I Futures WTI di Luglio Tornano Sopra i $100 mentre la Posizione Nucleare dell’Iran si Irrigidisce
I futures WTI di luglio hanno raggiunto $100,89 giovedì, in rialzo di $2,63 nella sessione. Il ribasso di ieri del 5,6% è durato meno di 24 ore. Il leader supremo iraniano ha ordinato che l’uranio arricchito rimanga all’interno del paese e il premio diplomatico è tornato immediatamente sui mercati. Il premio di guerra che molti ritenevano scomparso è già di nuovo presente. Ecco cosa sta realmente guidando questo mercato.
Outlook Tecnico
Futures sul Greggio WTI di Luglio
I futures WTI di luglio sul greggio restano in tendenza rialzista nonostante il forte sell-off di ieri. Dopo la discesa da $105,21 a $96,94 di questa settimana, i prezzi si stanno nuovamente consolidando intorno al livello psicologico dei $100 e a una zona di ritracciamento minore a $100,17–$98,97.
Dato il range di $8,27 registrato questa settimana, la reazione dei trader al pivot a $101,08 dovrebbe segnare il tono di oggi.
Al rialzo, una rottura sopra $105,21 riconferma la tendenza con primo obiettivo a $110,93. Al ribasso, una discesa sotto $95,12 cambierebbe il momentum.
Il supporto principale è la zona di ritracciamento intermedia a $91,21–$87,91. All’interno di quest’area si trova la media mobile a 50 giorni a $91,91. Questa area rappresenta valore. Compratori aggressivi potrebbero rientrare su un ritracciamento in quest’area.
L’ultimo livello di supporto che osserverò è il minimo di oscillazione a $86,13. La strategia dei trader potrebbe cambiare se questo livello dovesse cedere come supporto. Non solo il trend principale diverrebbe ribassista, ma l’intero mercato potrebbe passare dal comprare i ribassi al vendere i rimbalzi.
Futures sul Brent di Luglio
I futures Brent di luglio sul greggio sono anch’essi in tendenza al rialzo, ma il grafico appare più debole rispetto al WTI di luglio. Il secondo massimo più basso a $112,68 e il cambio di momentum oltre il minimo minore a $103,86 sono entrambi segnali di aumento della pressione di vendita.
Il mercato è anche scivolato sul lato ribassista di una zona chiave di ritracciamento a $107,93–$105,67, ma ha tenuto a un test ravvicinato della media mobile a 50 giorni a $103,30.
Se la MA a 50 giorni dovesse fallire come supporto, ci si aspetti che le vendite si estendano nella zona di ritracciamento $100,65–$97,21, l’ultimo supporto importante prima del minimo a $96,10.
Oggi, a mio avviso, la reazione dei trader alla zona pivot $105,67–$107,93 determinerà il tono. Si riprenderà il tono rialzista con un movimento sostenuto sopra $107,93 e proseguirà il tono ribassista di breve periodo con un movimento sostenuto sotto $105,67.
Lo Stretto Non Tornerà Presto alla Normalità
L’Iran ha creato un’Autorità per lo Stretto del Golfo Persico e ha definito l’area una zona marittima controllata. Non è un linguaggio che segnali una riapertura. Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz non è tornato alla normalità nonostante il cessate il fuoco e i dirigenti del settore energetico non fingono il contrario. L’amministratore delegato di ADNOC ha detto che i flussi petroliferi completi potrebbero non tornare prima del primo o del secondo trimestre del 2027, anche se il conflitto finisse oggi. Il mercato non ha prezzato un recupero nel 2027. Quando lo farà, l’aggiustamento non sarà graduale.
Le Scorte Stanno Diventando Critiche
La U.S. Energy Information Administration ha riportato che gli Stati Uniti hanno prelevato quasi 10 milioni di barili dalla Strategic Petroleum Reserve la scorsa settimana. Si tratta del prelievo più grande mai registrato. Anche le scorte di greggio statunitensi sono diminuite più di quanto gli analisti si aspettassero.
Il direttore esecutivo dell’International Energy Agency ha etichettato ciò che sta arrivando: un periodo in “zona rossa” durante luglio e agosto, in cui le esportazioni ridotte dal Medio Oriente incontrano la domanda estiva di carburante al picco, su scorte già impoverite. Non è un avvertimento su un rischio lontano. È tra sei e otto settimane e il mercato non è ancora completamente posizionato per affrontarlo.
La Domanda di Uranio dell’Iran ha Messo Fine al Trade della Pace
Il sell-off di ieri si basava su un’unica ipotesi: Washington e Teheran si stavano avvicinando. Il leader supremo iraniano ha posto fine a quell’ipotesi prima che la sessione terminasse. L’uranio arricchito resta in Iran. Non è una posizione negoziale: è un rifiuto di quanto Washington chiedeva dall’inizio del conflitto, e il WTI di luglio ha recuperato $4 dai minimi nel momento in cui è arrivata la notizia di Reuters. Il Brent spot è salito di oltre il 2% a $108 nella stessa sessione. Il trade della pace di mercoledì non è sopravvissuto alla mattina di giovedì.
Ho visto ripetersi questo ciclo più volte da febbraio: Trump segnala progressi, il petrolio scende forte, l’Iran irrigidisce la posizione, il petrolio recupera. I trader che hanno vissuto questo abbastanza volte ora leggono i segnali più in fretta. La inversione di giovedì è avvenuta più rapidamente di tutte le precedenti.
I Messaggi Misti di Trump Mantengono Vivo il Premio per il Rischio
Trump ha rinviato potenziali attacchi aerei dopo che gli alleati del Golfo hanno chiesto più tempo. Ha anche chiarito che i piani militari restano pronti se i colloqui dovessero fallire. Entrambe le affermazioni sono contemporaneamente vere e proprio questo tipo di incertezza mantiene elevati i premi per il rischio in un mercato petrolifero che gestisce una quota così significativa dell’offerta energetica globale.
Il Pakistan sta lavorando tramite canali diplomatici secondari. Funzionari iraniani hanno dichiarato di stare esaminando le risposte statunitensi. La macchina diplomatica è in movimento, ma non ha prodotto un accordo duraturo e il mercato è già stato bruciato da un ottimismo prematuro su questo fronte.
Cosa Sto Monitorando
L’irrigidimento della richiesta iraniana sull’uranio è l’evento che ha invertito il sell-off di ieri e la pista diplomatica è ciò che guiderà la prossima mossa.
Il pivot a $101,08 sul WTI di luglio imposta il tono di giovedì. Mantenerlo sopra significa che $105,21 torna in vista con $110,93 dietro di esso. Perdere quel livello e la zona $100,17–$98,97 diventerà il campo di battaglia.
Sul Brent di luglio la prova chiave è $105,67–$107,93. L’avvertimento di una zona rossa per luglio e agosto è il contesto strutturale sotto ogni ritracciamento. Finché lo Stretto non riaprirà o le scorte non si ricostituiranno, i compratori hanno l’argomento più forte in caso di pullback.
Se desiderate saperne di più su come operare sul greggio, visitate la nostra sezione educativa.