Nasdaq è in rosso in una giornata in cui Micron ha guadagnato il 15%.

Il PCE È Stato Sufficientemente “Fresco” da Tenere Zitti i Ribassisti

Il rapporto PCE di maggio è stato pubblicato giovedì mattina: il dato headline è salito dello 0,4% su base mensile contro attese dello 0,5%. Su base annua l’inflazione headline è stata del 4,1%, in linea con il consenso. Il core PCE è aumentato dello 0,3% mensile e del 3,4% annuo, entrambi i valori in linea con le attese. La lettura core del 3,4% è la più alta da ottobre 2023, ma il mercato si era preparato a un dato peggiore dato il rialzo dei prezzi dell’energia per il conflitto in Medio Oriente.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di oltre 2 punti base, attestandosi intorno al 4,374% in seguito al dato. Un PCE in linea in una mattina in cui il Dow stabilisce record e l’S&P mantiene la sua media mobile a 50 giorni è sufficiente a sostenere la domanda sulle azioni. Il quadro dell’inflazione non sta accelerando e, per ora, questo è tutto ciò di cui hanno bisogno i rialzisti.

Azioni in Evidenza

Johnson & Johnson, JPMorgan Chase e Caterpillar hanno guidato il Dow verso il suo record. Settore sanitario, finanziario e industriale hanno portato un indice a un nuovo massimo storico nella stessa mattina in cui il Nasdaq è in calo: è l’immagine più chiara di questa rotazione.

Qualcomm è salita di circa il 3% dopo aver rivisto al rialzo le sue previsioni di vendita a lungo termine per i prodotti al di fuori degli smartphone. Western Digital, KLA e Applied Materials hanno tutte terminato in rialzo sull’onda degli utili di Micron.

Da Tenere d’Occhio

Il Dow ha appena raggiunto un record mentre il Nasdaq è stato respinto dalla media mobile a 50 giorni nella stessa mattina. Micron ha dimostrato che la domanda AI sta accelerando, ma Apple ha mostrato che il lato dei costi dell’equazione dei semiconduttori funziona in entrambe le direzioni. Il PCE è stato sufficientemente “pulito” da non fornire nuova munizione alla Fed per intensificare la narrativa sui rialzi dei tassi. Se l’inflazione resta in questo range, le proiezioni “hawkish” dell’incontro della scorsa settimana iniziano a somigliare più a un tetto che a un pavimento.

L’S&P 500 si è ripreso dalla debolezza iniziale sotto la media mobile a 50 giorni e la sta mantenendo. Il Nasdaq è bloccato sotto la sua 50 giorni a 25.754,29 e finché non riconquisterà quel livello, i rally verranno venduti. Un Dow che tocca record con il Nasdaq sotto la sua 50 giorni non è ribassista. È selettivo. I capitali sono ancora nel mercato. Stanno solo scegliendo dove andare.

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