Il prezzo dell’oro (XAU) è sceso giovedì perdendo oltre il 2,80% e raggiungendo il livello di supporto chiave a $4.000. Anche il prezzo dell’argento (XAG) è calato di oltre il 5% giovedì rompendo il supporto a $55. Questa pressione sui prezzi di oro e argento è stata causata dal rialzo del petrolio, che ha guadagnato terreno dopo gli attacchi in Arabia Saudita. La situazione ha aumentato i timori legati all’offerta in Medio Oriente.
Il prezzo elevato dei carburanti può mantenere l’inflazione alta e mettere pressione sulla Fed affinché mantenga la politica restrittiva. I mercati si aspettano che la Fed mantenga l’attuale intervallo target in ottobre, ma resta alta l’aspettativa di un rialzo a dicembre. Queste aspettative mantengono la pressione sui prezzi dell’oro e dell’argento nel breve termine.
Per contro, i rendimenti dei Treasury USA a 10 anni sono scesi al 4,95% giovedì mentre gli investitori cercavano beni rifugio nei bond. A mio avviso, la correzione del petrolio potrebbe favorire un recupero dell’oro dal livello di $4.000. Tuttavia, se dovesse proseguire la vendita generalizzata sui mercati, ciò potrebbe limitare il rimbalzo in vista della riunione della Fed della prossima settimana.
Previsioni Prezzo Oro: Il Supporto a $4.000 a Rischio di Rottura
Il grafico giornaliero dello spot oro mostra che il prezzo è sceso al di sotto dell’area dei $4.070 dopo una forte compressione dei prezzi tra $4.200 e $4.070. Questa rottura ha spinto il prezzo verso la zona di supporto chiave del triangolo a $4.000. Tuttavia, il prezzo rimane sotto pressione ribassista e sembra intenzionato a rompere la zona di supporto.
Questa zona di supporto si colloca nell’intervallo tra $3.950 e $4.000. Una rottura sotto $3.950 aprirebbe la strada a una correzione più profonda verso la regione dei $3.800. Tale area di supporto è definita dalla trend line discendente che parte dai massimi di ottobre 2024.
Il prezzo resta al di sotto delle medie mobili a 10 e 50 giorni, il che indica una forte pressione ribassista nel breve termine.
Il grafico settimanale dello spot oro mostra inoltre che il prezzo ha rotto la trend line ascendente che parte dai minimi di ottobre 2023. Questa rottura ha spinto il prezzo verso il supporto chiave nell’area $3.950–$4.000. Una rottura al di sotto di questo livello chiave probabilmente spalancherebbe la strada a un forte calo verso i $3.500.
Il grafico a 4 ore dello spot oro mostra inoltre che il prezzo ha rotto la trend line ascendente a $4.070 e si è diretto verso $3.950 nel breve termine. La resistenza immediata per lo spot oro si colloca ora tra $4.070 e $4.080. Se il prezzo non riuscirà a recuperare sopra $4.080, probabilmente continuerà a scendere verso $3.950. Un recupero sopra $4.200 attenuerebbe probabilmente la pressione ribassista e aprirebbe la strada a un ulteriore rialzo verso la zona dei $4.250.
Previsioni Prezzo Argento: Rottura di $55 Punta i $50
Anche il grafico giornaliero dello spot argento mostra una forte pressione ribassista, dato che il prezzo è sceso sotto la regione dei $55 giovedì. Il prezzo continua a mostrare un’azione negativa nel breve termine. L’argento deve rompere al di sopra di $60 per attenuare l’azione negativa nel breve termine.
La resistenza chiave per l’argento rimane a $63, corrispondente alla SMA a 50 giorni. Una rottura al di sopra di questa resistenza romperebbe anche il triangolo e spingerebbe i prezzi verso i $72. Tuttavia, una rottura sotto $55 aumenterebbe la probabilità di un proseguimento verso i $50.
Tuttavia, il prezzo dell’argento si sta avvicinando ai livelli di ipervenduto sul grafico giornaliero. Ciò suggerisce che la prossima discesa potrebbe attirare compratori. L’RSI potrebbe oscillare tra il livello 20 e 30 se il prezzo dell’argento dovesse scendere a $50.
L’importanza della rottura attuale è visibile anche sul grafico a 4 ore, che mostra come il prezzo resti all’interno di un cuneo discendente. Una rottura sotto $55 indicherebbe un ulteriore ribasso verso l’area $49–$50, definita dal bordo inferiore del cuneo discendente.
Tuttavia, se il prezzo dovesse riuscire a recuperare sopra $60, indicherebbe un nuovo rally verso la regione dei $63.
Rapporto Oro/Argento: Rottura Sopra 73 Segnala Sottoperformance dell’Argento
La pressione ribassista su oro e argento è confermata anche dal rapporto oro/argento, che ha superato il livello 73. Storicamente, i prezzi di oro e argento mettono a punto un minimo significativo quando il rapporto oro/argento forma un massimo.
Il grafico settimanale del rapporto mostra che ha rotto il canale ascendente a novembre 2025. Questa rottura ha innescato un forte calo del rapporto, che ha segnato un minimo a 43,40 a gennaio 2026.
Questo minimo si è formato quando i prezzi di oro e argento avevano toccato un picco rispettivamente a $5.600 e $120. Ma il recupero da quel supporto ha rotto la resistenza a 73 nel rapporto. Ciò suggerisce che il rapporto ha spazio per salire ulteriormente, il che potrebbe spingere i prezzi di oro e argento verso il basso. Tuttavia, una volta che il rapporto formerà un picco, ciò confermerà probabilmente un minimo per entrambi i metalli.
Cosa Tenere d’Occhio
I prezzi di oro e argento restano sotto pressione poiché i prezzi elevati del petrolio mantengono alta l’inflazione e tengono in primo piano il rischio di un rialzo della Fed. L’oro potrebbe scendere verso i $3.800 se dovesse rompere sotto $3.950. D’altra parte, l’argento potrebbe testare i $50 se resta sotto $60.
A mio avviso, la correzione dei prezzi del petrolio potrebbe attenuare i timori sull’inflazione e sostenere un recupero di entrambi i metalli. Tuttavia, dato che i prezzi del petrolio restano forti e continuano a rimbalzare dalle loro aree chiave, potrebbero continuare a mantenere la pressione sui metalli. L’oro deve superare $4.200, mentre l’argento deve muoversi sopra $60 per ridurre la pressione ribassista. Finché i metalli non supereranno questi livelli, la possibilità di una discesa prolungata rimane elevata.
Leggi di più: Breakdown Risk Persists as Oil Rebounds