Oro (XAU) ha registrato un rialzo di quasi il 1,72% lunedì mentre l’indice del dollaro USA è sceso di circa lo 0,59%. La forte correzione dei prezzi del petrolio ha attenuato le preoccupazioni sull’inflazione e ha innescato la correzione dell’indice del dollaro, spingendo i prezzi dell’oro verso la resistenza chiave di $4.150. Il mercato sconta un’82% di probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre in attesa dei dati sull’inflazione USA.
Se i dati sull’inflazione dovessero risultare più caldi del previsto, potrebbero rafforzare l’indice del dollaro USA dai supporti e innescare una correzione nei prezzi dell’oro. Al contrario, se i dati saranno più deboli, potrebbero prolungare la correzione dell’indice del dollaro USA e favorire un superamento della soglia chiave di $4.150 da parte dell’oro.
Un Superamento di $4.150 Potrebbe Allungare la Ripresa dell’Oro
Il grafico a 4 ore per l’oro spot mostra che il prezzo ha oscillato all’interno di un canale discendente dai massimi di settembre 2026. Il prezzo ha rotto il canale il 4 novembre 2026 e ha raggiunto la resistenza chiave intorno a $4.150.
Lo spostamento dal minimo del 30 ottobre 2026 a $3.870 verso $4.150 rappresenta una ripresa a V. Questa ripresa a V suggerisce una dinamica positiva nel breve termine. Se il prezzo dell’oro manterrà il supporto a $4.000 e romperà sopra $4.150, potrebbe aprirsi la strada a nuovi rialzi verso $4.250 e poi $4.400.
L’RSI è inoltre rimbalzato da livelli di ipervenduto quando il prezzo dell’oro è risalito da $3.870. Ora l’RSI si sta consolidando al di sopra della linea mediana in attesa del rapporto sull’inflazione USA. Tuttavia, dati sull’inflazione più caldi del previsto potrebbero innescare una correzione nei prezzi dell’oro. Una rottura sotto $4.000 potrebbe aprire la strada a nuovi ribassi verso $3.870.
Può l’Oro Recuperare Terreno sul Nasdaq 100?
Il Nasdaq 100 Sorpassa l’Oro Lunedì
Il Nasdaq 100 è rimbalzato dal supporto chiave vicino a 26.200 e ha guadagnato oltre il 3,5% lunedì, chiudendo vicino a 27.986. Questo forte rimbalzo da 26.200 suggerisce che l’indice potrebbe estendere il rally nel corso della settimana.
La formazione di pattern a cup and handle da novembre 2021 a novembre 2023 suggerisce un outlook positivo. La successiva dinamica positiva dal 2024 fino al massimo record del 2026 indica che la tendenza complessiva del Nasdaq 100 resta rialzista nel lungo periodo. Anche i prezzi dell’oro hanno guadagnato lunedì, ma in misura inferiore rispetto all’indice.
Il Rapporto Oro/Nasdaq 100 Forma un Triangolo di Lungo Periodo
Il grafico mensile del rapporto tra oro e Nasdaq 100 mostra che il rapporto ha oscillato all’interno di un pattern a triangolo dai massimi del 1987. Il rapporto ha segnato minimi a dicembre 2021 e aprile 2024, che hanno innescato un forte rally del rapporto stesso. Durante quel rally i prezzi dell’oro sono aumentati sensibilmente. Il rapporto è poi sceso nuovamente dopo che l’oro ha raggiunto il massimo di $5.600 nel gennaio 2026.
La fase di consolidamento del rapporto negli ultimi cinque mesi suggerisce che la dinamica si sta accumulando. Questa energia potrebbe spingere il rapporto verso il livello chiave di 0,22, suggerendo che l’oro potrebbe sovraperformare il Nasdaq 100 nella prossima fase di crescita. Ciò lascia intendere che l’oro potrebbe aver formato un fondo vicino al supporto. Una confermata rottura al di sopra di 0,30 nel rapporto potrebbe segnalare un forte rally dei prezzi dell’oro nel lungo periodo.
Il grafico sottostante evidenzia che il rapporto ha messo in luce un’azione rialzista negli ultimi 10 anni. Questo outlook costruttivo è visibile nella ripresa a V del 2022 e nella formazione di un fondo arrotondato nel 2024 e 2025.
I cinque mesi di consolidamento suggeriscono che il rapporto ha formato un fondo nel breve termine. Una rottura sopra 0,16 aprirebbe probabilmente la strada a ulteriori rialzi verso la fascia 0,20-0,22 e potrebbe indicare un rally dei prezzi dell’oro.
Cosa Monitorare
La resistenza chiave per il prezzo dell’oro nel breve termine è $4.150. Il prezzo si sta consolidando sotto questo livello in attesa dei dati sull’inflazione USA. Dati sull’inflazione più morbidi potrebbero avviare una correzione del dollaro USA e innescare un forte rally dell’oro volto a superare la soglia di $4.150. Una rottura sopra $4.150 potrebbe suggerire un movimento verso $4.250. Al contrario, dati sull’inflazione più caldi potrebbero rafforzare il dollaro USA e spingere il prezzo dell’oro sotto $4.000.
Il rapporto oro/Nasdaq 100 incontra una resistenza chiave a 0,16. Una rottura sopra questo livello potrebbe innescare un rally più marcato nei prezzi dell’oro, poiché l’oro probabilmente sovraperformerebbe i titoli tecnologici. Pertanto, la rottura al di sopra di 0,16 nel rapporto rafforzerebbe la possibilità che sia stato formato un fondo nel mercato dell’oro.
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