S&P500: Il riacquisto di Bessent non ferma le vendite mentre il petrolio mantiene alto il rischio per la Fed

Il riacquisto di Bessent ha incontrato un mercato già in vendita

Le azioni erano deboli mercoledì prima che il Segretario al Tesoro Scott Bessent ampliassero il problema del mercato obbligazionario. Il petrolio greggio era già sopra i 100 USD. I rendimenti erano già vicini ai massimi plurimensili. Il Dow era già in calo prima dell’apertura. Poi Bessent ha annunciato il più grande riacquisto di Treasury degli ultimi tempi e il mercato è scivolato più in basso invece di stabilizzarsi.

Alle 15:06 GMT, il Dow Jones Industrial Average è in calo di 369,88 punti, ovvero lo 0,70%, a 52.416,19. L’S&P 500 Index è sceso dello 0,39% a 7.643,64. Il Nasdaq Composite ha perso lo 0,52% a 26.284,77.

Il PPI di giovedì e il CPI di venerdì sono le ultime letture sull’inflazione prima della riunione della Fed del 15–16 settembre.

Analisi tecnica giornaliera dell’S&P 500 Index (SPX)

L’S&P 500 Index è in calo mentre si avvicina alla metà seduta di mercoledì. La pressione di vendita porta il benchmark a testare il minimo di oscillazione a 7.611,20, con la media mobile a 50 giorni a 7.601,02 come prossimo obiettivo al ribasso.

Una rottura sotto 7.611,20 confermerebbe la tendenza principale ribassista e metterebbe in gioco la media mobile a 50 giorni. Se gli acquirenti non riuscissero a difendere la media mobile a 50 giorni, il prossimo obiettivo sarebbe la zona di ritracciamento intermedia tra 7.565,31 e 7.505,98. Il momentum si sta spostando al ribasso.

Il grafico swing dello SPX indica che la tendenza principale è ribassista. Il massimo principale è a 7.816,70. I massimi più bassi a 7.771,48 e 7.756,76 indicano un rafforzamento della tendenza al ribasso.

La zona di ritracciamento tra 7.565,31 e 7.505,98 potrebbe rallentare le vendite. Tuttavia, una perdita del livello del 61,8% a 7.505,98 potrebbe innescare un’accelerazione verso il basso, senza supporti importanti fino al minimo principale del 29 luglio a 7.313,92.

Il Tesoro riacquista 6 miliardi di USD di debito a lunga scadenza

Il Dipartimento del Tesoro ha dichiarato che riacquisterà 6 miliardi di USD di debito governativo già emesso a più lunga scadenza. Si tratta del triplo della dimensione normale dei riacquisti. Segue la dichiarazione di agosto di Bessent secondo cui il Tesoro avrebbe almeno raddoppiato i suoi acquisti abituali. L’operazione prende di mira i titoli a 10 e 20 anni. L’acquisto effettivo avverrà giovedì. L’annuncio di mercoledì ha dato ai trader la dimensione che aspettavano.

Il debito federale supera i 40 trilioni di USD. Bessent è stato attivo anche sul mercato dei cambi. Il Tesoro ha comprato yen per ridurre il rischio che gli investitori giapponesi vendano titoli USA per finanziare la propria intervento. Il Giappone detiene circa 1,1 trilioni di USD in Treasury.

Il riacquisto è triplo rispetto alla dimensione normale e il mercato è scivolato più in basso dopo l’annuncio. Le azioni non hanno rimbalzato. Il mercato obbligazionario non si è stabilizzato. Questo è stato il segnale di mercoledì.

Brent sopra i 100 USD e WTI oltre i 95 USD

Il Brent è salito sopra i 100 USD al barile mercoledì per la prima volta da luglio. Il WTI ha scambiato sopra i 95 USD. Le forze iraniane hanno colpito navi e una base militare statunitense in Giordania dopo che Washington ha dichiarato di aver distrutto petroliere iraniane. Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito brevemente sopra il 4,8% martedì e si è mantenuto vicino a quel livello mercoledì. Le probabilità di un rialzo dei tassi a settembre sono al 60%.

RBC: più probabile un ritracciamento del 5%–10%

RBC Capital Markets ha avvertito che sono aumentate le probabilità di un normale ritracciamento nel breve termine del 5%–10%. La società ha citato la stagionalità di settembre, il ciclo elettorale a metà mandato, il conflitto in Iran e le preoccupazioni sull’inflazione che non sono scomparse. Le small cap hanno già sottoperformato le large cap dalla fine di giugno. I risultati aziendali sono passati in secondo piano, senza un calendario importante capace di assorbire l’attenzione.

Titoli in evidenza

Exxon Mobil e l’Energy Select Sector SPDR Fund hanno beneficiato di acquisti mentre il Brent correva sopra i 100 USD. Apple è rimasta al centro dell’attenzione in vista del suo evento prodotto, dove la società dovrebbe svelare nuovi iPhone e forse un modello foldable.

Mission Produce è salita dopo che utili e ricavi del terzo trimestre fiscale hanno battuto le attese. Signet Jewelers ha registrato forti acquisti dopo aver superato le stime trimestrali e alzato la guidance sugli utili per l’intero esercizio. Chime Financial è salita grazie a utili e ricavi migliori del previsto e a una guidance superiore al consenso.

Casey’s General Stores è stata sotto pressione dopo risultati trimestrali misti. Utili e ricavi hanno battuto le stime, ma le vendite di carburante sono diminuite anno su anno e le vendite di prodotti alimentari pronti sono state inferiori alle attese. ServiceTitan è scivolata dopo che la guidance sui ricavi è risultata deludente. Braze si è indebolita dopo ricavi sotto le aspettative.

Da tenere d’occhio

L’operazione di riacquisto di Bessent è in programma per la mattina di giovedì. La reazione del mercato obbligazionario dirà se i 6 miliardi calmeranno il segmento a lunga scadenza o se i venditori lo interpreteranno come un motivo per premere ancora di più. Il PPI arriva lo stesso giorno. Il CPI venerdì. Il Brent sopra i 100 USD sta svolgendo il lavoro inflazionistico in vista di entrambe le letture. La probabilità di un rialzo a settembre è al 60% e nessuna delle due letture dovrebbe farla scendere senza una sorpresa evidente al ribasso.

Il bias di breve termine è ribassista finché l’S&P 500 rimane sotto 7.756,76. Il minimo di oscillazione a 7.611,20 e la media mobile a 50 giorni a 7.601,02 sono subito sotto i livelli di mercoledì. Un cedimento della media a 50 giorni apre la zona di ritracciamento tra 7.565,31 e 7.505,98. Il livello del 61,8% a 7.505,98 è dove le vendite accelerano se gli acquirenti non si presentano. Nessun supporto rilevante sotto quel livello fino al minimo principale del 29 luglio a 7.313,92.