Analisi Tecnica di Oro e Argento: L’Impennata dei Rendimenti del Treasury Penalizza i Metalli

Oro (XAU) continua a essere sotto pressione a causa dei rendimenti dei Treasury elevati, che stanno riducendo la domanda per il metallo. Il prezzo è sceso fin quasi a $4.460, toccando il livello più basso dal 30 marzo. Questo è dovuto alle preoccupazioni sull’inflazione che hanno mantenuto alte le aspettative sui tassi d’interesse. Poiché l’oro non paga interessi, rendimenti più elevati rendono le obbligazioni più attraenti. Questo contesto esercita pressione sui prezzi dell’oro e dell’argento (XAG) nel breve periodo.

Oro Sotto Pressione con il Ritorno dei Rendimenti e del Dollaro Forte

La principale preoccupazione è il movimento verso l’alto dei rendimenti dei Treasury. Più alti sono i tassi reali, più costa detenere il metallo. Il grafico sottostante mostra come il rendimento del Treasury USA a 10 anni si stia avvicinando all’obiettivo del 4,70% dopo aver formato un solido pattern a cup and handle al di sopra della SMA a 50 giorni. Una rottura sopra il 4,70% aprirà la strada a un rally fino al 5%. Questa impennata dei rendimenti probabilmente eserciterà ulteriore pressione su oro e argento.

C’è anche pressione da un dollaro forte, che rende l’oro più costoso per chi non utilizza la valuta USA. Il grafico giornaliero dell’indice del dollaro USA mostra che l’indice sta provando a staccarsi da 99,35 dopo aver formato un pattern a doppio minimo. Questo dovrebbe spingere l’indice a 100,50, esercitando ulteriore pressione sui prezzi di oro e argento.

L’aumento dei rendimenti e la forza del dollaro normalmente limitano il potenziale rialzista dell’oro, anche in presenza di rischi geopolitici.

Lo Stretto di Hormuz resta un tema e il contesto è complicato. Il prezzo del petrolio potrebbe essere influenzato da eventuali ritardi nella riapertura della rotta, con conseguente pressione inflazionistica. Questo potrebbe fornire supporto all’oro nel lungo periodo. Ma nel breve termine il mercato è più preoccupato dal rischio che le banche centrali possano rialzare nuovamente i tassi per combattere l’inflazione. Quindi il prezzo dell’oro potrebbe rimanere debole finché i rendimenti non rallenteranno o il dollaro USA non si indebolirà.

Analisi Tecnica Oro – Rottura del Triangolo Punta il Focus sul Supporto a $4.350

Il grafico giornaliero dell’oro spot mostra che il prezzo ha rotto il pattern triangolare a $4.500 e cerca ulteriori ribassi. Il prezzo non è riuscito a superare la SMA a 50 giorni dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione, il che mantiene la pressione sul prezzo dell’oro. La rottura da $4.500 indica ulteriore downside nel breve termine.

Tuttavia, se il prezzo dell’oro dovesse rompere al di sotto di $4.350, ciò potrebbe innescare una forte discesa verso $4.000. Una ripresa sopra $4.900 potrebbe invece conservare l’impulso rialzista sull’oro.

Il grafico sottostante mostra l’importanza della zona di supporto tra $4.350 e $4.400. Il grafico evidenzia come l’area dei $4.400 sia stata rilevante durante le discese del 2 febbraio 2026 e del 23 marzo 2026.

Questo livello è stato tenuto su base di chiusura nel mercato dell’oro. Ora anche la SMA a 200 giorni si sta avvicinando a $4.360. Pertanto, se il prezzo dell’oro scende verso $4.350 e rimbalza per chiudere sopra l’area dei $4.400, potrebbe generare un forte inversione attorno a questa zona. Ma una rottura sotto $4.350 indicherà ulteriori debolezze verso $4.000.

La direzione di brevissimo termine per il mercato dell’oro resta incerta, come si vede nel grafico a 4 ore qui sotto. Il grafico mostra che il prezzo sta consolidando all’interno della zona gialla. Una rottura di questa zona potrebbe introdurre la prossima mossa del mercato dell’oro. L’RSI ha raggiunto livelli di ipervenduto nel breve termine, ma il momentum resta negativo.

Analisi Tecnica Argento – Pressione di Breve Termine Sotto $76

Il grafico giornaliero dell’argento spot mostra che il prezzo non è riuscito a superare l’area dei $89 ed è sceso verso il livello di supporto a $72. Una rottura sotto i $72 fino a $70 probabilmente aprirà la strada a ulteriori ribassi verso la zona di supporto tra $60 e $50.

Finché la regione evidenziata in rosso nel grafico tra $45 e $55 regge, il prezzo dell’argento dovrebbe rimanere solido nel lungo termine. Ma l’azione dei prezzi nel breve termine rimane sotto pressione e sembra pronta a scendere.

La direzione di breve termine per l’argento spot mostra un forte consolidamento. Il grafico a 4 ore qui sotto indica che il prezzo ha rotto la linea di tendenza tratteggiata. Questa rottura suggerisce una tendenza negativa nel breve periodo. Una ripresa sopra i $90 potrebbe attenuare la pressione ribassista sui prezzi dell’argento. Tuttavia, una rottura sotto i $70 probabilmente aprirà la strada a ulteriori ribassi verso i $60.

Conclusione

I prezzi di oro e argento restano sotto pressione mentre i rendimenti dei Treasury USA in aumento, un dollaro USA più forte e i timori legati all’inflazione continuano a pesare sul sentiment degli investitori. Il pattern triangolare sull’oro si è rotto al di sotto dei $4.500 e ora guarda alla zona di supporto chiave tra $4.350 e $4.400. Un buon rimbalzo da questo livello dovrebbe portare a un rapido recupero. Ma una rottura confermata sotto i $4.350 potrebbe condurre a un declino più severo fino a $4.000.

L’argento resta anch’esso debole dopo il fallimento dei $90 nel tornare rapidamente al supporto di tendenza sul breve periodo, con il prezzo ora vicino a $73. Una rottura sotto i $70 potrebbe portare il calo verso i $60, mentre un rally sopra i $90 aiuterebbe ad alleviare la pressione ribassista.

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