Il Nasdaq 100 è rimbalzato venerdì dalla zona di supporto chiave mentre i titoli dei produttori di chip hanno avuto un sollievo dopo la forte svendita nel settore tecnologico. Tuttavia l’indice ha chiuso la settimana con una perdita del 4,92% e resta sotto pressione. I risultati delle elezioni di medio termine negli USA hanno aumentato i timori che norme più stringenti possano rallentare l’espansione dei data center per l’IA. I robusti dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno alimentato le aspettative di nuovi rialzi dei tassi da parte della Fed. Ma il ritorno delle tensioni commerciali tra USA e Cina ha esercitato pressione sui titoli tecnologici.
Le Azioni dei Chip Rimbalzano Dopo la Svendita Post-Midterm USA
Il Nasdaq 100 è rimbalzato venerdì dopo aver toccato un forte livello di supporto chiave, ma ha chiuso la settimana in territorio negativo con una perdita del 4,92%. Il rimbalzo di venerdì si è sviluppato con il ritorno degli acquisti sui titoli dei semiconduttori.
Molti Democratici hanno fatto campagna promettendo di contenere l’espansione dei data center per l’IA, che gli elettori temono possa aumentare i costi dell’elettricità e consumare risorse idriche scarse. La loro vittoria alla Camera e al Senato probabilmente rallenterà la costruzione di infrastrutture IA, con impatti sui semiconduttori e sull’industria pesante. Ciò ha innescato un forte calo dei titoli tecnologici e dei semiconduttori, che ha spinto l’S&P 500 e il Nasdaq 100 verso livelli inferiori.
Ritengo che il rimbalzo di venerdì abbia bisogno di ulteriore supporto da parte delle società di chip prima che possa essere interpretato come una ripresa solida. Il mercato necessita di fiducia che la spesa in IA genererà profitti rilevanti in futuro.
Il Rimbalzo del Nasdaq 100 Si Scontra con Rischi di Aumento dei Tassi e Inflazione
Robusti Dati sul Lavoro USA Incrementano le Probabilità di Un Rialzo Fed a Dicembre
I dati sull’occupazione negli Stati Uniti forniscono inoltre un quadro complicato per il mercato azionario statunitense. Il grafico sottostante mostra che le imprese hanno aggiunto 165.000 posti di lavoro in ottobre, superiore ai 60.000 di settembre.
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Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% e le retribuzioni medie orarie sono aumentate dello 0,4% rispetto a settembre.
Le probabilità di un rialzo dei tassi Fed a dicembre sono salite al 78% dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione. I forti dati sul lavoro supportano la spesa dei consumatori, ma tassi di interesse più elevati possono comprimere i titoli tecnologici riducendo il valore attuale dei profitti futuri.
Questi dati suggeriscono che, se i titoli dei semiconduttori continueranno a rimbalzare dalle aree di supporto, potrebbero continuare a sostenere la ripresa del Nasdaq. Ma se dovesse riaffacciarsi pressione inflazionistica a causa del rialzo dei prezzi del petrolio, ciò potrebbe limitare ulteriori rally e continuare a esercitare pressione sull’indice Nasdaq.
Le Condizioni Finanziarie Si Irrigidiscono e i Costi d’Input ISM Restano Elevati
Il grafico sottostante mostra che il Chicago Fed National Financial Conditions Index è salito a −0,459 il 30 ottobre 2026. L’indice ha ora raggiunto i massimi di marzo 2026. Una rottura al di sopra dei massimi di marzo 2026 indicherebbe probabilmente una tendenza positiva, suggerendo un irrigidimento della liquidità nei mercati finanziari.
Il grafico sottostante mostra che l’ISM Manufacturing PMI è salito al livello di 55,5, riflettendo una domanda in aumento dovuta all’espansione dell’IA.
Inoltre, l’ISM Manufacturing Prices Paid Index si è attestato a 75,2, livello che rimane elevato. I dati suggeriscono una forte tendenza al rialzo dei prezzi alla produzione che potrebbe essere trasferita ai consumatori.
L’ISM Services PMI è rimasto solido e ha continuato a salire dal 2024, suggerendo un’espansione sostenuta.
Tensioni Commerciali USA-Cina e Tariffe di Trump Aumentano i Rischi per la Tecnologia
Le tensioni tra Stati Uniti e Cina sono tornate questa settimana, con l’amministrazione Trump che ha sollecitato Pechino a rispettare gli impegni commerciali. Questi includono le forniture di terre rare e altri minerali critici oltre agli acquisti di prodotti agricoli statunitensi.
Queste tensioni sono rilevanti per il Nasdaq perché i produttori tecnologici dipendono da forniture affidabili di materiali e componenti. Se le tariffe dovessero continuare a salire e i controlli alle esportazioni rimanessero rigidi, potrebbero aumentare i costi di produzione e causare ritardi nelle consegne.
Le aziende potrebbero trasferire questi costi ai clienti aumentando i prezzi. Ritengo che qualsiasi progresso in questi negoziati potrebbe sostenere i titoli tecnologici, ma una nuova escalation di ritorsioni eserciterebbe ulteriore pressione su una ripresa già fragile.
C’è anche pressione per cancellare le tariffe di Trump imposte sul Canada. Il primo ministro Mark Carney ha accolto con favore la spinta dei Democratici a revocare i dazi dopo la loro vittoria alle midterm. Il senatore Ron Wyden ha individuato le tariffe canadesi come primo obiettivo quando i Democratici prenderanno il controllo del Congresso a gennaio.
Outlook Tecnico Nasdaq 100: Supporto a 26.200 Sotto Pressione
Outlook Settimanale Nasdaq 100: Supporto a 26.200 Sotto Pressione
Il grafico settimanale del Nasdaq mostra che l’indice ha prodotto una falsa rottura sopra il livello di 30.600 in ottobre e ha innescato una forte discesa fino a raggiungere il supporto di lungo periodo a 26.200. Il Nasdaq ha impiegato solo quattro settimane per raggiungere questo supporto. Ciò suggerisce che il momentum sul Nasdaq 100 rimane fortemente ribassista e quindi una rottura sotto 26.200 potrebbe aprire la strada a una discesa più marcata verso l’area dei 23.000.
Nonostante questa forte correzione dai massimi storici, la struttura complessiva del Nasdaq 100 rimane fortemente rialzista. Questa struttura rialzista è visibile nella formazione a cup-and-handle da novembre 2021 a gennaio 2024.
La rottura sopra il neckline della formazione cup-and-handle vicino al livello di 16.800 ha innescato un forte impulso rialzista.
Ora il Nasdaq 100 ha chiuso sotto la SMA a 50 settimane e ha raggiunto 26.200. Ciò suggerisce che l’indice potrebbe tentare di formare un minimo nei prossimi giorni per innescare un altro rally. Tuttavia l’RSI rimane ancora vicino al livello di 39,55; l’RSI deve risalire sopra la linea mediana per suggerire un movimento positivo del Nasdaq 100.
Outlook Giornaliero Nasdaq 100: 28.000 È la Prossima Prova
Il grafico giornaliero del Nasdaq 100 mostra che l’indice ha raggiunto una solida area di supporto pivotale. Il pattern a cuneo espansivo ascendente definisce questo supporto e si estende da giugno 2025.
Il supporto a 26.200 è inoltre definito dai massimi di ottobre 2025. Una rottura sotto questo livello aprirebbe probabilmente la strada a un’ulteriore discesa verso la zona di supporto tra 23.000 e 24.000. Il neckline del testa e spalle invertito definisce quest’area. Questo pattern si è formato da dicembre 2024 a giugno 2025.
Il Nasdaq 100 presenta due importanti zone di supporto chiave. Una zona è la regione intorno a 24.000 e la seconda è la regione a 26.200. Queste due aree attireranno probabilmente gli investitori. L’indice deve recuperare sopra la SMA a 200 giorni, vicino al livello di 28.000, per avviare un altro rally verso la SMA a 50 giorni, vicino a 29.600.
Una confermata rottura sopra 29.600 indicherebbe che il minimo è stato confermato e aprirebbe la strada per ulteriori rialzi verso 35.000.
Indice S&P 500 Information Technology Vicino al Supporto a 6.000–6.100
Un forte supporto nel settore tecnologico è visibile anche nel grafico settimanale dell’S&P 500 Information Technology Index. L’indice ha perso quasi il 6,93% nella settimana e continua a scendere verso il supporto principale tra 6.000 e 6.100. Questo supporto è considerato un supporto di rilievo.
La formazione a wedging simmetrico in ampliamento definisce questo supporto. Questo pattern si è formato dai massimi di giugno 2026. Una rottura sotto 6.000 probabilmente spingerebbe ulteriormente al ribasso i titoli tecnologici. Ma un recupero sopra 6.800 suggerirebbe un movimento positivo.
Cosa Tenere d’Occhio per il Nasdaq 100
I titoli tecnologici restano sotto pressione e continuano a scendere. Il rimbalzo di venerdì necessita ancora di conferme dai livelli di resistenza chiave. L’indice Nasdaq 100 e il Philadelphia Semiconductor Index segnalano inoltre una tendenza primaria al ribasso.
Il Brent ha toccato un’area di supporto chiave e sta ancora rimbalzando da quel livello. Un accordo di pace tra USA e Iran è ancora lontano; fintanto che non verrà raggiunto, i prezzi del petrolio potrebbero rimbalzare ulteriormente dal supporto. Prezzi del petrolio più elevati possono aumentare la pressione inflazionistica e far salire i rendimenti dei Treasury a lungo termine, il che sarebbe un segnale ribassista per le azioni. Anche la Federal Reserve potrebbe mantenere i tassi elevati, altro segnale ribassista per i mercati azionari.
Dal punto di vista tecnico, ritengo che il Nasdaq 100 abbia raggiunto il livello di supporto chiave di 26.200. Una rottura sotto questo livello aprirebbe probabilmente la strada a una ulteriore discesa verso l’area dei 24.000. Tuttavia, 26.200 è considerato un livello di supporto importante. Un rimbalzo potrebbe svilupparsi verso il livello di 28.000. L’indice deve chiudere sopra 28.000 per segnalare una ripresa più solida. Ma una rottura sotto 26.200 potrebbe aprire la strada a un’ulteriore discesa verso l’area di supporto di lungo periodo tra 23.000 e 24.000.
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