Il petrolio WTI di luglio ha sfondato oltre i $91 lunedì. Il Brent spot ha toccato $97,74. I colloqui per il cessate il fuoco sono collassati nel fine settimana. L’Iran ha interrotto le negoziazioni. Gli Stati Uniti hanno colpito obiettivi militari iraniani. L’Iran ha risposto contro una base USA. Lo Stretto di Hormuz non riaprirà a breve e il mercato ha semplicemente riveduto quella realtà in una sola sessione. La flessione del 17% del West Texas Intermediate registrata a maggio viene rapidamente cancellata. Washington aspetta Teheran e il grafico guarda ai $100. Ecco cosa si rompe per primo.
Analisi Tecnica Giornaliera Dei Futures WTI Di Luglio
I futures sul petrolio WTI di luglio sono saliti bruscamente nella seconda parte della sessione di lunedì. Il mercato ha trovato supporto vicino a una zona di ritracciamento chiave a $91,21–$87,91 e leggermente al di sopra del minimo principale del 6 maggio a $86,13. Il forte rialzo di oggi ha portato il mercato dal lato forte della media mobile a 50 giorni a $91,34, indicando che parte degli acquisti è reale e non solo coperture di posizioni corte.
Il tono rialzista potrebbe consolidarsi con una mossa sostenuta oltre la MA a 50 giorni, con resistenze sovrapposte a $95,77, $98,00 e il livello psicologico di $100,00.
Al ribasso, la perdita di $86,13 cambierebbe la tendenza principale in ribassista, con l’area target successiva compresa tra $80,24 e $74,35.
Con la maggior parte della mossa ormai avvenuta per la giornata, i rialzisti sperano in una chiusura sopra la MA a 50 giorni per estendere il rally martedì.
Analisi Tecnica Giornaliera Del CFD Brent ICE
Il CFD sul Brent ICE è salito bruscamente nella seconda parte di lunedì ma è poi sceso dal massimo intraday di $97,74. Una spinta oltre questo livello punterebbe al livello di ritracciamento a lungo termine del 50% a $100,21, seguito dalla media mobile a 50 giorni a $101,56 e dal livello di ritracciamento di Fibonacci a lungo termine a $101,56.
Al ribasso, il supporto principale è la zona di ritracciamento a lungo termine a $89,06–$81,89. All’interno di questo intervallo troviamo $86,06.
Ci piace l’impostazione e la forte reazione alla media mobile a più lungo termine, ma non possiamo entusiasmarci troppo per il rialzo finché gli acquirenti non riescono a superare la MA a 50 giorni.
Lo Sconto Di Maggio Sul Petrolio È Sparito
Per gran parte di maggio il mercato ha prezzato un accordo che non è mai stato così vicino come i trader volevano credere. Washington e Teheran sarebbero dovute essere vicine a una proroga di 60 giorni dell’accordo di cessate il fuoco in vigore dalla tarda primavera. Questa era l’assunzione di lavoro in vista del fine settimana ed è la ragione per cui il West Texas Intermediate è sceso del 17% durante il mese. I trader stavano vendendo il premio per il rischio dal mercato perché si aspettavano che la diplomazia funzionasse.
Non ha funzionato. Entrambe le parti sono tornate chiedendo revisioni significative della bozza di accordo. Nessuna delle due parti era disposta a cedere. Gli Stati Uniti hanno risposto lanciando attacchi aerei contro obiettivi militari iraniani. Il Corpo delle Guardie della Rivoluzione iraniano ha rivendicato la responsabilità di attacchi di rappresaglia contro un’installazione militare statunitense. Un’azione militare diretta tra i due Paesi non favorisce una rapida ripresa delle trattative. Il canale diplomatico non è in stallo. È rotto.
Lo Stretto di Hormuz è il nucleo di questo trade. Più di 100 grandi navi commerciali transitavano ogni giorno in quel tratto di mare. È circa un quinto dell’intera offerta globale di petrolio che passa per un’unica via marittima stretta. I livelli di traffico attuali non sono neanche lontanamente vicini a quei numeri. Le restrizioni navali e i timori per la sicurezza hanno ridotto il traffico commerciale a una frazione della capacità normale. Il petrolio che normalmente scorrerebbe liberamente verso le raffinerie di tutto il mondo è bloccato in un collo di bottiglia. Non può fisicamente raggiungere il mercato. Ecco perché le scorte si stanno assottigliando. Ecco perché il premio per il rischio è tornato con forza lunedì. I barili ci sono. Semplicemente non possono muoversi.
Il Conflitto Si Sta Allargando, Non Si Sta Attenuando
Il sud del Libano è ora un fronte militare attivo e questo cambia completamente la conversazione sul cessate il fuoco. Lunedì le truppe israeliane sono penetrate più a fondo nel Paese prendendo di mira posizioni di Hezbollah. L’obiettivo dichiarato è la sicurezza. Il problema reale è il territorio stesso. Teheran ha sempre insistito che il sud del Libano fosse incluso in qualsiasi quadro di cessate il fuoco globale tra Washington e Teheran. Israele ha appena schierato forze di terra nel cuore di quella richiesta. Teheran ha risposto sospendendo del tutto la partecipazione alle negoziazioni più ampie.
I trader del petrolio non stanno scommettendo sulla pace. Stanno scommettendo su una guerra più ampia. Le forze di terra israeliane si stanno spingendo più a fondo in Libano. L’Iran si è allontanato dal tavolo. I combattimenti si stanno estendendo geograficamente e politicamente. Ogni chilometro in più mette a rischio più infrastrutture: oleodotti, terminal di esportazione, impianti costieri, traffico commerciale in acque contese. Prima o poi qualcosa verrà colpito, intenzionalmente o per errore. La mappa continua ad allargarsi e il mercato prezza ogni chilometro quadrato di essa nel prezzo del barile.
Ora A Teheran Comandano I Falchi
Lunedì sono circolate voci secondo cui il presidente iraniano Masoud Pezeshkian potrebbe aver rassegnato le dimissioni. Non è ancora arrivata conferma ufficiale e i dettagli restano poco chiari. È emersa una lettera presumibilmente scritta dal presidente che criticava il meccanismo decisionale all’interno del governo iraniano. L’accusa era diretta: la leadership civile viene messa da parte. Elementi duri all’interno del Corpo delle Guardie della Rivoluzione stanno prendendo il controllo delle decisioni di politica nazionale che prima spettavano ai rappresentanti eletti.
Che i resoconti sulle dimissioni siano veri o meno conta meno di ciò che gli stessi resoconti indicano sulla direzione del potere a Teheran. Un governo sempre più controllato da fazioni militari non negozia come un governo civile. Il Corpo delle Guardie della Rivoluzione non ha mai mostrato grande propensione al compromesso diplomatico. È meno probabile che riaprano volontariamente lo Stretto di Hormuz. Meno probabile che accettino termini che Washington considererebbe accettabili. Meno propensi a preoccuparsi delle conseguenze economiche di tenere il petrolio fuori dal mercato. I trader del petrolio capiscono cosa significa questo. L’incertezza politica all’interno di una grande nazione produttrice aggiunge sempre un premio al barile. Quando quell’incertezza indica una concentrazione di potere nelle mani dei falchi, il premio aumenta. Questo è esattamente ciò che il mercato ha fatto lunedì.
Cosa Monitorare
Il cessate il fuoco è collassato. Il Libano sta escalando. Il governo civile di Teheran potrebbe essere sul punto di sgretolarsi dall’interno. Nessuna di queste notizie verrà risolta questa settimana o la prossima. Il premio per il rischio che il petrolio ha acquisito lunedì non è temporaneo. Rimane nel prezzo finché la diplomazia non riparte e al momento non c’è nulla in calendario che suggerisca una ripresa imminente. Il mercato sta trattando il rischio di interruzione dell’offerta e quel rischio è peggiorato materialmente nel fine settimana.
I futures WTI di luglio stanno scambiando sopra la media mobile a 50 giorni a $91,34. Questo è il segnale. Sono entrati acquisti reali, non solo coperture. Il livello di $100 è ora sullo schermo di tutti. Perdere $86,13 inverte l’intero trade. Il CFD sul Brent ICE ha toccato $97,74 e poi ha ritracciato, ma la media mobile a 50 giorni a $101,56 è la porta d’accesso. Superarla e il rally è reale. Fallire lì e si è trattato solo di una stretta geopolitica.
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