Previsioni Argento: Crollo verso i 61 $ con Rendimenti USA ai Massimi e FED ancora Restrittiva

Il prezzo dell’Argento subisce una pesante battuta d’arresto nella sessione europea di lunedì, registrando un calo del 5% e scivolando in area 61 $. Il metallo prezioso estende così la recente fase correttiva, penalizzato soprattutto dal forte aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e dalle crescenti aspettative che la Federal Reserve possa procedere con un nuovo rialzo dei tassi di interesse nei prossimi mesi

Panoramica fondamentale

La pressione sul metallo prezioso arriva in un momento particolarmente delicato per l’intero comparto dei metalli preziosi. Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni rimane infatti vicino al 5,20%, livello raggiunto venerdì e massimo degli ultimi 19 anni. Rendimenti così elevati aumentano sensibilmente il costo opportunità legato alla detenzione di attività prive di cedole o interessi, rendendo il metallo prezioso relativamente meno interessante rispetto agli strumenti obbligazionari.

A rafforzare questa dinamica contribuiscono anche i prezzi dell’energia. Le persistenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente continuano infatti ad alimentare i rischi di interruzioni dell’offerta globale di petrolio. Quotazioni energetiche elevate possono tradursi in maggiori pressioni inflazionistiche, complicando ulteriormente il lavoro della Federal Reserve e aumentando la probabilità che i tassi statunitensi rimangano elevati più a lungo.

Il risultato è una combinazione particolarmente sfavorevole per l’Argento: rendimenti obbligazionari in crescita, politica monetaria restrittiva e un dollaro sostenuto dalle aspettative sui tassi statunitensi.

Le aspettative sulla politica monetaria statunitense rappresentano attualmente uno dei principali driver per l’Argento. Secondo lo strumento FedWatch, gli operatori attribuiscono una probabilità di oltre il 70% a un nuovo aumento dei tassi nella riunione di ottobre. Una percentuale significativa, soprattutto considerando che la Federal Reserve ha già avviato un nuovo ciclo di inasprimento monetario.

Analisi Tecno-Grafica e previsioni Argento

Al momento della scrittura il prezzo del metallo prezioso quota 61,09 $, in ribasso del 5% ed in pieno tentativo di break-out SHORT del livello annuale dei 62,746 $; dal punto di vista tecnico, una chiusura sotto il livello chiave dei 61 $ permetterebbe agli orsi di poter aumentare ulteriormente le loro posizioni, spingendo la commodity verso il livello psicologico dei 60 $, unico grosso ostacolo prima di rivedere il prezzo ritestare la zona dei minimi annuali intorno al livello annuale dei 56,172 $.

Viceversa, un ritorno dei tori verrebbe, a queste condizioni, considerata solo a seguito di falsa rottura SHORT del livello annuale dei 62,746 $, con l’Argento che potrebbe ritestare almeno il livello annuale die 68 $, unico grosso ostacolo prima del livello annuale dei 70,881 $.

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