Il greggio è in vendita mercoledì e il mercato fisico non lo conferma. L’Arabia Saudita ha trovato un modo per spostare i barili attorno ai danni all’oleodotto e questo ha eliminato l’urgenza dietro il rally di $3 di martedì. Il lato dei prodotti energetici non ha mollato. La parte del mercato dove i consumatori percepiscono davvero il prezzo è rimasta a livelli record mentre il greggio è sceso di oltre $2 in una mattina. I venditori hanno ottenuto un titolo e un aumento delle scorte. Non hanno ottenuto che il mercato del prodotto fosse d’accordo con loro.
Alle 10:58 GMT, i futures WTI sul petrolio greggio per ottobre sono scambiati a $103,66, in calo di $2,17, ovvero -2,05%. I futures Brent sul petrolio greggio per novembre sono scambiati a $107,52, in calo di $1,23, ovvero -1,13%.
La Soluzione Saudita ha Tolto l’Urgenza
Martedì il WTI e il Brent sono saliti di oltre $3, raggiungendo i livelli più alti dal 19 maggio dopo che l’Arabia Saudita ha sospeso i carichi di greggio a Yanbu, il suo hub di esportazione sul Mar Rosso, e ha cancellato carichi destinati a clienti europei. Il ribaltamento di mercoledì è arrivato dopo che Riad ha iniziato a offrire greggio aggiuntivo ai raffinerie asiatiche tramite trasbordi nave a nave al largo del porto di Sohar, in Oman.
I barili possono raggiungere l’Asia anche con l’oleodotto fuori servizio e Yanbu chiusa. Ecco perché il premio di martedì è sparito. La soluzione alternativa è più lenta e più complessa rispetto a far passare il greggio attraverso la linea East-West fino al Mar Rosso. Ma i carichi si stanno muovendo e il mercato ha prezzato la differenza mercoledì mattina. L’Arabia Saudita non resta immobile. Questo conta più per i trader in questo momento rispetto a se l’oleodotto tornerà operativo nei tempi previsti o se Yanbu riprenderà i carichi normali.
Quattro Transiti ma 7,5 Milioni di Barili Stanno Passando
I movimenti visibili di navi attraverso lo Stretto di Hormuz sono scesi a quattro martedì rispetto a sette il giorno prima. La media a 10 giorni era 18. Quei numeri di transito continuano a somigliare a un fermo. Il conteggio dei barili non corrisponde.
Macquarie stima che i flussi di greggio, condensati e prodotti raffinati attraverso Hormuz siano rimasti sopra i 7,5 milioni di barili al giorno da quando i combattimenti sono ripresi il 30 agosto. Quattro transiti sembra una crisi. 7,5 milioni di barili al giorno no. Questo è lo scollamento ed è la ragione per cui il greggio è sceso di $2 mercoledì invece di mantenere ogni dollaro del rally di martedì.
Citi ritiene che il conflitto sostenga nel breve termine i prezzi del greggio e dei prodotti con una possibile riapertura di Hormuz nel quarto trimestre attraverso la diplomazia regionale. Questo è a mesi di distanza. Ma il panico di aprile, quando ogni titolo su Hormuz aggiungeva $3 al barile, non si sta ripetendo. I dati sui flussi hanno spezzato quel modello. Ora il greggio può scendere su un titolo che parla di soluzioni alternative perché i trader si fidano del conteggio dei barili più che del conteggio delle navi. Tre mesi fa non era così.
Il Mercato dei Prodotti Non Sta Seguindo il Ribasso del Greggio
Il gasolio europeo ha chiuso martedì a un massimo record e ha toccato il suo livello intraday più alto da aprile. Il diesel statunitense ha superato i $6 al gallone la scorsa settimana ed è rimasto sopra tale soglia. Il greggio è scambiato più basso mercoledì mattina. Il diesel non si è mosso.
Questa divergenza è il segnale più importante nel mercato energetico questa settimana. L’Europa ha perso offerta di diesel dal Medio Oriente e la produzione di raffineria russa è diminuita nello stesso periodo in cui Mosca ha limitato le esportazioni di carburante. Tutti e tre i fattori sono ancora in atto. La carenza di prodotti corre sui propri problemi e nessuno di essi si risolve con l’Arabia Saudita che instrada il greggio attraverso l’Oman.
I rialzisti del greggio non hanno bisogno di un altro attacco per mantenere vivo il caso dell’offerta. Hanno bisogno che il diesel resti saldo e che le operazioni saudite rimangano limitate. Entrambe le condizioni sono presenti mercoledì mattina.
La Rilevazione API è Arrivata al Momento Giusto
L’American Petroleum Institute ha riportato un aumento di 7,1 milioni di barili nelle scorte di greggio statunitensi per la settimana terminata l’11 settembre, contro aspettative per un calo di circa 1,6 milioni di barili. Anche le scorte di benzina e distillati sono aumentate. Dopo un rally di $3 in una sola sessione, è il numero di cui avevano bisogno i venditori per prendere profitto.
Il rapporto EIA segue e il lato dei prodotti di quel rapporto conta più del numero del greggio questa settimana. Il greggio può aumentare nelle scorte di nuovo e il trade può ancora funzionare per i rialzisti. I dati su diesel e benzina sono il luogo dove la tensione fisica si manifesta o no. Se le scorte di prodotti si restringono mentre il greggio aumenta, la storia del carburante mantiene la sua presa sul mercato. È quel dato da osservare giovedì.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures WTI sul Petrolio Greggio per Ottobre
I futures WTI sul petrolio greggio per ottobre sono in calo all’inizio di mercoledì, tuttavia all’interno della fascia di martedì, una condizione che tende a indicare indecisione degli investitori e volatilità imminente.
La tendenza principale è al rialzo secondo il grafico a swing giornaliero. Martedì il mercato ha registrato un nuovo massimo contrattuale a $106,75. Superare questo livello segnalerà la ripresa del trend rialzista. La tendenza secondaria cambierà in ribassista con una negoziazione sotto $88,72. Questo sposterà anche lo slancio al ribasso. La tendenza principale cambierà in ribassista con una rottura sotto $79,62.
Il supporto della media mobile a 50 giorni è a $84,17. Supporti aggiuntivi sono una coppia di livelli al 50% a $97,74 e $93,19.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures Brent sul Petrolio Greggio per Novembre
I futures Brent sul petrolio greggio per novembre sono in calo mercoledì. Il mercato sta trattando all’interno della fascia di martedì ed è rimasto all’interno della fascia di venerdì scorso a $103,50–$109,97 per tre sessioni. Questa azione di prezzo indica indecisione degli investitori e volatilità imminente.
La tendenza principale è al rialzo secondo il grafico a swing giornaliero. Una negoziazione attraverso $109,97 annullerà un top di inversione basato sul prezzo di chiusura che ha intrappolato il mercato in un range ristretto per le ultime tre sessioni. La mossa segnalerà anche la ripresa del trend rialzista.
Una negoziazione sotto $103,50 confermerà il top di inversione su chiusura. Questo non cambierà però la tendenza, ma sposterà lo slancio al ribasso.
Cosa Tenere d’Occhio
La soluzione saudita ha dimostrato che i barili possono aggirare il danno. Questo ha tolto l’urgenza al prezzo del greggio di martedì. La carenza di carburante sottostante non ha risposto a nulla che abbia spinto il greggio verso il basso questa settimana. I dati EIA sui prodotti di giovedì sono il vero banco di prova della storia fisica. Ulteriori carichi da Sohar o una riapertura di Yanbu metterebbero ulteriore pressione sul greggio. È sul lato dei prodotti che i rialzisti cercano la loro prossima ragione per comprare il ritracciamento.
Il bias è orientato al rialzo sul WTI con la tendenza principale al rialzo sul grafico a swing giornaliero e un nuovo massimo contrattuale a $106,75 che ha confermato lo slancio martedì. Una correzione verso la zona di pivot a $97,74–$93,19 non cambierebbe la tendenza, con la media mobile a 50 giorni ben al di sotto a $84,17.
Il Brent è il grafico più complicato. Il top di inversione a $109,97 ha frenato il mercato per tre sessioni e il caso rialzista non si rafforza finché gli acquirenti non lo sfondano, con $113,30 ad attendere più in alto. Una rottura sotto $103,50 conferma l’inversione e sposta lo slancio verso il pivot minore a $101,56, il livello psicologico di $100 e il pivot principale a $97,27.
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