Argento (XAG) i prezzi hanno continuato a scendere sotto i $55 la scorsa settimana nonostante la debolezza del dollaro USA e dei rendimenti dei Treasury USA. L’impennata dei prezzi del petrolio mantiene alte le aspettative di inflazione e aumenta i timori di ulteriori aumenti dei tassi. Il mercato ora attende la decisione sui tassi della Fed del 28 ottobre per ulteriori indizi sulla direzione futura dei tassi. A mio avviso, il prezzo dell’argento potrebbe recuperare se l’indice del dollaro USA continuasse a scendere sotto 100,50.
Alti Prezzi del Petrolio Mantengono il Rischio di Aumenti dei Tassi
L’indice del dollaro USA si è consolidato tra 101,40 e 102,08 la scorsa settimana e rimane sotto la media mobile a 200 settimane dopo aver segnato un massimo a 102,945. La correzione dell’indice del dollaro USA è stata guidata dalla debolezza dei rendimenti dei Treasury USA.
Il grafico qui sotto mostra che i rendimenti dei Treasury USA a 10 anni sono scesi dal 5,37% a circa il 5%. Anche i rendimenti reali a 10 anni dei Treasury USA hanno seguito la correzione, scendendo vicino al 2,65%.
I prezzi del petrolio restano sostenuti e sono aumentati bruscamente la scorsa settimana. Il petrolio Brent si avvicina alla soglia dei $120, considerata una resistenza chiave nel mercato petrolifero. Una rottura al di sopra dei $120 probabilmente spalancherà la strada verso la zona dei $130-$140 nel breve termine. I prezzi elevati del petrolio probabilmente alimenteranno le aspettative d’inflazione, il che manterrà probabilmente i tassi elevati per un periodo prolungato.
Il grafico qui sotto mostra che le aspettative d’inflazione sono salite al 4,7% a ottobre, da 4,6% a settembre. Il mercato ora attende la decisione sui tassi della Federal Reserve del 28 ottobre. La Fed è attesa mantenere i tassi a ottobre. Tuttavia, la probabilità di un aumento a dicembre è elevata.
Se la Fed dovesse aumentare ulteriormente i tassi, probabilmente manterrà il dollaro USA forte, aumentando ulteriormente la pressione sul prezzo dell’argento.
A mio avviso, gli alti prezzi del petrolio e il rimbalzo dei rendimenti dei Treasury USA potrebbero sostenere l’indice del dollaro USA. Questo scenario probabilmente innescherebbe un rimbalzo del dollaro USA e potrebbe mantenere ulteriori pressioni sul prezzo dell’argento nel breve termine. Tuttavia, se i prezzi del petrolio dovessero allentarsi dalla resistenza dei $120 e i rendimenti dei Treasury USA scendessero ulteriormente, ciò potrebbe fornire supporto all’argento.
Indice del Dollaro USA: Supporto Chiave a 100,50
L’indice del dollaro USA è sceso in ottobre dopo aver segnato un massimo a 102,945. L’indice ora si consolida vicino alla zona di supporto a 101,80 come si vede nel grafico giornaliero qui sotto.
Questa correzione rimane all’interno della struttura rialzista e non compromette le prospettive. L’RSI ha raggiunto la linea mediana sul grafico giornaliero mentre l’indice si corregge fino alla zona di supporto a 101,80.
Ma una rottura sotto il livello di 101,50 probabilmente aprirebbe la strada a un ulteriore calo verso l’area dei 100,50.
Il grafico giornaliero dell’indice del dollaro USA mostra la formazione di un rimbalzo a V tra febbraio e marzo 2026. L’indice ha anche formato doppi minimi in aprile e maggio, e poi un altro doppio minimo ad agosto-settembre.
Questa struttura rialzista suggerisce prospettive positive e un possibile rally verso l’area dei 104. Ma l’indice potrebbe continuare a scendere se l’indice del dollaro USA dovesse rompersi al di sotto di 100,50. Il supporto a 100,50 è anche definito dalla SMA a 50 giorni.
Il grafico a 4 ore per l’indice del dollaro USA mostra inoltre che la correzione è stata finora costruttiva. Il grafico indica che l’indice sta cercando di formare un fondo arrotondato. Tuttavia, l’indice deve mantenere 101,30 per restare positivo.
Previsioni Prezzo Argento: Supporto Chiave a $50
Nonostante la correzione dell’indice del dollaro USA, il prezzo dell’argento ha continuato a scendere. Il prezzo ha chiuso sotto i $55 la scorsa settimana. Il grafico qui sotto mostra che il prezzo si sta ora avvicinando alla zona verde vicino ai $50. Questa zona di supporto verde rimane tra i $45 e i $50. Finché il prezzo dell’argento resterà al di sopra di questo intervallo, è probabile che si formi un fondo e che il prezzo riparta al rialzo. La resistenza chiave per l’argento rimane ora a $60.
L’argento ha formato un testa e spalle invertito con la testa a settembre 2022 e le spalle a ottobre 2021 e ottobre 2023. Questo pattern suggerisce un’azione di prezzo rialzista. Ciò significa che la correzione dell’argento potrebbe offrire un buon supporto per gli investitori nel lungo termine.
L’importanza dei $50 è evidente anche sul grafico settimanale. Il grafico mostra che il prezzo sta formando un cuneo discendente. Misurando il rally da ottobre 2025 fino al massimo di gennaio 2026, la correzione complessiva all’interno del cuneo discendente assume una struttura rialzista.
La continua discesa settimanale dell’argento da $72 suggerisce che il prezzo potrebbe continuare a scendere verso l’area dei $48-$50. Questo supporto è definito dal bordo inferiore del pattern a cuneo discendente.
Se il prezzo dovesse rimbalzare dai $50 e rompere i $60, ciò probabilmente confermerebbe la formazione di un fondo. Questa conferma potrebbe impostare un rally verso i $72. Una rottura sopra i $72 potrebbe spingere l’argento fino a $90. Perché l’argento formi un fondo, l’indice del dollaro USA dovrebbe segnare un massimo. Se l’indice del dollaro USA dovesse rompere sotto 100,50, aumenterebbe la probabilità di formazione di un fondo per l’argento.
Cosa Osservare
La decisione sui tassi della Fed del 28 ottobre sarà il test chiave per i prezzi dell’argento. Questa decisione fornirà ulteriori indizi sulle indicazioni relative ai tassi a dicembre. Un forte focus sull’inflazione potrebbe sostenere il dollaro USA e mantenere l’argento sotto pressione.
L’impennata del Brent la scorsa settimana vicino ai $120 alimenta le aspettative di un’inflazione più elevata. Queste aspettative potrebbero mantenere alta la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre. La correzione dei prezzi del petrolio e dei rendimenti dei Treasury USA potrebbe attenuare tale pressione.
L’argento si sta ora avvicinando alla zona di supporto principale dei $48-$50. Un rimbalzo da questa zona di supporto potrebbe innescare un rally dell’argento fino a $60. Una rottura sopra i $60 aprirebbe la strada per un movimento verso i $72. Il mercato potrebbe monitorare i movimenti del dollaro USA intorno a 100,50. Una rottura sotto 100,50 suggerirebbe una tendenza negativa nell’indice, la quale potrebbe alimentare un rally dei prezzi dell’argento a partire dalle zone di supporto. A mio avviso, se il dollaro USA dovesse rompere 100,50 e l’argento dovesse riconquistare i $60, aumenterebbero le probabilità di un fondo importante nel mercato dell’argento.
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