La Strategy di Michael Saylor Ha Appena Segnalato Uno Scenario di Crollo dell’80% per MSTR

La Strategy di Michael Saylor (MSTR), ex MicroStrategy, sta testando un setup tecnico ribassista mentre la debolezza di Bitcoin (BTC) e l’aumento dei costi di finanziamento mettono sotto pressione il modello di tesoreria della società.

Setup cup-and-handle inverso di MSTR indica un ribasso dell’80%

MSTR è scesa sotto un livello chiave di supporto tecnico sul suo grafico a tre giorni, aumentando il rischio di una correzione più profonda e di durata plurimensile.

Il grafico qui sotto mostra MSTR scivolare al di sotto del supporto della neckline vicino a $101,27, un livello che sembra completare un pattern cup-and-handle inverso.

Nel caso di MSTR, la discesa sotto $101,27, seguita da un movimento verso $86,93, segnala una possibile rottura della struttura.

Il target ribassista misurato si colloca vicino a $18,14, calcolato sulla distanza tra il picco del pattern vicino a $520 e la neckline. Ciò implicherebbe un calo di circa l’80% rispetto alla zona di rottura se venisse raggiunto l’obiettivo tecnico completo.

I target tecnici non sono garantiti. Tuttavia, il setup suggerisce che il premio legato a Bitcoin incorporato nel prezzo di MSTR è a rischio di ulteriore compressione se gli acquirenti non riusciranno a riconquistare l’area della neckline.

Le perdite di Bitcoin e i costi di finanziamento mettono sotto pressione le prospettive di Strategy

Il setup chartista ribassista si sta formando mentre i fondamentali di Strategy affrontano rinnovate pressioni dalla discesa di Bitcoin sotto il supporto psicologico chiave di $60.000 e dall’aumento dei costi di capitale della società.

Alla fine di giugno, Strategy deteneva 847.363 BTC, acquisiti a un prezzo medio di circa $75.651 per moneta, secondo il tracker degli acquisti di Bitcoin della società. Con Bitcoin scambiato intorno a $58.600 mercoledì, la società registrava circa $14,4 miliardi di perdite non realizzate su carta.

La strategia di finanziamento della società sta inoltre attirando maggiore attenzione.

Il modello pluriennale di Strategy si è basato sull’emissione di debito, azioni ordinarie e azioni privilegiate per accumulare più Bitcoin mentre MSTR veniva scambiata con un premio rispetto alle sue partecipazioni in BTC.

Questo modello diventa più difficile da sostenere quando Bitcoin scende, il premio di MSTR si restringe e il finanziamento tramite azioni privilegiate diventa più costoso.

Uno dei punti di pressione è STRC, il veicolo di azioni privilegiate di Strategy.

STRC è stata scambiata sotto il suo valore nominale di $100, costringendo la società ad aumentare il tasso del dividendo al 12%. Questo incrementa gli oneri finanziari annuali e indebolisce l’accesso della società a capitale a basso costo.

Il cambiamento ha anche sollevato interrogativi sulla narrativa “mai vendere” di Strategy riguardo a Bitcoin.

Lunedì la società ha approvato un framework per vendere fino a 1,25 miliardi di dollari in Bitcoin per sostenere le riserve di cassa, i pagamenti dei dividendi, i costi del debito e i buyback, suggerendo un approccio più difensivo nella gestione del capitale.

Per MSTR, i segnali tecnici e fondamentali ora puntano nella stessa direzione: il premio Bitcoin incorporato nel titolo è sotto pressione.

Una discesa sostenuta sotto $101,27 mantiene in gioco l’obiettivo del cup-and-handle inverso vicino a $18,14. Un recupero sopra la neckline, invece, indebolirebbe il setup ribassista e suggerirebbe che l’ultima rottura è stata un falso movimento.