Platino (XPL) e palladio (XPD) sono rimbalzati mercoledì, ma entrambi i metalli restano sotto importanti livelli di resistenza. A mio avviso il platino potrebbe restare più forte del palladio, ma una rottura al di sotto di $1.550 per il platino o di $1.200 per il palladio aumenterebbe il rischio di un altro calo netto. Questo articolo esamina i più recenti fattori macro, i livelli tecnici chiave e la performance relativa nel mercato dei metalli preziosi.
La Fed e la Domanda di VE Determinano le Prospettive per Platino e Palladio
I prezzi di platino e palladio sono rimbalzati mercoledì grazie a una ripresa più ampia nel settore dei metalli preziosi. Il platino ha guadagnato oltre il 1,5% mentre il palladio ha guadagnato oltre il 2,4%. Questo rimbalzo nel comparto è stato guidato da acquisti tecnici.
Il Medio Oriente rimane un catalizzatore importante per gli sviluppi. I prezzi dell’energia sono saliti a causa delle minacce alle spedizioni di petrolio nel Mar Rosso. Questo si traduce in costi più elevati per estrazione, lavorazione e trasporto per i produttori di metalli del gruppo del platino. Tuttavia, i prezzi più alti del petrolio potrebbero anche mantenere l’inflazione elevata e indurre la Federal Reserve a mantenere i tassi di interesse alti. L’incertezza geopolitica può inoltre sostenere acquisti difensivi nel mercato più ampio dei metalli.
Un aumento dei tassi tende a rendere il dollaro USA più interessante e rende più costoso detenere metalli che non rendono interessi. Questa pressione può creare difficoltà per platino e palladio nel proseguire il rialzo. Per questo motivo il rally dei metalli preziosi resta limitato sotto i rispettivi livelli di resistenza chiave.
Un’altra sfida è la prospettiva per il settore automobilistico, in particolare per il palladio. BloombergNEF prevede che le vendite globali di veicoli elettrici passeggeri (VE) saliranno a oltre 23 milioni nel 2026, in aumento dell’11% rispetto al 2025.
I veicoli elettrici a batteria non utilizzano platino o palladio nei catalizzatori di scarico perché non hanno motori a combustione convenzionali. Questi metalli sono impiegati principalmente nei convertitori catalitici di autovetture a benzina, diesel e ibride.
Di conseguenza, la crescita dei VE potrebbe ridurre la domanda di palladio per i veicoli convenzionali nel lungo periodo. Mentre la domanda di palladio è sotto pressione a causa della transizione verso gli elettrici, il platino ha una base di domanda più diversificata e potrebbe continuare a mostrarsi più robusto.
Gold Previsione del Prezzo
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Vedi tutte le previsioni di GoldPrevisioni Prezzo Platino: Rottura a $1.700 Potrebbe Mirare a $1.900
Il prezzo del platino ha rotto la trendline immediata che parte dai massimi del 13 maggio 2026 e poi ha continuato a consolidarsi sotto i $1.700. Il consolidamento sotto i $1.700 segnala debolezza. Ma se il prezzo rompesse al di sopra di $1.700, probabilmente aprirebbe la strada a un forte rally verso $1.850. Al contrario, una rottura sotto $1.550 indicherebbe un’ulteriore discesa verso la regione di supporto inferiore tra $1.450 e $1.400, come discusso nella analisi precedente.
L’importanza del consolidamento attuale è evidenziata nel grafico a 4 ore, che mostra i prezzi in fase di consolidamento nell’area evidenziata in blu. Quest’area è definita dalla trendline discendente che parte dai minimi del 31 dicembre 2025.
Ogni volta che il prezzo ha raggiunto questo livello, è rapidamente risalito verso l’area dei $2.000. Ma questa volta è diverso. Il prezzo si è consolidato in questa regione negli ultimi 30 giorni. Una rottura sopra $1.700 spingerebbe probabilmente il prezzo verso la regione $1.850–$1.900. Ma una rottura sotto $1.550 indicherebbe un forte calo verso i $1.400.
Il grafico a 4 ore qui sotto mostra l’azione di prezzo durante il recente consolidamento. Il grafico evidenzia l’azione costante del prezzo al di sopra di $1.550. Tuttavia, il prezzo non è riuscito a rompere oltre $1.700 dal 22 giugno 2026. Se i prezzi non dovessero superare i $1.700, è probabile che il consolidamento si risolva al ribasso, aumentando la possibilità di ulteriori perdite. Le crescenti tensioni in Medio Oriente aumentano il rischio di un ulteriore calo dall’area evidenziata in rosso.
Il grafico mensile qui sotto mostra l’importanza dei livelli $1.500 e $1.700. Il grafico indica che il livello dei $1.700 è definito dai massimi del 2012 mentre il livello dei $1.500 è definito dai massimi del 2014. Ciò indica che la rottura di uno dei due livelli definirà la mossa successiva del mercato. Tuttavia, le candele mensili di aprile, maggio e giugno suggeriscono che la prossima mossa nel mercato del platino sarà probabilmente verso il basso, verso l’area dei $1.350.
Previsioni Prezzo Palladio: La Resistenza a $1.340 Limita la Ripresa
Il prezzo del palladio è vicino al livello di resistenza di $1.340 come mostrato nel grafico sottostante. La resistenza a $1.340 è definita dalla trendline discendente che parte dai massimi di ottobre 2025. Si tratta di un livello di resistenza molto significativo. Una rottura oltre $1.340 indicherebbe ulteriori rialzi verso la SMA a 200 giorni, intorno ai $1.500. Ma l’azione di prezzo nel primo trimestre del 2026 è stata abbastanza ribassista. Se i prezzi non riusciranno a superare $1.340, si aprirà la strada a un ulteriore ribasso verso $1.100.
Il grafico mensile per il palladio mostra una forte pressione ribassista. Le candele mensili di maggio e giugno puntano verso il basso. Il rimbalzo attuale da $1.200 è dovuto al forte supporto fornito dalla neckline della formazione a fondo formatasi nel 2024 e nel 2025.
Una rottura sotto $1.200 aprirebbe la strada a un forte calo verso la regione dei $1.100. Questa zona rappresenta un solido supporto di lungo termine. Complessivamente, una correzione verso la fascia $900–$1.100 sarebbe considerata una zona pivot decisiva per gli investitori.
I Rapporti del Platino Mostrano Performance Miste nei Metalli Preziosi
Il Platino Sovraperforma il Palladio ma Inseguisce l’Argento
Il rapporto platino-palladio mostra che il platino sta ancora sovraperformando il palladio, dato che il rapporto resta sopra la parità. L’accelerazione recente dai minimi del 2020 indica che il rapporto è probabile che si muova verso il livello 2,0. Questo suggerisce che il mercato del platino rimarrà probabilmente più forte e che il rapporto resterà sopra la parità nel breve termine. Ciò implica anche che il platino tenderà a sovraperformare il palladio nel breve termine.
Ma il rapporto platino-argento presenta un quadro diverso. Mostra che il mercato dell’argento (XAG) ha sovraperformato dal massimo del 2006. La formazione di un wedge e la successiva rottura al di sotto di questo wedge nel dicembre 2025 indicano una forte pressione negativa sul rapporto. Questo suggerisce che i prezzi dell’argento resteranno probabilmente più forti nel breve termine e porteranno il rapporto ulteriormente verso il basso.
Il rapporto è rimbalzato dopo aver segnato un minimo a 22,215 nel gennaio 2026 ed è ora vicino alla resistenza del wedge. Ciò indica che se il rapporto non riuscisse a superare il livello 29,05, è probabile che si manifesti un altro calo significativo del rapporto. Questo ribasso confermerebbe l’ipotesi di un fondo nell’argento e aumenterebbe la probabilità di un rally dell’argento.
Il Rapporto Platino-Oro Rimane in una Tendenza Ribassista di Lungo Termine
Il rapporto platino-oro mostra un’azione di prezzo simile a quella del rapporto platino-argento. Il mercato dell’oro (XAU) ha sovraperformato il platino dai massimi del 2006, come si vede nella formazione di un canale discendente. Ogni volta che il rapporto raggiunge questo canale discendente, storicamente coincide con un rinnovato rafforzamento dell’oro.
Quando il rapporto platino-oro produce un minimo, storicamente segnala un miglioramento dello slancio nel mercato dei metalli preziosi e introduce un nuovo rally significativo guidato dalla sovraperformance del platino. Per esempio, i minimi formatisi nel rapporto nel marzo 2020 e nell’aprile 2025 hanno prodotto forti bottom nel settore dei metalli preziosi e hanno dato inizio a forti spinte rialziste.
Tuttavia, quando il rapporto ha toccato un picco a 0,57 nel gennaio 2026, il mercato dei metalli preziosi ha segnato un top e ha continuato a scendere. L’azione di prezzo recente degli ultimi mesi è rimasta sotto pressione vicino alla resistenza del pattern a canale discendente.
Esiste ancora un ampio margine entro il quale il rapporto può scendere. Ciò indica che il rapporto tenderà probabilmente a scendere ulteriormente all’interno di questo canale. Indica inoltre che il settore dei metalli preziosi potrebbe continuare a consolidare o a scendere prima di formare un fondo duraturo.
Considerazioni Finali
Platino e palladio restano a livelli tecnici importanti dopo l’ultimo rimbalzo. Il platino deve rompere sopra $1.700 per aprire la strada verso $1.850–$1.900. Ma una rottura sotto $1.550 indebolirebbe le prospettive e aumenterebbe il rischio di un calo verso $1.400. Il prezzo del palladio oscilla sulla resistenza chiave di $1.340. L’incapacità di superare questo livello aumenterà il rischio di un calo verso i livelli di $1.200 e $1.100.
Le prospettive più ampie restano miste. Prezzi energetici più elevati, incertezza sui tassi d’interesse e la crescita dei veicoli elettrici possono limitare la ripresa. Il platino potrebbe restare più forte del palladio perché ha una base di domanda più diversificata. Tuttavia, i rapporti del platino mostrano che argento e oro mantengono ancora una forza relativa. La prossima mossa chiara dipenderà probabilmente dal fatto che platino e palladio riusciranno a superare i loro livelli di resistenza chiave o perderanno le attuali zone di supporto. Il trend discendente nel rapporto platino-oro suggerisce ulteriore debolezza prima del prossimo rally significativo.
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