Investire su Mid e Small cap Italiane con un ETF attivo: ecco come

Investire su Mid e Small cap Italiane con un ETF attivo è ora possibile grazie a un fondo negoziato in Borsa gestito da Investlinx sull’indice Intermonte Valore Italia.

In precedenza abbiamo presentato un altro ETF attivo che investe sulle azioni italiane, affermando che finalmente le azioni italiane potevano essere prese in considerazione da investitori che prediligono investire su un mercato specifico attraverso gli ETF.

Il lancio di Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF rafforza l’offerta di fondi negoziati dedicati alle imprese italiane quotate, a cui investitori italiani e stranieri possono accedere. Con questo prodotto d’investimento in particolare, al centro ci sono le azioni Mid Cap e Small Cap quotate su Borsa Italiana.

Dunque inizia una fase di maggiore visibilità per tali segmenti di azioni che, speriamo, possano aumentarne il valore e anche contribuire a fermare l’emorragia di delisting in corso da anni a Piazza Affari.

Investire su Mid e Small cap Italiane con un ETF attivo

L’Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF è quotato su Borsa Italiana dal 1 luglio 2026.

Lo stile di gestione attiva significa che il fondo negoziato in borsa non segue passivamente l’indice, ma viene gestito attivamente da un team qualificato come se fosse un fondo comune d’investimento. Inoltre, l’ETF è PIR compliant.

Lo strumento investe solo su azioni italiane e la negoziazione è di tipo giornaliera come tutti gli ETF.

Qui sotto riportiamo le informazioni chiave del veicolo di investimento legato alle azioni italiane Mid Cap e Small Cap.

Caratteristiche dell’Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF

Conoscere le caratteristiche base del fondo Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF prima di investire, aiuta a comprendere se il prodotto finanziario fa al caso tuo.

Non bisognerebbe mai investire in un veicolo finanziario senza prima averlo compreso adeguatamente.

• Ticker: WITA IM.
• ISIN: IE000EDOZV89.
• Valuta di base: euro.
• Politica dei dividendi: accumulazione.
• Copertura valutaria: no.
• Utilizzo di derivati: no.
• Prestito titoli: no.
• Idoneo OICVM: sì.
• Categoria SFDR: articolo 6.
• Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni.
• Forma giuridica: ICAV.
• Depositario: Caceis.
• Market Maker: Jane Street.
• Società di revisione: Grant Thorton.

Quali sono le commissioni dell’ETF su Mid Cap e Small Cap italiane?

Passiamo alle commissioni dell’ETF attivo su Mid Cap e Small Cap italiane. Il fondo non prevede commissioni di ingresso, di performance o di uscita. Queste commissioni sono pari a 0.

Il TER fisso è dello 0,85%, il quale potrà sembrare alto se paragonato a quello di altri ETF. Bisogna tenere conto, però, del fatto che gli ETF attivi generalmente hanno un TER più alto, appunto perché impegnano un team di professionisti che se ne prendono cura.

Qual è il rischio di questo ETF?

Il prospetto informativo del fondo fornisce un indicatore di rischio sintetico espresso in numero, il quale si colloca a metà della scala: 4 su 7.

L’indicatore di rischio presuppone che l’investitore detenga le quote del nav per 5 anni.

Va poi aggiunto il rischio tipico di uno strumento che investe in azioni, e il fatto che si tratta di un veicolo specializzato su azioni a media e piccola capitalizzazione di un solo paese. In questo caso l’Italia.

Dunque vanno considerati anche i rischi di concentrazione tipici di uno strumento come questo: rischi legati all’Italia, rischi legati alle PMI incluse nell’indice.

Come nasce l’ETF attivo su Mid e Small Cap italiane

L’ETF attivo su Mid e Small Cap italiane è una iniziativa di Banca Generali con la partecipazione di Intermonte e di Investlinx. Lo strumento è stato pensato per creare un ponte tra il risparmio e il mondo delle imprese, in linea con gli auspici della normativa European savings and investment union (SIU).

Il progetto PMI2Change di Banca Generali, nasce con l’obiettivo di investire sulle PMI italiane quotate alla Borsa di Milano con una capitalizzazione di mercato fino a 1 miliardo di euro.

Banca Generali ha costituito con Intermonte l’indice di riferimento che include 100 titoli azionari, mentre con Investlinx ha dato vita all’ETF attivo che, a regime, incorporerà tutti e 100 i titoli dell’indice.

Sin dalla sua costituzione l’impegno di investimento obiettivo è di 500 milioni di euro. Con questo strumento, Banca Generali intende sostenere il potenziale inespresso nel mercato azionario domestico, dando visibilità a quell’80% di società quotate con capitalizzazione di mercato sotto al miliardo di euro.

Il veicolo vuole quindi affrontare il problema chiave delle PMI italiane quotate su Borsa Italiana, e cioè la limitata liquidità e valorizzazione delle Mid e Small Cap che da sempre affligge il mercato azionario milanese.

Quali sono i criteri di selezione?

I 100 titoli inclusi nell’indice non fanno parte del Ftse Mib. La selezione viene effettuata da Intermonte a partire da criteri di natura tecnica e finanziaria, tra cui:

• flottante minimo;
• Solidi standard di governance;
• Copertura da parte di analisti;
• Sostenibilità finanziaria;
• Livello di indebitamento;
• Rappresentatività all’interno dell’indice.

I settori chiave

Di seguito riportiamo l’elenco completo dei settori chiave a cui appartengono le azioni del fondo Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF (al 30 giugno 2026).

• Beni di consumo discrezionali (34%).
• Industriali (31%).
• Servizi di comunicazione (9%).
• Tecnologia (8%).
• Sanità (6%).
• Finanziari (5%).
• Beni di prima necessità (2%).
• Energia (2%).
• Materiali (1%).
• Pubblica utilità (1%).
• Immobiliare (0%).

Le azioni su cui investe l’ETF

Per quanto riguarda le azioni su cui investe l’Investlinx Intermonte Valore Italia Active PIR UCITS ETF, i primi 10 titoli (al 4/07/2026) sono:

• LU-VE (4,4%).
• EL.EN. (4,3%).
• TXT E-Solutions (4,3%).
• Revo Insurance (4,3%).
• WIIT (4,2%).
• Arnoldo Mondadori Editore (3,6%).
• FILA (3,3%).
• Next Geosolutions Europe (3,1%).
• D’Amico Spedizioni Internazionali (3,1%).
• Pharmanutra (3%).

La composizione del portafoglio è ben più ampia e include inoltre FAE Technology, Otofarma, Datrix e Cyberoo, Eurogroup Laminations, Esprinet, Digital Bros, First Capital,Garofal Health Care, Gefran, Piaggio tra gli altri.

Un elenco aggiornato e completo dei titoli inclusi è disponibile sul sito di Intermonte Websim. L’aggiornamento dell’indice è previsto su base semestrale.

Dove seguire l’andamento del fondo attivo

Sul sito web ufficiale di Borsa Italiana trovi la pagina dedicata all’ETF attivo con un aggiornamento sull’andamento giornaliero e il massimo e minimo di periodo, oltre alle performance nell’ultimo mese, a 6 mesi, da inizio anno e ad un anno.

Dalla pagina sopra indicata puoi conoscere il numero di contratti giornalieri scambiati e accedere ai documenti principali, quali il prospetto informativo, il KIID e il supplemento al prospetto informativo.

Conclusioni

Nel presentare l’ETF attivo, Banca Generali si è impegnata a raccogliere 100 milioni di euro nei primi mesi e a raggiungere una esposizione di 500 milioni di euro nel medio termine. La stima è di 1-2 milioni di euro di flussi giornalieri.

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