Il platino (XPL) resta sotto pressione ribassista poiché gli alti prezzi del petrolio hanno aumentato il rischio di inflazione in vista della decisione della Fed di questa settimana. Il rialzo del petrolio la scorsa settimana ha mantenuto viva la possibilità di un aumento dei tassi a dicembre e il forte dollaro USA esercita ulteriore pressione sui prezzi del platino. La rottura al di sotto di 1.530 USD ha aumentato il rischio di un’ulteriore discesa verso le zone di supporto. Il rimbalzo del dollaro USA dall’area di supporto chiave rafforza ulteriormente la visione ribassista sul platino. Ritengo che le indicazioni della Fed sulla decisione di dicembre e la reazione del dollaro USA dopo la riunione determineranno probabilmente la prossima mossa del platino.
Alti Prezzi del Petrolio e Rischio di Aumenti Fed Pesano sul Platino
I prezzi del platino sono rimasti sotto pressione martedì dopo il fallimento nel superare l’area dei 1.700 USD mercoledì scorso. Il prezzo è sceso dello 0,93% lunedì e continua a mostrare pressione ribassista in vista della decisione della Fed di questa settimana.
Il mercato si aspetta che la Fed lasci i tassi invariati in ottobre. Tuttavia, i prezzi del petrolio sono saliti a ottobre aumentando ulteriormente le aspettative di un rialzo a dicembre. Il grafico qui sotto mostra che il tasso di breakeven dell’inflazione a cinque anni è salito al 2,47% a ottobre 2026, mentre il breakeven a 10 anni rimane elevato vicino al 2,34%.
L’elevato costo del credito può anche mettere sotto pressione la spesa industriale. Pertanto, le indicazioni della Fed per dicembre avranno probabilmente una maggiore influenza sulla prossima mossa del platino.
Ora, i prezzi del petrolio sono scesi martedì a causa dei colloqui di pace in Medio Oriente. Questi colloqui potrebbero ridurre le tensioni nella regione. Il Brent quota vicino a 115 USD al barile mentre il WTI si consolida attorno a 101 USD. La correzione dei prezzi del petrolio offre un certo sollievo ai prezzi del platino. Ma i continui attacchi all’Arabia Saudita alimentano ulteriormente le tensioni in Medio Oriente e potrebbero innescare un altro rally del petrolio.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni si sta consolidando attorno all’area del 5%. Ma l’indice del dollaro USA è rimbalzato dal livello di supporto chiave di 101,45. La consolidazione dei rendimenti decennali USA al supporto del 5% aumenta la possibilità di un rimbalzo, poiché la recente correzione si è sviluppata partendo da condizioni di ipercomprato estremo.
L’indice del dollaro USA ha già avviato un rimbalzo dal supporto. Ciò aumenta ulteriormente la pressione sui prezzi del platino nel breve termine.
Una Rottura Sotto 1.500 USD Aumenta la Pressione sul Platino
Il grafico mensile del platino mostra che il prezzo è rimasto sotto forte pressione in ottobre. Il prezzo ha rotto la regione dei 1.530 USD e ha perso oltre il 12% in ottobre. La rottura da 1.530 USD ha aperto la strada a ulteriori cali verso l’area 1.200–1.350 USD. Questa area è considerata un supporto principale nel mercato del platino nel lungo termine.
Se il prezzo dovesse continuare a scendere verso 1.200–1.350 USD e poi recuperare nuovamente al di sopra di 1.530 USD, ciò confermerebbe probabilmente la formazione di un minimo. Questa formazione di minimo potrebbe aprire la strada verso 1.900 USD. Ma una rottura sotto 1.200 USD comprometterebbe il trend a lungo termine e spingerebbe i prezzi vicino a 1.000 USD.
Il prezzo del platino deve superare 1.900 USD per aprire la strada a un rialzo verso la regione 2.170–2.300 USD. Questa regione è considerata la zona chiave per un’ulteriore ascesa del platino.
La forte pressione ribassista sul platino è evidente anche sul grafico giornaliero. Il prezzo ha formato un pattern testa e spalle in agosto e settembre. Successivamente, il prezzo è sceso al di sotto della regione dei 1.700 USD dopo aver completato questo pattern all’interno di un canale discendente. Una rottura sotto il livello di 1.530 USD suggerisce che il prezzo potrebbe continuare a scendere fino a 1.350 USD.
Il grafico a 4 ore del platino mostra inoltre che il trend immediato rimane fortemente ribassista mentre il prezzo quota all’interno del canale discendente. Il prezzo sta ora sfidando la linea mediana di questo canale vicino a 1.500 USD, ma il momentum rimane negativo. Una prosecuzione della discesa al di sotto di questo livello aumenterebbe il rischio di una caduta fino a 1.350 USD. Tale livello è definito dal supporto del canale discendente.
I Grafici di Rapporto Mostrano Debolezza Relativa per il Platino
La debolezza nel mercato del platino è ulteriormente osservabile tramite il rapporto tra platino e oro (XAU). Il grafico qui sotto mostra che il rapporto platino-oro è sceso dopo aver formato una forte resistenza nel canale discendente. Il rapporto ha segnato un massimo a gennaio 2026 a 0,57, per poi scendere e produrre una candela negativa al di sotto della resistenza del canale discendente.
Questo pattern ribassista e la consolidazione degli ultimi nove mesi suggeriscono che il rapporto potrebbe continuare a scendere ulteriormente. Il calo del rapporto dalla forte resistenza del canale discendente suggerisce che i prezzi del platino potrebbero continuare a sottoperformare il mercato dell’oro.
La debolezza del platino è ulteriormente confermata dal rapporto oro-platino. Questo mostra l’effetto opposto rispetto al rapporto platino-oro. Il grafico mostra che il rapporto ha prodotto un minimo a 1,75 a gennaio 2026 al supporto del wedge ascendente in allargamento.
Questo minimo si è formato quando il rapporto platino-oro aveva segnato un massimo nell’area di resistenza. La formazione di una candela martello rialzista a gennaio 2026 e poi a maggio 2026 vicino ai livelli di supporto chiave di 1,80 e 2,20 suggerisce un ulteriore potenziale upside nel rapporto. Ora sta tentando di superare il livello di 2,69, il che suggerisce ulteriori rialzi. Questo momentum positivo all’interno del wedge ascendente in allargamento suggerisce che i prezzi del platino potrebbero continuare a sottoperformare il mercato dell’oro.
Cosa Tenere d’Occhio
I prezzi del platino restano sotto pressione ribassista e sembrano dirigersi verso la zona di supporto di lungo termine tra 1.200 e 1.350 USD. La debolezza dei prezzi del platino è ulteriormente confermata dal rapporto platino-oro, che è sceso di quasi il 9% finora in ottobre. Questa debolezza è confermata anche dal rapporto oro-platino, che ha prodotto forti candele di inversione positiva all’interno del wedge ascendente in allargamento.
La continua discesa del rapporto platino-oro e la forza persistente del rapporto oro-platino suggeriscono che il platino potrebbe continuare a sottoperformare l’oro e rimanere sotto pressione ribassista nel breve termine. Questa debolezza è stata ulteriormente confermata dalla recente escalation in Medio Oriente che ha innescato un rialzo dei prezzi del petrolio. Eventuali nuovi attacchi all’Arabia Saudita potrebbero mantenere i prezzi del petrolio elevati, aumentando le aspettative di ulteriori restrizioni da parte della Fed. Questo potrebbe tenere i prezzi del platino sotto pressione nel breve termine fino a eventuali segnali di raffreddamento delle pressioni inflazionistiche.
Gli eventi chiave di questa settimana sono la decisione della Fed, l’indice dei prezzi core PCE e i dati sul PIL del terzo trimestre (Q3). Il mercato osserva i segnali dalla Fed riguardo ai tassi di interesse. Dati sull’inflazione forti potrebbero spingere al rialzo il dollaro USA e i rendimenti del Treasury, aumentando la pressione sui prezzi del platino. Al contrario, dati di inflazione più deboli potrebbero creare un rimbalzo del platino nel breve termine. Tuttavia, la persistenza dei prezzi del petrolio rimane un rischio.
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