Identificazione e Analisi dei Trend: Come Leggere le Impronte del Mercato Prima della Massa

Ti è mai capitato di dirti «Lo vedevo che era in trend, era così chiaro!» per poi scoprire che lo stavi guardando dopo che la tendenza era già corsa? Succede. Analizzare i trend è una delle parti più impegnative e più preziose dell’analisi tecnica.

Ciò che distingue un trader vincente dal resto è la capacità di identificare i trend precocemente e salire sul movimento. Vedremo cos’è un trend, gli indicatori usati per identificarlo e, soprattutto, esempi concreti sui grafici di ASAN, NET, AMD e SWKS.

Perché i Trend Esistono (E Perché Persistono)

Tutto ciò che facciamo nell’analisi tecnica si basa sull’assunto che i prezzi hanno maggior probabilità di continuare a muoversi nella stessa direzione in cui si stanno muovendo attualmente.

Questo concetto è noto come persistenza del prezzo, ed è governato dal momentum, ossia la velocità di variazione del prezzo. All’aumentare della pressione d’acquisto, il percorso rialzista di un asset è più probabile che persista. Viceversa accade con la pressione di vendita. Non è fantascienza, è semplicemente domanda e offerta influenzate dal comportamento umano.

Il punto importante è che i trend sono una funzione del comportamento da gregge. Si formano in tutti i timeframe, dall’intraday alle tendenze secolari pluriennali. Se capisci questo, sei già in vantaggio perché non stai solo reagendo, stai anticipando.

Insight chiave: Poiché i trend esistono, prima ne individui uno, più favorevole sarà il tuo rapporto rischio/rendimento. È davvero così semplice.

Le Tre Direzioni del Trend

Ora, questo è semplice. Ci sono tre direzioni in cui i prezzi possono muoversi:

• Trend rialzista: I prezzi fanno massimi e minimi crescenti. Gli acquirenti hanno il sopravvento e il prezzo rimbalza su livelli più alti a ogni ritracciamento.
• Trend ribassista: I prezzi fanno massimi e minimi decrescenti. I venditori hanno il sopravvento e il prezzo fallisce a livelli più bassi a ogni ritracciamento.
• Laterale (Range-bound): Il prezzo oscilla all’interno di un intervallo. Né i compratori né i venditori prevalgono.

Figura 1: I tre tipi di trend – rialzista, ribassista e laterale (range-bound).

Ora so cosa stai pensando: “E il volume?” Buona domanda. Di solito il volume aumenta quando il mercato si muove nella direzione del trend dominante. Il mercato ti sta dicendo: “Sì, questo è un movimento legittimo.”

Orizzonte: Trend Dentro i Trend

Uno degli insight chiave che ho acquisito è che i trend sono frattali; cioè sono annidati l’uno dentro l’altro. Un ritracciamento sul grafico giornaliero può essere un vero e proprio trend ribassista sul grafico a 15 minuti. Aiuta sapere a quale gradino della scala ti trovi.

Qui ci sono gli orizzonti temporali che la maggior parte degli analisti usa:

• Trend secolare – 10-25+ anni. Esempio: l’attuale mercato rialzista delle azioni USA iniziato nel 2009.
• Trend primario – 1-3 anni. Esempio: mercati rialzisti e ribassisti.
• Trend secondario – 1-6 mesi. Esempio: correzioni controtrend. Quel brutto ritracciamento in un mercato rialzista che pulisce le mani deboli.
• Trend intermedio – 3-12 settimane. Esempio: inversioni di tendenza di breve periodo guidate da cambiamenti di sentiment.
• Trend minore – 1-3 settimane. Esempio: rumore e attività di trading a brevissimo termine.

Un’ottima abitudine da prendere prima di ogni operazione: definisci il tuo orizzonte temporale primario. Se fai trading sul grafico giornaliero, usa il grafico settimanale per confermare la tua visione e un grafico intraday (come l’orario) per perfezionare gli ingressi e la gestione del rischio.

Concetti Chiave per Determinare il Trend

Azione dei Prezzi – La Tua Informazione Indispensabile

L’azione dei prezzi è, è stata e sarà sempre il miglior indicatore da consultare quando consideri un’operazione. Tutto il resto è ritardato – persino una media mobile. Il prezzo ti dice cosa sta accadendo; le medie mobili semplicemente confermano l’azione dei prezzi.

Massimi e minimi crescenti formano un trend rialzista; al contrario, massimi e minimi decrescenti indicano un trend ribassista. Usa questo metodo per valutare il trend su più timeframe. Se i grafici giornaliero, settimanale e orario mostrano la stessa cosa, è un forte indicatore della direzione e della qualità del trend.

Linee di Trend – L’Aiuto Visivo

Due punti determinano una linea di trend; tre punti la confermano.

I punti bassi di un trend rialzista dovrebbero formare una linea; i punti alti di un trend ribassista dovrebbero formare una linea. La linea in un trend rialzista agisce come supporto dinamico; in un trend ribassista è una resistenza dinamica. Il prezzo che rimane sotto o sopra la linea con il volume a fare da conferma suggerisce che il trend è valido e forte.

Figura 2: Disegnare e convalidare le linee di trend – due punti per creare, tre per confermare.

Indicatori Visivi Importanti

Qualche cosa che controllo sempre:

• Pattern a scala – Il movimento a gradini di massimi e minimi crescenti. Il battito del trend.
• Struttura di mercato – Il quadro generale. La struttura complessiva del prezzo su un grafico. Trend, inversioni, range. Quando riesci a riconoscere la struttura, riconosci le intenzioni del mercato.

Se non riesci a definire il trend, non fare trading. Più è chiaro, meglio è.

Indicatori Chiave da Tenere d’Occhio

Medie Mobili

Le medie mobili aiutano a mostrare il trend generale. Possono agire come supporto in un trend rialzista e come resistenza in un trend ribassista. Quando medie mobili a breve termine incrociano quelle a lungo termine, può essere un segnale precoce della formazione di un nuovo trend.

Volume

Il volume conferma l’azione dei prezzi. Se il prezzo sta salendo, dovrebbe farlo con volume crescente. Se sta scendendo, il volume dovrebbe aumentare; altrimenti sarebbe un segnale falso.

Momentum

Indicatori come RSI, MACD e Stocastico possono aiutare a capire se il mercato è ipercomprato o ipervenduto e se ci sono divergenze rispetto all’azione dei prezzi.

Altri Indicatori Utili

Bande di Bollinger, Ichimoku e Parabolic SAR. Possono essere utili per misurare volatilità e trend oltre che per definire dove piazzare lo stop.

Trend Following: Il Quadro Strategico

Una strategia trend-following è progettata per catturare il movimento su timeframe più lunghi in entrambe le direzioni, long o short, come discusso nella tua analisi dei time frame. Il trend following eccelle in un ambiente trendante e fallisce in un mercato range-bound (in quel caso la mean reversion è spesso più efficace).

Il mio approccio è il seguente:

1. Determina la direzione del trend usando massimi e minimi swing, linee di trend, canali e medie mobili.
2. Determina il contesto del trend su timeframe più lunghi. L’ambiente di mercato in cui il trend si verifica.
3. Cerca setup operativi in cui il prezzo si avvicina a un livello chiave durante un pullback e preparati per una rottura o una inversione a seconda della tua analisi. Usa la confluencia come fattore chiave.
4. Se non hai confluencia, imposta un alert di prezzo e allontanati. Un gioco di attesa!

Per i segnali chiave che cerchiamo:

• La rottura di una linea di trend confermata da volume e momentum.
• Inversioni su supporto/resistenza forniti dalle medie mobili confermate da un pattern engulfing rialzista o ribassista.
• L’incrocio di medie mobili confermato da una seconda forma di conferma.
• Segnali di confluencia. Dove due o più segnali suggeriscono la stessa cosa. Il trade ideale.

Analisi del Trend in Azione: 4 Esempi

Bene, basta teoria. È ora di guardare qualche grafico. Ecco 4 esempi: 2 inversioni da trend ribassista, 1 continuazione di un trend rialzista e 1 inversione da ribassista a rialzista.

*Se sei nuovo nel riconoscere i trend, assicurati di usare un grafico a linee che riporti solo i prezzi di chiusura. Può essere più facile individuare il trend in questo modo.

Inversione da Trend Ribassista – Asana, Inc. (ASAN)

Un perfetto trend ribassista: massimi e minimi decrescenti. Il prezzo veniva anche respinto da una linea di trend discendente e dalla media mobile a 100 periodi.

Dove sta la confluencia in questo esempio? È il punto in cui la resistenza offerta dalla linea di trend discendente e dalla media mobile si sovrappongono. Quando il prezzo ha rotto entrambe, si è formato un forte reversal rialzista.

Anche il MACD ha confermato la forza della rottura quando è passato sopra la linea zero. Inoltre, osservando l’istogramma del MACD, si nota che cresce ad ogni barra, indicando il rafforzamento dei rialzisti.

Figura 3: Grafico daily ASAN – inversione da trend ribassista con confluencia trendline/MA e conferma MACD.

Consiglio: Quando una trendline e una media mobile si incontrano allo stesso prezzo, fermati e presta attenzione. Tale confluencia spesso precede un movimento importante.

Rottura della Trendline – Cloudflare, Inc. (NET)

Simile all’esempio precedente, la rottura della trendline in NET non è stata una singola azione, ma piuttosto una serie di eventi che hanno portato alla rottura. Ecco i punti chiave da ricordare:

1. Una trendline ben definita con almeno tre punti di contatto è stata tracciata dai massimi di febbraio.
2. Il prezzo ha trovato un minimo in aprile a 89,42 USD.
3. La quota è salita fino alla media mobile a 20 giorni e l’ha testata per qualche giorno prima di mettere un minimo relativo più alto. Il primo segno di forza, ma la trendline era ancora intatta.
4. Il titolo alla fine è esploso sopra la trendline, rompendo contemporaneamente la media mobile a 20 giorni.
5. Il giorno della rottura il titolo ha superato i massimi del precedente swing a 115,42 USD. La chiusura giornaliera è stata sopra quel livello, annullando i massimi decrescenti prodotti dalla trendline.
6. La forza è stata ulteriormente confermata quando il titolo è tornato sopra la media mobile a 50 giorni e ha chiuso al di sopra di essa.

Figura 4: Grafico daily NET – come si sviluppa un’inversione da trend ribassista passo dopo passo.

L’inversione ideale – ogni passaggio si sovrappone al precedente fino a quando la MA a 50 giorni viene presa e il vecchio trend ribassista è ufficialmente storia.

Continuazione del Trend Rialzista – Advanced Micro Devices (AMD)

Tutto sulla continuazione – il trend può resistere a un ritracciamento?

Quello che è iniziato con una breakout rialzista di una trendline discendente a novembre è proseguito verso l’alto quando AMD ha infine superato un precedente massimo di trend di giugno 2023 con una chiusura daily nello stesso giorno sopra il livello di breakout.

Dopo aver segnato un nuovo massimo a 151,05 USD, AMD ha ritirato. La MA a 20 giorni e la trendline rialzista non sono riuscite a reggere come supporto, il che avrebbe fatto uscire molti trader.

Il punto qui è che i livelli di prezzo sono aree, non linee. Una inversione rialzista in due giorni ha riportato il prezzo sopra sia la MA sia la trendline e il trend rialzista è ripreso.

Figura 5: Grafico daily AMD – continuazione del trend rialzista con recupero della zona di supporto.

Consiglio: I supporti e le resistenze sono zone, non raggi laser. Una lieve penetrazione non è necessariamente fatale per il trend – cerca il recupero.

Da Trend Ribassista a Rialzista – Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)

SWKS è un esempio da manuale di transizione completa del trend. Ecco come è andata:

• SWKS era in un trend ribassista di lungo periodo che si stava accelerando (la seconda trendline più ripida) quando ha toccato il minimo a 85,06 USD.
• Ha rotto sopra una tripla confluencia di livelli – trendline discendente, MA a 20 giorni e un pattern inside-day. Tripla confluencia – questo è forte.
• Una inversione verso la forza è stata confermata quando il titolo ha superato la MA a 50 giorni, è ritracciato per testarla come supporto e ha continuato a reggere.
• Una rottura al rialzo sopra la trendline superiore ha indicato domanda in miglioramento.
• Una rottura sopra la MA a 200 giorni è servita come segnale di continuazione e nuovo breakout rialzista. Un breakout inside-day è poi diventato un setup rialzista a breve termine.

Figura 6: Grafico daily SWKS – transizione completa da trend ribassista accelerante a trend rialzista confermato.

Qui si vede una scala di massimi e minimi crescenti. Ogni livello di rottura fornisce supporto per il successivo impulso. Così evolve un trend.

La Cattiva Notizia: Complicazioni e Limiti

Ok, posso continuare il sogno. Ma ci sono problemi reali con il trend following, e è bene che tu ne sia consapevole fin da ora:

Segnali Falsi e Whipsaw

Il prezzo rompe una linea, ti ecciti, entri e poi il prezzo rientra rapidamente oltre la linea. Pazienza. Segnali falsi e whipsaw capitano. Le soluzioni più comuni prevedono l’accoppiamento di un indicatore ritardato (come le medie mobili) con uno anticipatore (come l’RSI). Aiuta ad attenuare il rumore.

Condizioni di Mercato Cicliche

Il mercato cicla tra trend e range. Se hai un sistema che funziona benissimo in un mercato trendante, fallirà miseramente in un mercato laterale. Puoi usare strumenti come le Bande di Bollinger per determinare il tipo di mercato in cui ti trovi, ma devi essere flessibile per sopravvivere.

Esigenze Psicologiche

Infine, la psicologia potrebbe essere la complicazione più grande di tutte. Il trend following richiede disciplina. Devi ignorare gli impulsi emotivi di operare quando il mercato fa onde gigantesche. Devi ignorare il FOMO. Devi accettare le perdite dovute a segnali falsi. Una gestione del rischio rigorosa e un diario di trading giornaliero sono utili. Non sono la parte sexy del trading, ma sono necessarie.

La Conclusione: Takeaway Chiave

L’identificazione dei trend è l’essenza dell’analisi tecnica e più pratichi, meglio diventi. Usando azione dei prezzi, medie mobili, linee di trend e confluencia, hai una solida base per l’analisi.

Tuttavia, voglio che tu porti con te questi principi chiave:

• L’azione dei prezzi viene prima. Il resto è secondario.
• Usa la confluencia. Quando i tuoi indicatori convergono sullo stesso livello, le probabilità di un movimento aumentano.
• Osserva la gerarchia dei trend. Conosci il tuo timeframe base e usa i timeframe superiori e inferiori per avere un quadro più chiaro.
• Non avere fretta di fare trading su un trend confuso. I migliori trend offrono un buon rapporto rendimento/rischio. Se è complicato, passa oltre.
• Comprendi la gestione del rischio. Sempre. Non avrai un sistema senza di essa.

Quindi la prossima volta che guardi un grafico, devi porti la domanda: “Cosa mi sta dicendo il trend?” e “Lo sto ascoltando abbastanza presto da poter fare qualcosa?”