Il platino (XPL) è rimbalzato verso i $1.770, ma le prospettive a breve termine rimangono incerte. Un dollaro USA più debole e minori aspettative per un ulteriore rialzo dei tassi della Fed sostengono la ripresa. Tuttavia, la debole domanda industriale e automobilistica in Cina potrebbe limitare ulteriori guadagni. Il prezzo deve oltrepassare i $1.900 per rafforzare il caso rialzista, mentre i rapporti rispetto a oro (XAU) e argento (XAG) suggeriscono che il platino potrebbe continuare a sottoperformare entrambi i metalli. Questo articolo presenta i principali driver macro, i livelli tecnici e i mercati correlati che potrebbero modellare la prossima mossa del mercato del platino.
Un Dollaro USA Più Debole Sostiene il Platino mentre la Domanda Cinese Rallenta
I prezzi del platino sono rimbalzati lunedì fino a raggiungere i $1.770 l’oncia. Questa mossa è stata guidata dall’indebolimento del dollaro USA: l’indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,2%. Un dollaro più debole rende il platino più conveniente per gli acquirenti con altre valute.
Il metallo ora viene scambiato vicino al massimo delle ultime due mesi, a indicare che la tendenza a breve resta ancora nelle mani dei compratori.
I mercati hanno inoltre ridotto le loro aspettative per un ulteriore rialzo dei tassi della Fed: la probabilità di un aumento a settembre è calata al 31%. Questo cambiamento è stato guidato da dati deboli sull’occupazione, sull’inflazione e sulle vendite al dettaglio negli USA. Tassi di interesse più bassi riducono il costo di detenere platino, dato che il metallo non paga interessi. Tuttavia, la riunione della Fed potrebbe creare volatilità se i funzionari manterranno un orientamento più hawkish.
Gli ultimi dati economici dalla Cina hanno aumentato il rischio sul fronte della domanda. Il grafico sottostante mostra che la produzione industriale è cresciuta del 4,5% su base annua a luglio, dal 5,3% di giugno. Le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,6% e gli investimenti in attività fisse sono calati del 6,7% nei primi sette mesi dell’anno. Le vendite di auto sono diminuite per il decimo mese consecutivo. Questa debolezza è importante per il platino, poiché la Cina ha una domanda significativa del metallo nei settori automobilistico, della gioielleria e industriale.
Le autorità cinesi hanno promesso ulteriori aggiustamenti di policy per stimolare la domanda. Una spesa fiscale più rapida da parte del governo potrebbe sostenere la manifattura e la domanda di veicoli più avanti nell’anno. Tuttavia, Pechino non ha ancora annunciato un pacchetto di stimoli significativo. Quindi, le minori aspettative sui tassi della Fed e un dollaro più debole sono favorevoli al platino nel breve termine, ma il rallentamento in Cina potrebbe limitare il rally finché la domanda non mostrerà segnali di recupero.
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Vedi tutte le previsioni di GoldAnalisi Tecnica del Platino: Rottura a $1.900 Punta a $2.200
I prezzi del platino sono rimbalzati dopo aver formato un minimo a luglio intorno all’area dei $1.539 e si sono recuperati verso i $1.809 in agosto. Il prezzo ha superato i $1.700, ma il rimbalzo finora appare debole. Finché il prezzo resterà sotto i $1.900, la possibilità di una forte fase di consolidamento dei prezzi del platino rimane elevata.
Una rottura sopra i $1.900 aprirebbe la strada a un forte rally verso l’area dei $2.170. D’altra parte, una discesa sotto i $1.530 indicherebbe ulteriori ribassi verso l’area dei $1.350. Tuttavia, il livello di $1.350 resta il supporto di lungo periodo. Finché questo supporto regge, la tendenza di lungo termine per il platino rimane positiva. Una rottura sotto i $1.200 potrebbe compromettere la struttura rialzista di lungo termine sul mercato del platino.
Il pattern testa e spalle invertito, con il minimo a $562 nel marzo 2020 e le spalle nel 2018 e nel 2022, indica una dinamica costruttiva sul lungo periodo. Ma il mercato deve superare i $1.900 per allentare la pressione ribassista nel breve termine.
Il grafico giornaliero del platino mostra un’azione dei prezzi costruttiva a luglio dopo l’accelerazione sopra la regione dei $1.500. Tuttavia, la resistenza immediata dei prezzi del platino rimane nella fascia $1.800-$1.900. Una rottura sopra i $1.900 spezzerà il pattern del canale discendente e spingerà i prezzi verso la regione dei $2.200. Al contrario, una discesa sotto i $1.700 aprirebbe la porta a un altro calo verso l’area dei $1.350.
L’importanza dei $1.900 è ulteriormente confermata da un altro grafico. Il grafico mostra che il consolidamento di luglio è avvenuto all’interno della zona evidenziata in blu, che rappresenta un’area di forte supporto.
Analisi della Correlazione del Platino: Oro e Argento Potrebbero Sovraperformare
Il Rapporto Platino/Argento Indica la Continuità della Forza dell’Argento
Le prospettive di lungo periodo per il rapporto platino/argento suggeriscono che l’argento ha sovraperformato il platino. Il rapporto è in calo all’interno di una formazione a cuneo dopo aver raggiunto un massimo storico a maggio 2008. La trendline discendente del cuneo dai massimi di maggio ha limitato ogni rally.
È interessante notare che quando il rapporto ha rotto il pattern a cuneo nel gennaio 2026, ha segnato un minimo a 22,21. Questo avvenne quando i prezzi di platino e argento raggiunsero i massimi storici a gennaio 2026. Il rapporto è rimbalzato con forza fino a un massimo di 29,06 a luglio, ma non è riuscito a oltrepassare la linea del cuneo ed è continuato a scendere in agosto.
Ciò indica che il platino potrebbe nuovamente sottoperformare e restare debole, mentre i prezzi dell’argento potrebbero continuare a rallyare e mantenersi forti. Al contempo, l’argento è rimbalzato dal forte supporto intorno all’area dei $55 e sembra pronto ad attendere la rottura sopra i $72. Se il rapporto continua a scendere, sarà probabilmente indice di un forte rally nel mercato dell’argento.
Il Rapporto Platino/Oro Favorisce l’Oro nel Breve Termine
Anche il rapporto platino/oro mostra una forte tendenza ribassista all’interno di un canale discendente dai massimi di maggio 2008. Il rapporto ha tentato di rompere al rialzo a gennaio 2026 quando argento e platino hanno raggiunto i massimi storici, ma non è riuscito a superare il canale discendente e ha proseguito la discesa.
Il consolidamento mensile di luglio e agosto indica che esiste ulteriore spazio perché il rapporto scenda ancora. Questo suggerisce che i prezzi dell’oro potrebbero sovraperformare il platino nel breve termine.
Una situazione simile si osserva nel rapporto oro/platino, che ha raggiunto un minimo a gennaio 2026 al supporto di lungo periodo di 1,80. Questo supporto è definito dall’ascending broadening wedge (cuneo espandente ascendente), che mostra forte volatilità.
Basandosi su questa struttura, i prezzi dell’oro potrebbero continuare a rallyare, mentre il platino potrebbe consolidarsi ulteriormente sotto livelli di resistenza chiave. La candela a martello rialzista di maggio 2026 indica che il rapporto potrebbe restare solido al di sopra del livello di 2,202.
Prospettive di Prezzo del Platino Rimangono Miste Sotto i $1.900
Le prospettive per il platino restano contrastanti a breve termine. Un dollaro USA più debole e una riduzione delle aspettative su ulteriori rialzi dei tassi sostengono il prezzo. Ma la debole domanda industriale e automobilistica in Cina potrebbe limitare ulteriori guadagni. Un più deciso stimolo da parte di Pechino potrebbe migliorare le prospettive, ma il mercato ha bisogno di segnali chiari di un recupero della domanda.
Il platino deve rompere la zona di resistenza $1.800-$1.900 per rafforzare il rimbalzo. Una rottura sopra i $1.900 potrebbe spingere il prezzo verso i $2.170-$2.200. Al contrario, una discesa sotto i $1.700 potrebbe esporre l’area di supporto a $1.350. I rapporti platino/oro e platino/argento suggeriscono inoltre che il platino potrebbe sottoperformare entrambi i metalli nel breve termine.
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