Platino (XPL) e paladio (XPD) rimangono sotto pressione nel breve termine mentre i prezzi del petrolio più elevati, i rendimenti sui Treasury stabili e un dollaro USA più forte comprimono la domanda. Il platino potrebbe testare l’area dei $1.500, mentre il paladio potrebbe ritornare verso la sua zona chiave tra $900 e $1.100 prima della prossima ripresa. Tuttavia, l’outlook di lungo periodo resta costruttivo e il rapporto platino/paladio suggerisce che il platino potrebbe guidare il prossimo ciclo principale. Questo articolo esamina i rischi macro, i livelli tecnici chiave e la performance relativa di entrambi i metalli per interpretare la prossima mossa.
Prezzi Del Petrolio E Rischi Legati Ai Tassi Fed Pesano Su Platino E Paladio
I prezzi del petrolio sono saliti dopo aver toccato un minimo nella zona di supporto a causa del rinnovarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. Il Brent è aumentato di oltre il 3% lunedì dopo che il conflitto ha riacceso i timori sulle forniture che transitano nello Stretto di Hormuz. Prezzi energetici in rialzo potrebbero aumentare i costi di trasporto e produzione e contribuire a mantenere l’inflazione oltre l’obiettivo della Fed più a lungo.
Le più alte aspettative di inflazione hanno sostenuto le prospettive di tassi più elevati. Il rendimento a 2 anni dei Treasury USA ha toccato il 4,23% e ha aumentato le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre oltre il 50%. Il forte momentum rialzista nei rendimenti dei Treasury crea venti contrari nel breve termine per platino e paladio.
Le prospettive positive sui tassi sostengono anche il dollaro USA. Un dollaro più forte esercita pressione sulle prospettive dei metalli preziosi, limitandone la domanda e continuando a deprimere i prezzi in vista dei dati sull’inflazione USA e della testimonianza del presidente della Fed. Il platino è sceso di circa il 18,85% e il paladio è calato di circa il 10,95% a giugno. Entrambi i metalli restano sottoposti a pressione ribassista e potrebbero scendere ulteriormente a luglio.
Tuttavia, i rischi geopolitici potrebbero anche aggravare i timori sul lato dell’offerta per i due metalli. La produzione di platino e paladio è concentrata in poche regioni; qualsiasi interruzione dei mercati energetici, delle rotte marittime o dell’attività industriale può rapidamente alimentare preoccupazioni sull’offerta.
La prossima mossa di questi metalli dipenderà dai dati sull’inflazione, che potrebbero sostenere un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Fed. Con un’inflazione robusta e rendimenti in aumento, questa correzione di platino e paladio potrebbe proseguire. Dati sull’inflazione più miti, invece, potrebbero provocare un ritracciamento del dollaro USA e offrire un po’ di sollievo a entrambi i metalli.
Previsioni Prezzo Platino: Il Supporto a $1.500 Tiene La Chiave
Il trend di breve termine per i prezzi del platino rimane ribassista e tende a muoversi verso la regione di supporto primaria. La resistenza immediata per il platino resta nell’area $1.600–$1.650. Se i prezzi non riusciranno a superare questo livello, potrebbero scendere verso l’area $1.450–$1.400. Questo supporto è definito dal bordo inferiore del pattern di tendenza discendente. Ma un recupero oltre $1.700 spingerebbe probabilmente i prezzi verso la fascia $1.800–$1.900.
Il grafico mensile del platino mostra che il prezzo si è consolidato tra $1.500 e $1.700 nel breve termine e sembra pronto a compiere la prossima mossa. Una rottura sotto $1.500 spingerebbe probabilmente i prezzi verso la zona di supporto principale tra $1.350 e $1.200. Finché i prezzi rimangono al di sopra della regione dei $1.300, la prossima mossa del platino sarà probabilmente al rialzo.
È necessaria una rottura sopra $1.900 per spingere i prezzi del platino nuovamente verso $2.300. L’emergere di un pattern di testa e spalle invertito nel 2020 indica che la prossima mossa del platino è probabilmente rialzista.
L’outlook di lungo periodo rimane costruttivo. Il platino ha registrato un’azione negativa dei prezzi nel 2° trimestre 2026 e ha chiuso il trimestre sotto i $1.700, come mostrato nel grafico qui sotto. Questo indica che i prezzi potrebbero muoversi verso l’area dei $1.500. Una rottura sotto $1.500 segnalerà probabilmente ulteriori ribassi verso $1.200.
Previsioni Prezzo Paladio: Il Supporto $900–$1.100 Potrebbe Preparare Il Prossimo Rally
L’outlook di lungo termine per il paladio resta fortemente rialzista: il metallo ha formato un solido pattern di base dall’inizio del secolo. La formazione a coppa da settembre 2001 a febbraio 2008, seguita dal recupero a V nel 2008, indica che il paladio ha costruito una base di lungo periodo.
Il prezzo ha poi rotto al rialzo la zona pivotale di lungo termine intorno a $1.100 nel 2017, innescando una forte impennata fino al record di $3.433 registrato a marzo 2022.
I prezzi del paladio si sono corretti dai massimi del 2022 verso la zona pivotale di lungo termine a $900. Dopo essersi consolidati tra $900 e $1.100, i prezzi sono rimbalzati fino a toccare un picco intorno a $2.167 nel 2026.
Dopo questo picco, i prezzi sono tornati verso il supporto a $1.200 e ora sembrano pronti a riprendere a salire. Tuttavia, i pattern dei prezzi di aprile e giugno restano ribassisti e la candela mensile di giugno è rimasta negativa. Ciò indica che la pressione ribassista sul paladio rimane consistente. Una rottura sotto $1.200 spingerebbe probabilmente i prezzi nuovamente verso l’intervallo $900–$1.100, dove è probabile che rimbalzino ancora verso l’area dei $1.500.
Nonostante l’elevata volatilità del mercato del paladio, l’outlook di lungo periodo continua a apparire costruttivo, come evidenziato dal grafico trimestrale logaritmico qui sotto. Il grafico mostra che il paladio è rimasto all’interno di un canale ascendente a partire dai minimi degli anni ’70. Il prezzo ha trovato un forte supporto a $900 nel 2024 e ha successivamente rimbalzato verso l’alto.
La candela “martello” ribassista nel 1° trimestre 2026 indica pressione ribassista per il 2026. Pertanto, questa pressione potrebbe introdurre una correzione verso l’area dei $900 prima del prossimo rally. Questa zona di supporto rimane tra $900 e $1.100. Finché questo supporto regge, la prossima mossa nel mercato del paladio sarà probabilmente verso i $3.000. Ma una rottura sotto $900 spingerebbe il paladio verso la fascia $450–$500, considerata una zona di acquisto di lungo termine.
Il Rapporto Platino/Paladio Segnala Un Sottoperformance Del Paladio
Il rapporto platino/paladio è tornato sopra la parità vicino a 1,0 dopo aver formato un fondo di lungo periodo. Il grafico qui sotto mostra l’azione di bottoming dal 2019 al 2022. Dopo aver formato il fondo, il rapporto è salito negli anni successivi. Il recente recupero sopra la parità mostra che il platino si sta rafforzando rispetto al paladio. Le prossime resistenze sono intorno a 2,0, 2,6 e 3,0. Una rottura oltre 2,0 indicherebbe uno spostamento a favore del platino.
L’analisi derivante da questo rapporto suggerisce che il platino potrebbe comportarsi meglio del paladio nel prossimo grande ciclo. La domanda industriale potrebbe accelerare e gli investitori potrebbero sentirsi più a loro agio con il metallo a più basso costo, spingendo al rialzo i prezzi del platino. Il paladio sembra aver rimbalzato dal supporto, ma il potenziale rialzista potrebbe restare limitato finché la domanda automobilistica e le condizioni di offerta non si normalizzeranno. Il quadro complessivo è favorevole alla performance relativa del platino finché il rapporto resta sopra la parità.
Platino Versus Oro E Argento Mostra Momentum Misto
Il rapporto palladio/argento mostra che argento (XAG) ha sovraperformato il platino dal 2000. Il grafico mostra che il rapporto è sceso a un minimo a gennaio 2026 quando i prezzi del platino hanno toccato un record.
Ma nel breve termine si è sviluppato un forte momentum rialzista per il rapporto. Questo sta spingendo il rapporto verso il livello di breakout del pattern a wedge a 29. Una rottura sopra il livello 29 probabilmente spingerebbe il rapporto più in alto e indicherebbe che i prezzi del platino stanno guadagnando momentum dalle zone di supporto.
Il rapporto platino/oro rimane all’interno di un canale discendente. Ciò indica che i prezzi del platino restano sotto pressione ribassista. Secondo l’analisi, oro (XAU) ha sovraperformato il paladio dai massimi del 2008.
Da quando il platino ha toccato un massimo a gennaio 2026 si è sviluppata un’azione negativa dei prezzi. Ciò suggerisce che i prezzi dell’oro potrebbero sovraperformare il platino nei prossimi mesi.
Parole Finali
Platino e paladio restano sotto pressione nel breve termine a causa dei prezzi del petrolio più elevati, dei rendimenti positivi e di un dollaro USA più forte che frenano la domanda. Il platino potrebbe ancora avvicinarsi alla zona dei $1.500 prima del previsto rimbalzo. Una rottura sotto $1.500 introdurrebbe una mossa al ribasso verso il supporto $1.350–$1.200. Inoltre, il paladio ha un forte supporto nella zona pivotale di lungo termine tra $900 e $1.100. Entrambi i metalli mantengono configurazioni positive di lungo periodo fintanto che restano sopra le loro principali aree di supporto.
L’outlook relativo del platino è attualmente migliore. Il platino è scambiato sopra la parità rispetto al paladio e segnala una possibile sovraperformance continuativa. Una rottura oltre 2,0 nel rapporto platino/paladio rafforzerebbe questa prospettiva. Il paladio potrebbe comunque recuperare se la domanda nel settore automobilistico migliora o se aumentano i rischi sull’offerta, ma potrebbe continuare a rimanere indietro rispetto al platino nel prossimo grande ciclo. Il quadro più ampio resta positivo, ma la prossima mossa dipenderà dal fatto che i livelli di supporto chiave reggano.
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