Nasdaq 100: Azioni Tech Guidano la Domanda Pre-Mercato di Lunedì in Vista del CPI

Il Nasdaq guida lunedì, ma il CPI di mercoledì contiene la vera risposta

Il Nasdaq guida la domanda in pre-market di lunedì perché la sorpresa negativa delle buste paga di venerdì ha ridotto le probabilità di un rialzo a settembre al 44% dal 67% di una settimana fa. L’S&P 500 ha chiuso la scorsa settimana a un record. Tutti e tre gli indici hanno registrato i maggiori guadagni settimanali da aprile. Questo dà ai compratori il controllo della tendenza, ma li lascia anche scoperti in vista del CPI di mercoledì, che può rimettere l’argomento inflazione davanti a un comitato che ha ancora membri “hawkish” registrati.

Il greggio è tornato sopra i 79 USD dopo che l’Iran ha negato negoziati diretti sullo Stretto di Hormuz durante il fine settimana. Il Dow è piatto. Il trend secondario del Nasdaq è rialzista ma il trend principale è ancora ribassista, e la spaccatura tra le azioni growth in corsa e il resto del mercato in attesa indica che questo rally non è ancora ampio.

I futures sul Nasdaq-100 salgono dello 0,46%. I futures sull’S&P 500 sono più alti dello 0,16%. I futures sul Dow sono quasi invariati.

I dati sulle buste paga di venerdì hanno dato spazio alle azioni growth

I payroll di luglio sono diminuiti di 23.000 posti di lavoro quando il mercato si aspettava un aumento di 80.000. I mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso. I salari hanno rallentato. Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% ma la partecipazione è calata insieme a esso. Non è un rapporto su cui la Fed sarebbe propensa a rialzare i tassi, e il Nasdaq ha ricevuto il maggior interesse d’acquisto venerdì perché probabilità di tassi più bassi riducono la pressione sulle valutazioni growth.

La probabilità di un rialzo a settembre è scesa a circa il 44%. Nessuno sta scommettendo su un taglio dei tassi. Il mercato sta prezzando una Fed che trova molto più difficile agire quando l’occupazione contrae e i salari rallentano. Questa dinamica favorisce i titoli tecnologici a multipli elevati che hanno guidato la settimana scorsa ed è il motivo per cui il Nasdaq guida di nuovo lunedì mattina.

Il petrolio sopra i 79 USD complica il “relief trade”

L’Iran ha negato negoziati diretti nel fine settimana. Il presidente Trump ha detto che le due parti stavano solo semi-trattando. Il WTI è tornato sopra i 79 USD dopo essere salito di circa l’1% domenica. Questo è importante perché il greggio rimane la via più rapida dal Medio Oriente alle aspettative di inflazione, ai rendimenti dei Treasury e alla Fed.

Il calo del petrolio della scorsa settimana ha fatto metà del lavoro per i mercati azionari. Ha rimosso parte dell’argomento sull’inflazione proprio quando i dati sulle buste paga avevano eliminato l’argomento sul mercato del lavoro per settembre. Se i titoli su Hormuz spingono il greggio di nuovo verso i livelli del mese scorso, quel sollievo scompare e il CPI diventa ancora più importante.

Il CPI di mercoledì è il rapporto che tiene insieme il rally

Il CPI headline è atteso al 3,4% su base annua. Il core al 2,5%. Il mercato ha appena riprezzato settembre sulla base di un singolo rapporto debole sulle buste paga e ora deve scoprire se l’inflazione collabora o contraddice. Il greggio tornato sopra i 79 USD con i colloqui su Hormuz in stallo non è il setup che i rialzisti vogliono in vista di quel dato. Un dato debole e questo rally continua. Uno forte e i vincitori di venerdì diventano il problema di mercoledì. Il PPI di giovedì e le vendite al dettaglio di venerdì si aggiungono dopo.

Titoli sotto i riflettori

Super Micro Computer e CoreWeave riportano i conti questa settimana insieme a Applied Materials, Cisco, On Holding e Cava. Il mercato ha penalizzato i nomi dell’AI che spendono senza mostrare ritorni. Una guidance negativa da uno qualsiasi di questi può ancora muovere un titolo del 10% o più, anche con il CPI a dominare il calendario.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini Nasdaq-100 di settembre

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre stanno salendo leggermente poco prima dell’apertura del mercato cash di lunedì. I trader rialzisti cercano di costruire sui forti guadagni di venerdì, che hanno spinto l’indice a prevalere oltre la media mobile a 50 giorni a 29.599,54, creando un nuovo supporto. L’indice sta anche trattando dalla parte forte della sua zona chiave di ritracciamento a 29.610,75 a 29.150,75.

Il livello di Fibonacci a 29.610,75 e la media mobile a 50 giorni a 29.599,54 hanno formato un importante cluster di supporto che dovrebbe determinare il tono odierno.

L’analisi a swing chart mostra che il trend secondario è rialzista, ma il trend principale è ancora ribassista. Il trend secondario sta controllando lo slancio al rialzo. Il trend secondario cambierà in ribassista su una rottura sotto 29.241,25.

Il trend principale cambierà in rialzista con una mossa oltre il massimo swing a 30.077,75. Una mossa sostenuta oltre questo livello potrebbe creare lo slancio al rialzo necessario per sfidare i successivi massimi swing a 30.599,75 e 30.975,50. Questi sono gli ultimi due livelli di resistenza prima del record a 31.100,00.

Al ribasso, una rottura sostenuta sotto il livello del 50% a 29.150,75 potrebbe estendere le perdite in un’altra zona di ritracciamento a 28.637,75 a 28.298,75. Questo rappresenta il 50% al 61,8% del rally corrente da 27.201,50 a 30.074,00.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini S&P 500 di settembre

I futures E-mini S&P 500 di settembre stanno salendo leggermente lunedì mattina con i trader che osservano il record a 7.820,25.

Sia il trend secondario che quello principale sono rialzisti secondo lo swing chart. Una rottura oltre 7.820,25 riaffermerebbe entrambi i trend. La perdita di 7.724,25 cambierebbe il trend secondario in ribassista. Il trend principale cambierà in ribassista sotto 7.324,00.

Il range secondario è 7.820,25 a 7.724,25. All’apertura di lunedì, l’indice tratta dalla parte forte del suo pivot a 7.772,25, indicando la presenza di compratori. La reazione dei trader a questo livello potrebbe influenzare la direzione dell’indice oggi.

Il range principale è 7.324,00 a 7.820,25. Se il trend secondario dovesse girare al ribasso e i venditori superassero con decisione il precedente massimo a 7.693,75, l’indice potrebbe rompere il pivot principale a 7.572,25. Questo rappresenta il 50% del range principale.

Appena sotto il livello principale del 50% c’è il supporto della media mobile a 50 giorni a 7.550,57. Forma un potenziale cluster di supporto a 7.572,25 a 7.550,57.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini Dow di settembre

I futures E-mini Dow di settembre sono piatti durante la sessione pre-market. Il trend secondario e quello principale sono rialzisti, ma lo slancio del mercato sta faticando. Una rottura oltre il record a 54.884 segnalerà la ripresa del trend rialzista. Il trend principale cambierà in ribassista sotto 51.630.

Il nuovo range secondario è 54.884 a 53.879. Il suo livello al 50% a 54.382 è il primo obiettivo al rialzo oggi. Superare questo livello indicherà il ritorno dei compratori. Se questo crea abbastanza slancio al rialzo, allora si può ipotizzare un possibile retest di 54.884 nel breve termine.

La perdita del minimo di venerdì a 53.879 indicherà che la pressione di vendita si sta intensificando. Questo potrebbe portare a un test nel breve termine della zona 50%–61,8% a 53.257 a 52.873. Questa zona è stata formata dal rally di breve termine da 51.630 a 54.884.

In sostanza, il trend principale è rialzista, ma i trader devono iniziare a mostrare supporto per il trend superando il pivot a 54.382. Se non ci riescono, i venditori approfondiranno sotto 53.879. Questo potrebbe portare a una rottura ancora più marcata verso 53.257 a 52.873.

A supportare l’outlook rialzista di più lungo termine c’è la media mobile a 50 giorni a 52.429.

Da tenere d’occhio

Il Nasdaq ha dalla sua i dati sulle buste paga di venerdì e contro il suo rally c’è il petrolio. Il CPI di mercoledì deciderà quale forza vincerà la settimana. Un dato di inflazione debole mantiene i rendimenti sotto pressione e permette alle azioni growth di estendere i guadagni. Un numero caldo con il petrolio in salita per i dubbi su Hormuz ricompone il trade sui tassi e gli stessi titoli che hanno guidato il rally di venerdì subiscono il primo contraccolpo.

L’S&P 500 è a un record con entrambi i trend rialzisti sullo swing chart. Il trend secondario del Nasdaq è rialzista ma il trend principale è ancora ribassista, e la rottura del massimo swing è ciò che cambierebbe questa dinamica. Il Dow è piatto e fatica a trovare slancio sopra il suo pivot. Il rally di venerdì ha bisogno di follow-through lunedì, altrimenti gli indici ai massimi storici cominceranno a correggere verso le loro medie mobili a 50 giorni, e la prima ora della sessione cash dirà se si tratta di acquisti freschi o della copertura delle posizioni corte della scorsa settimana che sta esaurendo il carburante.

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