L’argento (XAG) ha guadagnato il 5,72% la scorsa settimana nonostante il forte rally del dollaro USA dovuto ai robusti dati sull’occupazione. Il rapporto sull’occupazione ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre. Questo ha portato l’indice del dollaro USA vicino a 102,30. Il mercato ora attende i dati sul CPI USA che potrebbero segnare la direzione successiva per l’argento.
Rapporto Occupazione USA Solido Alimenta le Scommesse su un Rialzo a Dicembre
Il BLS ha riportato dati sull’occupazione USA per ottobre superiori alle attese, aumentando le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre. Il grafico sottostante mostra che il mercato del lavoro ha aggiunto 165.000 posti di lavoro in ottobre, in netto aumento rispetto ai 60.000 di settembre.
Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% dal 4,2%. La combinazione di forte assunzione e minore disoccupazione suggerisce che la Fed potrebbe avere più margine per concentrarsi sull’inflazione.
La retribuzione oraria media è aumentata dello 0,4% in ottobre.
Dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione, le probabilità di un rialzo a dicembre sono salite fino a circa l’80%. Queste aspettative per tassi più alti hanno spinto l’indice del dollaro USA a 102,30 venerdì e il rendimento dei Treasury a due anni al 4,51%. Il forte dollaro USA ha mantenuto la pressione sui prezzi dell’argento.
L’occupazione nei settori manifatturiero, delle costruzioni, dei trasporti e dei magazzini è salita a 27,68 milioni in ottobre, come mostra il grafico sottostante. I produttori hanno aggiunto 19.000 posti; di questi 7.000 nel settore dei prodotti per computer ed elettronica. L’aumento delle assunzioni nell’elettronica suggerisce che l’attività rimane solida, il che potrebbe essere di supporto per l’argento.
La rilevazione preliminare di novembre della University of Michigan mostra che l’Indice delle Condizioni Economiche Correnti è salito a 51,0, ma l’indice rimane vicino ai minimi storici.
Venerdì l’argento ha guadagnato terreno e ha chiuso vicino a 51,90 USD nonostante il forte rally del dollaro USA. Il mercato ora attende i dati sul CPI USA, che verranno pubblicati martedì. Se l’inflazione dovesse risultare più alta delle attese, il dollaro e i rendimenti Treasury potrebbero continuare a salire, limitando i rialzi dell’argento. Al contrario, una lettura debole potrebbe ridurre le scommesse su un rialzo dei tassi e dare all’argento spazio per estendere il rimbalzo.
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Vedi tutte le previsioni di GoldIndice del Dollaro USA Punta a 104 in Caso di Rottura sopra 102,80
I forti dati sull’occupazione hanno spinto il dollaro USA più in alto, chiudendo la settimana sopra la SMA a 200 settimane. La candela settimanale suggerisce che l’indice del dollaro USA affronta pressioni rialziste nel breve termine.
Il grafico settimanale dell’indice del dollaro mostra un solido processo di base da aprile 2025 a settembre 2026. La rottura sopra 100,50 ha spinto l’indice a un massimo di 102,945 in ottobre 2026. Tuttavia, l’indice si è consolidato nelle ultime quattro settimane formando un minimo vicino al forte supporto a 101.
La candela settimanale ha chiuso sopra 101,80, il che suggerisce un movimento positivo. Se l’indice del dollaro USA dovesse continuare a salire sopra 102,80, potrebbe muoversi verso il livello di 104. Una rottura sopra 104 aprirebbe probabilmente la strada a un’ulteriore salita verso l’area 106-107. La trend line discendente dai massimi di ottobre 2022 definisce questo obiettivo. L’RSI rimane inoltre sopra la linea mediana, a supporto del trend positivo.
Il grafico giornaliero dell’indice mostra la formazione di un pattern a V a gennaio 2026. Successivamente l’indice ha formato un doppio minimo in aprile e maggio 2026 e un altro doppio minimo in agosto e settembre 2026. Questi schemi indicano un’azione dei prezzi costruttiva nel breve termine.
L’indice del dollaro si è consolidato intorno al supporto di 101,30 e poi ha guadagnato circa lo 0,70% venerdì. Una rottura sopra 102,80 aprirebbe probabilmente la strada a un’ulteriore spinta verso 104. L’RSI sta anche rimbalzando dalla linea mediana mentre l’indice rimbalza dal supporto a 101,30. Questa forza nell’indice del dollaro suggerisce che i rialzi del prezzo dell’argento potrebbero essere limitati nel breve termine.
Argento Rimbalza Dalla Zona di Supporto 48–50 USD
Il grafico mensile per l’argento mostra che il prezzo ha raggiunto la zona chiave di supporto tra 48 e 50 USD e la scorsa settimana ha rimbalzato. I massimi del 2011 definiscono questa zona di supporto. Una rottura al di sotto dei 48 USD potrebbe spingere il prezzo più in basso.
L’argento ha già superato la resistenza del triangolo ascendente formatosi dai minimi del 2001. Se l’argento dovesse tenere e consolidarsi intorno alla fascia 48–50 USD, potrebbe risalire verso livelli più alti. Il confine inferiore della più ampia zona di supporto si trova vicino a 45 USD.
Il grafico mensile mostra inoltre la stessa zona di supporto. Si osserva che il prezzo si sta avvicinando al neckline del pattern cup-and-handle formatosi dai massimi del 1980. L’argento ha ora testato i massimi del 2011 vicino ai 48 USD e si sta riprendendo.
Il grafico settimanale dello spot argentato mostra anch’esso l’importanza dell’attuale zona di supporto. Se il prezzo dovesse mantenersi sopra 45 USD, la probabilità di un rimbalzo verso i 60 USD è elevata. La formazione di un testa e spalle invertito dal 2020 al 2024 suggerisce un’azione dei prezzi costruttiva.
Il grafico seguente mostra che il prezzo dell’argento sta rimbalzando dalla linea di supporto del cuneo discendente. La resistenza del cuneo discendente è a 60 USD. Se il prezzo non dovesse tenere i 48 USD, potrebbe scendere verso i 45 USD.
Se l’inasprimento della Fed dovesse proseguire a causa di un contesto inflazionistico caldo, l’argento potrebbe continuare a scendere verso la zona di supporto di lungo periodo. Tale rottura potrebbe attivarsi se il prezzo dovesse perforare i 48 USD. La rottura sotto questo supporto potrebbe aprire la strada a un calo verso il bordo inferiore del canale discendente tra 40 e 45 USD, come mostrato nel grafico seguente.
Rapporto Oro/Argento Prova gli 80 mentre l’Argento Trova Supporto
Il rapporto tra oro (XAU) e argento può essere usato per valutare la performance relativa dei due metalli. Il rapporto aumenta quando l’oro sovraperforma l’argento e cala quando l’argento sovraperforma l’oro. Quando il prezzo dell’argento ha toccato il supporto a 48 USD, il rapporto oro/argento ha raggiunto la resistenza a 80. Il grafico mostra che i picchi storici nel rapporto sono stati correlati a importanti minimi nei prezzi di oro e argento.
Il rapporto è in rimbalzo dal supporto dai minimi di gennaio 2026 mentre oro e argento continuano a correggere dai livelli record. Quando il rapporto raggiunge un picco e poi inizia a scendere, oro e argento potrebbero formare un minimo. La resistenza per il rapporto rimane a 80. Una rottura sopra 80 potrebbe spingere il rapporto verso 84.
Un CPI USA Più Alto del Previsto Potrebbe Estendere il Rally del Dollaro e Mettere Pressione sull’Argento
Il principale rischio per l’argento questa settimana è rappresentato dai dati sul CPI USA, in uscita martedì. Se l’inflazione dovesse risultare più alta delle aspettative, il mercato potrebbe aumentare le probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre e all’inizio del 2027. Ciò potrebbe sostenere un rally del dollaro USA verso 104, esercitando ulteriore pressione sui prezzi dell’argento.
Una rottura sotto i 48 USD aumenterebbe il rischio di una correzione verso i 45 USD. Se il mercato non dovesse mantenere il livello di 45 USD, il rischio di una correzione più profonda crescerebbe. Se il rapporto oro/argento dovesse continuare a salire oltre 80, aumenterebbe anche il rischio di una correzione più marcata nei prezzi di oro e argento.
Cosa Monitorare
L’argento ha chiuso in positivo venerdì nonostante il forte rally dell’indice del dollaro USA dopo i solidi dati sull’occupazione. Il mercato ora attende i dati sul CPI USA, che potrebbero definire la direzione successiva per l’argento. Un dato inflazionistico robusto potrebbe spingere il dollaro verso 104 e limitare il rialzo dell’argento.
L’argento ha raggiunto la solida zona di supporto tra 48 e 50 USD e ha messo a segno un rimbalzo da questa fascia. Tuttavia, il rimbalzo è ancora limitato e richiede una rottura sopra i 60 USD per suggerire una ripresa consistente. Se i prezzi dell’argento non riuscissero a superare i 60 USD e continuassero a scendere sotto i 48 USD, il prossimo supporto probabile sarebbe a 45 USD.
Il rapporto oro/argento ha inoltre incontrato la resistenza a 80 quando il prezzo dell’argento ha toccato il supporto a 48 USD. Se il rapporto dovesse formare un picco e poi iniziare a scendere, ciò suggerirebbe probabilmente un minimo nei prezzi dell’argento.
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