Notizie Petrolio: Prospettive Si Offuscano Mentre l’Impennata del Dollaro Preme sui Futures

Il WTI di luglio è scivolato sotto la media mobile a 50 giorni a $91,90 venerdì e il Brent spot si trova sotto $96 con un secondo massimo decrescente sul grafico a $102,13. Il report Nonfarm Payrolls di maggio è stato di 172.000 contro attese per 80.000 e l’Indice del Dollaro USA è salito al livello più forte dall’inizio di aprile. Washington e Teheran stanno trattando. Lo Stretto di Hormuz potrebbe riaprire. Il dollaro forte sta comprimendo il petrolio dall’alto e la diplomazia sta togliendo il premio per il rischio da sotto. I grafici e i fondamentali indicano la stessa direzione. Ecco l’impostazione.

Analisi Tecnica Giornaliera Futures WTI Luglio

I futures WTI di luglio stanno arretrando a metà seduta dopo aver attraversato il lato debole della media mobile a 50 giorni a $91,90. La reazione dei trader a questo indicatore dovrebbe impostare il tono fino alla chiusura.

Il mercato sta ora rientrando nella zona di ritracciamento a $91,21–$87,91. Questa zona ha fornito supporto in precedenza insieme a una coppia di minimi di oscillazione a $86,13 e $86,35.

La formazione del secondo massimo decrescente a $97,00 e il crossover della MA a 50 giorni sono entrambi segnali ribassisti. Tuttavia, il trend resterà rialzista finché $86,13 terrà come supporto.

Se $86,13 dovesse cedere, potremmo vedere un’accelerazione al ribasso con obiettivo principale la zona di ritracciamento di lungo periodo a $80,24–$74,35. All’interno di questa zona c’è il principale minimo a $77,22. Quest’area è anche l’ultimo grande supporto prima della media mobile a 200 giorni a $70,15.

La media mobile a 50 giorni determinerà la direzione e il tono fino alla chiusura. Negoziare sul lato debole implica maggiore pressione ribassista più tardi nella giornata. Prendere il sopravvento verso la fine della sessione potrebbe significare un nuovo retest di $95,77–$98,00.

Nel complesso, credo che il bias si sia spostato al ribasso con la formazione del secondo massimo decrescente a $97,00.

Analisi Tecnica Giornaliera Spot Brent

Il Brent spot continua a mostrare debolezza con la formazione del secondo massimo decrescente a $102,13. Il primo si era verificato a $114,96 il 18 maggio.

I fattori ribassisti stanno cominciando ad accumularsi. Il mercato non è solo al di sotto della media mobile a 50 giorni a $104,20, ma sta anche trattando sul lato ribassista della banda di medie mobili tra $100,01 e $103,93.

Lo slancio ribassista creato da questa formazione potrebbe portare i prezzi a $94,61 e $93,32. Se venisse infranto quest’ultimo livello, i prezzi sarebbero diretti verso il cluster di supporti principali a $89,49–$88,62. Un movimento in quest’area probabilmente attirerà compratori, dato che è una zona di valore.

La Diplomazia Riduce il Premio di Guerra

Le negoziazioni tra Washington e Teheran hanno fatto progressi e il mercato le sta prezzando. Lo Stretto di Hormuz gestisce quasi un quinto del commercio petrolifero mondiale. Quando si è chiuso all’inizio di quest’anno, il petrolio aveva prezzato uno shock di approvvigionamento nel peggiore dei casi. Gli operatori non stanno più prezzando quello scenario. Stanno prezzando la possibilità che quei barili tornino sul mercato.

Non è stato raggiunto un accordo definitivo. Rimangono dissensi. Ma il mercato non aspetta la stretta di mano. Si muove sulle aspettative e in questo momento l’aspettativa è che le rotte marittime riaprano e milioni di barili bloccati ricomincino a fluire. Per questo motivo il WTI di luglio è sceso sotto la media mobile a 50 giorni in una giornata in cui nulla è cambiato fisicamente nello Stretto di Hormuz. Il premio per il rischio sta uscendo prima che i barili arrivino.

Il Dollaro Forte Preme sul Petrolio Dopo il Superamento delle Previsioni sull’Occupazione

Il report sull’occupazione di maggio è stato di 172.000 posti contro attese per 80.000. L’Indice del Dollaro USA è schizzato al livello più forte dall’inizio di aprile. I mercati monetari hanno scontato il 98% di probabilità di un rialzo dei tassi prima della fine dell’anno. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha superato il 4,5%.

Un dollaro più forte rende il petrolio più costoso per ogni acquirente che non detiene dollari. Questo riduce la domanda da Europa, Asia e ovunque i raffinatori fanno offerte in euro, yen o yuan. Il petrolio era già sotto pressione per le notizie diplomatiche. Il dato sull’occupazione e il movimento del dollaro hanno aggiunto pressione su quel quadro.

Prospettive di Offerta a Favore dei Ribassisti

I governi hanno attinto aggressivamente alle riserve strategiche durante il picco della crisi. La Cina ha prelevato dalle scorte esistenti invece di competere per barili sul mercato aperto. Questo ha tolto pressione alle catene di approvvigionamento globali in un momento in cui ogni carico disponibile veniva richiesto.

La produzione al di fuori della zona di conflitto ha retto meglio del previsto. Gli analisti ora prevedono che la crescita della produzione globale supererà la crescita dei consumi nei prossimi mesi. È questo tipo di prospettiva che impedisce alle ralli di consolidarsi. Anche prima che l’eccesso fisico arrivi sul mercato, i trader cominciano a vendere sui rialzi perché lo vedono in arrivo.

I Rischi per la Domanda Si Accumulano sullo Sfondo

Lo shock energetico ha spinto l’inflazione più in alto nelle principali economie e le banche centrali hanno risposto mantenendo i tassi elevati. Costi di indebitamento più alti rallentano la manifattura, tagliano la domanda di trasporto e comprimono la spesa dei consumatori. Tutto ciò si traduce in un minore consumo di carburante.

Le azioni USA sono scese venerdì, guidate dal comparto tecnologico. La crescita economica che sostiene la domanda di petrolio è sotto pressione dagli stessi rendimenti e dallo stesso dollaro forte che stanno comprimendo il petrolio sul lato valutario. La storia della domanda non si sta disgregando, ma non cresce abbastanza da assorbire ulteriore offerta se lo Stretto di Hormuz dovesse riaprire e i barili iraniani tornassero sul mercato.

Cosa Tenere d’Occhio

Il WTI di luglio è sceso sotto la media mobile a 50 giorni a $91,90 venerdì. La diplomazia tra Washington e Teheran sta progredendo. L’Indice del Dollaro USA è al livello più forte da aprile. Il dato sui payrolls di maggio è stato più del doppio delle attese e le probabilità di un rialzo dei tassi sono salite al 98%. Ognuno di questi fattori è ribassista per il petrolio e sono arrivati tutti nello stesso giorno.

Il premio per il rischio che ha portato questo mercato dai minimi di marzo a $97 sta venendo eliminato. Fintanto che la diplomazia non naufraga o non emerge una nuova interruzione dell’offerta, la pressione di vendita continuerà.

Il WTI di luglio è tornato all’interno della zona di ritracciamento $91,21–$87,91 con un secondo massimo decrescente a $97,00 sul grafico. Il trend resta rialzista finché $86,13 regge. Una rottura al di sotto di quel livello ha come obiettivo $80,24–$74,35 e il principale minimo a $77,22. Sul Brent spot il secondo massimo decrescente a $102,13 e la rottura sotto la media mobile a 50 giorni a $104,20 hanno spostato il bias al ribasso. La zona di valore per i compratori si colloca a $89,49–$88,62.

Se desideri saperne di più su come operare sul petrolio, visita la nostra area educativa.