Oro (XAUUSD) e Argento Rompono i Record nel 2025: Fattori Chiave e Analisi Tecnica

L’oro al contado (XAU) ha raggiunto un nuovo massimo storico di $4.059 per oncia, superando la resistenza psicologica di $4.000. Questo traguardo segnala una crescente paura degli investitori e un’incertezza in aumento nei mercati finanziari globali. Sebbene una correzione a breve termine possa svilupparsi a seguito del profit taking nell’ultimo trimestre, la tendenza di fondo rimane rialzista.

Le persistenti turbolenze bancarie, l’instabilità geopolitica e la debole fiducia nelle banche centrali hanno rafforzato il ruolo dell’oro come bene rifugio. I rendimenti aggiustati per l’inflazione sulle valute fiat rimangono negativi, e il debito sovrano continua a salire. Di conseguenza, gli investitori stanno spostando il loro interesse verso depositi di valore tangibili. L’oro beneficia della paura dell’inflazione e dell’erosione strutturale a lungo termine del potere d’acquisto del dollaro statunitense.

Il dollaro in calo guida la rivalutazione a lungo termine dell’oro

Il dollaro statunitense ha perso oltre il 90% del suo potere d’acquisto dal 1960, secondo l’indice CPI, come mostrato nel grafico sottostante. Tuttavia, questa perdita risulta ancora più drammatica se misurata in oro.

Questa divergenza evidenzia due fattori chiave. Innanzitutto, i prezzi dell’oro erano fissati sotto il sistema di Bretton Woods fino al 1971. Quando il presidente Nixon ha posto fine alla convertibilità del dollaro in oro, i prezzi si sono adeguati bruscamente, portando a una significativa caduta del valore del dollaro se misurato in oro. In secondo luogo, alcuni analisti sostengono che l’indice CPI potrebbe non catturare pienamente l’impatto reale dell’aumento dei costi, sottostimando potenzialmente l’erosione del potere d’acquisto delle famiglie.

Man mano che gli investitori riconoscono queste tendenze a lungo termine, la domanda d’oro continua ad accelerare. L’oro non solo funge da copertura contro l’inflazione, ma protegge anche dalla svalutazione sistemica della valuta. Con questi fattori in gioco, le prospettive a lungo termine per l’oro rimangono solide, in particolare se l’instabilità macroeconomica persiste o si intensifica.

Analisi Tecnica dell’Oro

Zone di Resistenza Chiave e Pattern Tecnici

Il grafico giornaliero dell’oro al contado mostra che il prezzo ha raggiunto una forte resistenza tecnica a lungo termine intorno alla zona dei $4.000. A causa dell’elevata volatilità e dell’incertezza dei prezzi, questa zona di resistenza si estende tra $4.000 e $4.200. Un superamento dei $4.100 continuerebbe ad accelerare l’aumento dei prezzi.

Questa resistenza tecnica è confermata anche dal pattern wedge ascendente a broadening presente nel grafico settimanale, dove il prezzo sta superando i $4.000 e si avvicina alla zona dei $4.050. Una chiusura confermata sopra i $4.100 segnalerà un breakout e probabilmente innescherà ulteriori rialzi nelle settimane a venire.

Tuttavia, se l’oro chiude al di sotto di $3.900 venerdì, ciò confermerebbe la formazione di un potenziale tetto e segnalerà una forte correzione in arrivo. La recente forza dei prezzi e il breakout dal pattern triangolare simmetrico indicano che ogni correzione sarebbe considerata un’opportunità d’acquisto per il prossimo eventuale rialzo.

Obiettivi Di Breakout Basati sulla Struttura Storica dei Prezzi

Per misurare l’obiettivo per l’oro al contado, il grafico sottostante mostra l’azione dei prezzi degli ultimi due anni. L’oro al contado si è consolidato tra aprile e agosto 2024 prima di rompere a settembre. Questo breakout ha portato a un forte rally, spingendo il prezzo a un record di circa $2.790 alla fine di ottobre 2024.

Curiosamente, un pattern triangolare ascendente simile si è formato tra aprile e agosto 2025. Un breakout è seguito a settembre 2025, innescando un’altra forte impennata dei prezzi. Poiché l’oro ha continuato a salire per diverse settimane, un possibile tetto potrebbe ora formarsi in ottobre, simile al picco del 2024.

Se questo pattern si ripete, il picco di ottobre potrebbe segnare il massimo annuale del 2025, seguito da una correzione a novembre. È importante notare che il breakout del pattern triangolare nel 2024 ha portato a un rally di $900. Se l’oro seguirà una traiettoria simile, il prezzo potrebbe tentare di testare il range compreso tra $4.000 e $4.300.

Analisi Tecnica dell’Argento

Il forte incremento dei prezzi dell’oro potrebbe intensificarsi poiché l’argento (XAG) ha superato la resistenza storica a lungo termine vicino al livello dei $50 nell’ottobre 2025. Il grafico sottostante mostra un classico pattern a tazza e manico, una formazione fortemente rialzista. È la prima volta nella storia che l’argento tenta di chiudere al di sopra del range dei $31 nel 2025.

Se il prezzo dell’argento chiude con successo sopra i $31, ciò confermerà un breakout importante. Questo potrebbe aprire la strada a un rally potenzialmente diretto verso la zona compresa tra $250 e $300 nei prossimi anni. Tale obiettivo rappresenta un guadagno del 700% rispetto al livello di breakout dei $31, misurato dalla base della tazza fino al precedente tetto. L’argento ora ha un forte potenziale di muoversi in tandem con l’oro.

Questa configurazione rialzista è ulteriormente supportata dall’aumento della domanda industriale e dai deficit di offerta in espansione previsti nei prossimi anni.