Il Ritracciamento Del Petrolio Offre Un Sostegno Alle Azioni, Ma I Rendimenti Treasury Mantengono La Pressione
Le azioni cercano di trovare un appoggio a circa 90 minuti dall’apertura della sessione di New York di martedì. Il petrolio è in calo questa mattina. I titoli dei chip stanno riprendendo terreno dopo i minimi di lunedì, e l’indice Nasdaq Composite si è allontanato dal minimo di lunedì. I rendimenti dei Treasury non si sono mossi dai massimi, però, e questo tiene gli indici più ampi sotto pressione. Molto poco della vendita di lunedì è stato recuperato.
Il rimbalzo dei chip è la cosa migliore sullo schermo. Gli acquirenti sono ancora disposti a entrare nel trade sull’AI sul pullback. Il resto del mercato non sta seguendo con grande convinzione. L’S&P 500 è appena positivo, e l’indice Nasdaq Composite sta ancora trattando al di sotto della zona di resistenza di ritracciamento persa lunedì.
Alle 14:57 GMT, il Indice Nasdaq Composite è scambiato a 26.865,26, in rialzo di 44,88 punti ovvero +0,17%. L’Indice S&P 500 è a 7.685,33, in rialzo di 1,64 punti ovvero +0,02%. L’iShares Semiconductor ETF (SOXX) è in rialzo di $12,42, ovvero +2,21%, a $573,21.
Analisi Tecnica Giornaliera Indice Nasdaq Composite
La tendenza principale è rialzista secondo il grafico swing giornaliero. Un movimento oltre 27.288,79 segnalerà la ripresa del trend rialzista. La tendenza principale cambierà in ribassista se 25.802,96 non dovesse reggere.
Anche la tendenza minore è rialzista. Un movimento sotto 26.706,14 cambierebbe la tendenza minore in ribassista.
L’indice Nasdaq Composite rimane al di sotto della zona di resistenza di ritracciamento 26.997,47 a 27.066,22. La zona di supporto più vicina è 26.545,88 a 26.370,55. La media mobile a 50 giorni a 26.222,67 è il prossimo supporto principale e indicatore di tendenza sotto.
Analisi Tecnica Giornaliera Indice S&P 500
La tendenza principale è rialzista secondo il grafico swing giornaliero. Un movimento oltre il record a 7.816,70 segnalerà la ripresa del trend rialzista. La tendenza principale cambierà in ribassista se il minimo principale a 7.313,92 non dovesse reggere.
L’S&P 500 è in un ritracciamento a breve termine dopo non essere riuscito a mantenersi sopra 7.752,07. Il primo test al rialzo è la zona di resistenza 7.722,38 a 7.736,50.
Il primo supporto è il recente minimo a 7.662,57. La media mobile a 50 giorni a 7.645,45 è il prossimo supporto e indicatore di tendenza sotto.
Analisi Tecnica Giornaliera iShares Semiconductor ETF (SOXX)
SOXX sta trattando in rialzo martedì dopo che gli acquirenti hanno riportato l’ETF sopra $560,02. Il prossimo obiettivo al rialzo è il massimo della scorsa settimana a $575,69. Il livello di ritracciamento del 61,8% a $582,66 è la resistenza chiave al di sopra.
La media mobile a 50 giorni a $528,39 fornisce supporto a breve termine e indicazione di direzione. La media mobile a 200 giorni a $451,07 fornisce supporto e direzione a lungo termine.
L’indicatore principale di tendenza è orientato al rialzo. Il primo supporto è il recente minimo a $551,95.
Un Petrolio Più Debole Ha Diminuito Parte Della Pressione Sul Trade Dei Tassi
Il greggio sta arretrando martedì. I flussi di esportazione dal Medio Oriente stanno migliorando. Funzionari statunitensi e iraniani stanno ancora tenendo colloqui indiretti tramite mediatori. Il petrolio WTI è sceso verso $90,71 al barile, mentre il Brent è scambiato vicino a $103,97. Il petrolio è in calo, ma non abbastanza da cambiare l’argomentazione sull’inflazione.
Le azioni hanno beneficiato del sollievo. Parte della pressione inflazionistica immediata è diminuita con la discesa del prezzo del petrolio. Il calo del greggio di martedì è la prima pausa che le azioni hanno avuto da quando i colloqui di pace sono rallentati lunedì.
L’energia continua a scontare un premio geopolitico. Può tornare con un singolo titolo su Iran, Hormuz o forniture saudite.
Un petrolio più basso sta sostenendo le azioni senza però innescare un vero movimento risk-on. Gli acquirenti stanno prendendo fiato. Vogliono la prova che la pressione inflazionistica stia effettivamente diminuendo prima di impegnarsi.
Il Decennale Fa Ancora Aspettare Gli Acquirenti Di Azioni
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha toccato il 5,27% ed è scambiato vicino al 5,26%. Il rendimento a 30 anni è vicino al 5,59%. Il mercato non vedeva questi livelli da anni.
Il mercato obbligazionario è ancora vicino ai massimi. Questo è il problema per le azioni questa mattina. Le azioni sono rimbalzate comunque. Il rimbalzo però non ha avuto alcun aiuto dai Treasury. Il decennale è ancora ben al di sopra del livello di breakout del 5,04% e della media mobile a 50 giorni vicino al 4,80%.
I trader prezzano una probabilità del 68,1% di un altro rialzo di un quarto di punto in ottobre, secondo il CME FedWatch. Con il petrolio ancora elevato e i dati PCE in uscita mercoledì, questo è sufficiente a mantenere il trade sui tassi dominante.
Gli utili e il trade sull’AI possono sostenere le azioni anche con rendimenti elevati per un po’. Un mercato obbligazionario che continua a rivedere al rialzo le prospettive sui tassi è un’altra storia. Il rimbalzo di martedì è un inizio. Ha bisogno dell’aiuto dei rendimenti per andare oltre.
Un Forte Calo Della Fiducia Dei Consumatori Aumenta I Dubbi
L’indice di fiducia dei consumatori del Conference Board è sceso di 6,7 punti a 81,9 a settembre. Gli economisti si aspettavano una lettura intorno a 89. È una sorpresa negativa di oltre sette punti.
I consumatori si sono dimostrati più negativi sulle condizioni economiche correnti. Sono anche meno fiduciosi sul mercato del lavoro e sui prossimi sei mesi.
Il rialzo di ottobre è ancora sul tavolo dopo quel rapporto. Gli acquirenti di azioni hanno ora un motivo in più per dubitare di quanto in alto l’economia possa assorbire tassi più elevati.
Il report PCE di mercoledì è il primo test per il mercato obbligazionario. Un numero debole darebbe ai trader obbligazionari un motivo per asportare parte dei profitti dalla svendita.
Gli Acquirenti Di Chip Sono Tornati, Ma Il Resto Della Tecnologia No
La leadership iniziale arriva dallo stesso settore che ha trainato il mercato la scorsa settimana. AMD è in rialzo dopo aver acquisito la società AI World Labs. Nvidia e gli altri nomi dei chip trovano acquirenti dopo la vendita di lunedì. L’accordo di AMD ha dato ai trader una ragione specifica per comprare in una giornata in cui l’indice ne aveva bisogno.
Questo sta impedendo all’indice Nasdaq Composite di subire una seconda giornata di forte ribasso. Non sta però richiamando capitali nel resto della tecnologia, nei servizi di comunicazione o nei grandi titoli growth che sono scesi lunedì. Sono quei nomi che devono girare perché l’S&P 500 esca dalla linea di galleggiamento.
Una leadership così ristretta ha funzionato quando il trade sull’AI era in corso. È molto meno utile con i rendimenti in salita. Voglio vedere il sostegno estendersi oltre una manciata di titoli di chip prima di dire che il trade sui tassi sta perdendo presa.
Cosa Tenere D’Occhio
Il petrolio ha dato alle azioni un martedì mattina migliore. Un titolo su Iran o Arabia Saudita può riportarlo indietro prima che uno dei due report esca.
I titoli dei chip stanno facendo tutto il lavoro in questo momento. Hanno bisogno dell’aiuto del mercato obbligazionario. Il decennale è ancora un punto base sotto il suo massimo, e il report PCE di mercoledì è il primo numero che può abbassarlo.
I payroll di venerdì contano di più. Arrivano dopo la delusione sulla fiducia dei consumatori. Un numero debole sull’occupazione non verrà acclamato questa settimana solo perché i rendimenti scendono.
L’indice Nasdaq Composite ha i titoli dei chip che lavorano per lui. L’indice deve ancora rientrare e superare la zona 26.997,47 a 27.066,22 che ha perso lunedì per dimostrare che il rimbalzo ha profondità. Una scivolata sotto il trigger della tendenza minore a 26.706,14 riporterebbe la zona di supporto 26.545,88 a 26.370,55 davanti al mercato.
L’S&P 500 è essenzialmente piatto e bloccato in un ritracciamento a breve termine. Gli acquirenti devono riprendersi la zona 7.722,38 a 7.736,50 prima che il massimo a 7.752,07 e il secondario a 7.782,19 tornino in gioco. Sotto, il recente minimo a 7.662,57 e la media mobile a 50 giorni a 7.645,45 devono reggere. Un fallimento lì porta in vista 7.612,60 e 7.565,31.
SOXX è il grafico più forte sul pannello. Ha recuperato $560,02 ed è seduto appena sotto il massimo della scorsa settimana a $575,69. L’ETF deve superare il livello del 61,8% a $582,66 per attirare nuovi acquirenti. Una mossa sostenuta sotto $560,02 indebolirebbe le prospettive a breve termine e riporterebbe la media mobile a 50 giorni a $528,39 davanti al mercato.
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