Analisi Tecnica Oro e Argento: I Timori d’Inflazione Mettono a Rischio Livelli Chiave

Oro (XAU) si consolida e si stabilizza lunedì dopo aver toccato il livello più basso da oltre un mese. Gli acquisti sui ribassi hanno aiutato il mercato a recuperare dalle perdite precedenti, ma principalmente il prezzo del petrolio più elevato continua a comprimere il mercato. Prezzi del petrolio più alti aumentano le attese d’inflazione e questo mette la Fed sotto pressione per mantenere i tassi o addirittura rialzarli. Nel breve termine, tassi più elevati sono negativi per l’oro.

Il conflitto in Medio Oriente ha creato una situazione mista per l’oro. Da un lato, il rischio geopolitico sostiene la domanda di beni rifugio. Dall’altro, lo shock petrolifero sta generando preoccupazioni inflazionistiche, che stanno anche spingendo al rialzo i rendimenti e le attese sui tassi. Di conseguenza, l’oro non è riuscito a rallyare con forza verso l’alto ed è rimasto intrappolato in un range laterale. Gli investitori ora attendono i verbali della Fed, che riveleranno se i responsabili politici sono più preoccupati per l’inflazione e l’aumento dei costi energetici.

Nel breve termine, argento (XAG) potrebbe subire ancora più pressione dell’oro. L’argento reagisce maggiormente ai tassi più elevati perché dipende dai flussi del mercato fisico e dalla domanda industriale. Inoltre, un altro vento contrario è rappresentato dagli sforzi dell’India per ridurre le importazioni di argento, dato che l’India è tra i maggiori consumatori mondiali. Finché la domanda d’argento resterà debole e il dollaro USA e i rendimenti rimarranno forti, i prezzi dell’argento potrebbero restare volatili. Tuttavia, il sentiment su oro e argento potrebbe invertire rapidamente se i prezzi del petrolio dovessero allentarsi o le tensioni geopolitiche migliorare.

Analisi Tecnica Oro – La Zona Decisiva Definisce la Prossima Mossa Maggiore

La Struttura Primaria dell’Oro

Il grafico giornaliero dell’oro spot mostra che il prezzo ha raggiunto la zona decisiva tra $4.400 e $4.500 lunedì, dopo un forte calo la settimana scorsa. Questa zona di supporto ha tenuto negli ultimi tre mesi, poiché il prezzo è risalito dopo aver testato questo livello. Finché la zona di supporto regge, la struttura dell’oro rimane rialzista. Però è ancora necessario un breakout oltre $5.000 per spingere i prezzi più in alto.

Il Momentum a Breve Termine

Un altro grafico dell’oro spot mostra la formazione di un pattern a cuneo ascendente allargante. Il grafico evidenzia perché il livello di $4.500 è significativo per la direzione a breve termine del mercato dell’oro. Il prezzo è compresso al di sotto della SMA a 50 giorni e mostra un’azione di prezzo ribassista. Tuttavia, la linea di supporto inferiore del cuneo ascendente allargante sostiene il momentum rialzista.

Una rottura al di sotto di $4.500 proietterebbe la discesa verso la SMA a 200 giorni al livello di $4.348. Una rottura al di sopra della SMA a 50 giorni a $4.800 probabilmente spingerebbe i prezzi verso $5.000. Successivamente, una rottura sopra $5.000 probabilmente manterrebbe un forte momentum rialzista nel mercato dell’oro verso $6.000.

Ma l’RSI è anche sotto il livello mediano, il che mantiene la tendenza negativa nel breve termine. Finché il prezzo rimane nella zona rossa, la direzione complessiva a breve termine resta incerta.

Il grafico a 4 ore per l’oro mostra inoltre una forte fase di consolidamento. Il grafico indica che l’azione di prezzo a breve termine dell’oro si mantiene nella zona gialla tra $5.000 e $4.400. L’RSI ha raggiunto livelli di ipervenduto e segnala un possibile rimbalzo dai livelli attuali.

Analisi Tecnica Argento – La Zona di Supporto Decide la Prossima Mossa Rialzista

La Struttura Primaria dell’Argento

Il grafico giornaliero dell’argento spot mostra un calo più ripido dopo che il prezzo non è riuscito a rompere il livello chiave a $89. Nonostante questo forte calo, il prezzo dell’argento non è riuscito a chiudere sotto $72 la scorsa settimana, il che mantiene il quadro incerto a breve termine.

L’argento necessita di una rottura al di sotto del livello di $72 per definire ulteriori ribassi. Una rottura sotto $72 spingerebbe l’argento verso la zona arancione tra $50 e $60. Finché il prezzo resta al di sopra della zona rossa a $45, l’argento probabilmente rimarrà rialzista nel lungo termine. Il prezzo dell’argento deve rompere sopra $89 per conservare il momentum rialzista.

Perché $72 è importante?

Il grafico giornaliero del mercato dell’argento evidenzia l’importanza di $72. È chiaro che il livello di $72 è definito dal pattern a cuneo ascendente allargante. Questo pattern si è formato dai minimi di ottobre 2025 e dai massimi di gennaio 2026.

Questo supporto a $72 è anche allineato con la linea del collo della testa e spalle invertita mostrata dalla linea di tendenza rossa nel grafico sottostante. Una rottura al di sotto di questo livello probabilmente innescherebbe una discesa verso la SMA a 200 giorni a $65. Tuttavia, una rottura al di sotto della SMA a 200 giorni indicherebbe un ulteriore ribasso verso l’area dei $50.

Il grafico a 4 ore per l’argento spot mostra che il prezzo si sta consolidando attorno alla linea di supporto del cuneo ascendente allargante. Il grafico mette in evidenza la zona decisionale tra $90 e $95. Una rottura al di sopra di questa zona probabilmente confermerebbe il fondo e indicherebbe ulteriori rialzi verso $120.

Conclusione

Oro e argento sono sotto pressione nel breve termine a causa dei timori d’inflazione, dell’aumento dei rendimenti e dei prezzi del petrolio in rialzo. L’oro rimane comunque all’interno del supporto tra $4.400 e $4.500, ma deve rompere sopra $5.000 per convalidare la prossima grande mossa rialzista. L’argento risulta più volatile e il livello di $72 è cruciale da monitorare come punto di partenza. Una rottura sotto $72 potrebbe aprire la strada a ulteriori ribassi, mentre una rottura sopra $90–$95 indicherebbe un nuovo rally verso $120. Nel complesso, la tendenza a breve termine di entrambi i metalli resta in fase di consolidamento, mentre la direzione generale rimane rialzista se i livelli di supporto chiave tengono.

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