Debole Ampiezza e Calo delle Mega-Cap Tech: Il Rally dell’Indice S&P 500 Necessita di Riparazioni

Micron Guida la Heat Map Mentre le Mega-Cap Tech Si Raffreddano

Micron è in rialzo del 4,96%, con il movimento legato al trade memoria per l’AI che resta vivace, mentre gli analisti segnalano una forte domanda di NAND e DRAM, un’offerta più ristretta e un possibile supporto derivante dai rischi di interruzione dovuti alla manodopera di Samsung. Esatto: i lavoratori Samsung stanno minacciando lo sciopero e gli analisti avvertono che un fermo della produzione potrebbe ridurre l’offerta globale di DRAM e NAND.

Altrove Amazon (-2,83%), Tesla (-2,28%), Google (-1,86%), Broadcom (-1,161%) e Cisco (-2,16%) stanno frenando l’Indice. Questo vacillamento ha l’Indice S&P 500 in calo di oltre lo 0,25%.

MU Sale di Quasi il 5%, Ma Amazon, Tesla, Google e Broadcom Appesantiscono il Momentum dell’S&P 500

Il Rimbalzo dei Pending Home Sales Supporta l’Appetito per il Rischio

I dati economici più recenti mostrano che i pending home sales hanno dato un discreto impulso al mercato, salendo del 3,2% su base annua dopo diversi mesi deboli e una lettura precedente vicina a -1,1%. Questi dati lievemente positivi possono fornire un cuscinetto alle recenti perdite dell’Indice S&P 500.

Pending Home Sales +3,2% su Base Annua, Segnale di Domanda Abitativa Più Solida

Ritracciamento dell’S&P 500 con Ampiezza Debole

L’ampiezza di mercato a breve termine è migliorata leggermente ma rimane sotto la barriera critica del 50%. Inoltre, guardando all’indice Bullish Percent dell’S&P 500 sul lungo periodo, anch’esso è sotto il 50%. Non sono segnali incoraggianti. Perché il rally continui abbiamo bisogno di una partecipazione ampia del mercato: quando quei pochi titoli leader perdono momentum, vedremo ulteriori perdite a breve e medio termine per l’Indice.

L’S&P 500 Tiene Sopra la Media Mobile a 20 Giorni Mentre l’Ampiezza Rimane Sotto il 50%

Ritracciamento Renko dell’S&P 500 Testa il Supporto della 50-SMA

Analizzando il grafico Renko si vede che l’S&P 500 è sceso dai massimi e trova supporto intorno alla 50-SMA. La tendenza complessiva resta al rialzo con i mattoni sopra la 500-SMA. Tuttavia, gli indicatori a breve termine mostrano segnali negativi: l’RSI è in calo e sotto 50, così come la Z-Score SMA che è in discesa e negativa. Inoltre il Supertrend è passato a negativo. Per riaccendere il trend occorrerebbe una inversione di questi indicatori.

Renko a 20 Mattoni Mostra un Leggero Ritracciamento dell’Indice S&P 500

Il Verdetto

Direzione Trend Attuale: Rialzista

Bias: Positivo

Livelli di Supporto: 7.240, 6.775

Livelli di Resistenza: 7.450, 8.150

Percorso a Medio Termine: Con una prospettiva a medio termine l’Indice S&P 500 mantiene una struttura rialzista. Ma il rally ha bisogno di essere un po’ riparato prima di poter tentare una seria spinta sopra 7.450 e poi verso 8.150. Gli indicatori di ampiezza di mercato, sia a breve che a medio termine, che seguo sono entrambi sotto il 50%. Esiste solo un ristretto gruppo di leader in questo momento. Non è l’ideale se si punta a raggiungere nuovi massimi storici. L’unica eccezione è che il VIX è ancora sotto 20, quindi al momento si tratta solo di un piccolo ritracciamento. Dobbiamo riportare gli indicatori di momentum a salire insieme a un flip positivo del Supertrend. Questo aumenterebbe la mia fiducia. Nell’interim attendiamo quindi.