Il petrolio greggio si sta comportando come se l’unica questione rimasta fosse se i barili riescano a uscire dal Golfo Persico. Colpi statunitensi hanno colpito infrastrutture iraniane nel weekend, il presidente ha dichiarato pubblicamente morto il cessate il fuoco e il traffico navale attraverso lo Stretto di Hormuz continua a rallentare senza che nessuno lavori a una soluzione. I ribassisti della domanda hanno le loro argomentazioni, ma nessuno vuole insistere ora. Non si vende allo scoperto il greggio quando cadono bombe vicino ai terminali di carico e i paesi consumatori hanno scorte ai minimi da anni.
I Colpi Si Avvicinano al Petrolio
Il WTI è salito verso 74 USD sulle piattaforme di trading nel weekend mentre il Brent si è spinto verso 78 USD. CENTCOM ha confermato un altro round di strike nel corso del weekend e gli obiettivi si stanno avvicinando sempre di più al petrolio. Questa volta sono state colpite l’isola di Qeshm e Bandar Abbas. L’Iran ha perso circa 4.200 megawatt di capacità di generazione dalla rete elettrica. Si tratta di danni a livello infrastrutturale che richiedono settimane per essere ripristinati, non di un avvertimento.
Il presidente Trump ha sepolto pubblicamente il cessate il fuoco senza alcuna attenuazione della presa di posizione. La via diplomatica aveva perso credibilità già da settimane, ma fintanto che era tecnicamente viva alcuni operatori continuavano a scommettere contro il premio per il rischio. Quella strategia è ora morta. Una volta che il presidente dichiara ufficialmente il cessate il fuoco finito, nessuno in sala operativa venderà allo scoperto il greggio assumendo che le trattative riprendano silenziosamente. Il premio per il rischio resta e probabilmente crescerà, perché Washington non sta mandando segnali di pausa.
La situazione delle scorte è il motivo per cui ogni escalation conta più del normale. Trump ha fatto riferimento a livelli di scorte ristretti tra le nazioni consumatrici durante le discussioni sul Memorandum d’intesa. Le riserve non si sono mai ricostituite completamente dopo l’ultimo ciclo di prelievi e non esiste una liberazione strategica che possa coprire una interruzione prolungata. Ogni calo del greggio in questo momento attira compratori che non puntano a un semplice rimbalzo. Si stanno posizionando contro barili che potrebbero non raggiungere mai il molo di carico. Il mercato non ha ammortizzatori e gli strike continuano a colpire sempre più vicino alle infrastrutture di esportazione che non possono essere sostituite rapidamente.
Hormuz è il Pavimento di Questo Mercato
A nessuno in sala operativa sul greggio interessa ora la previsione di surplus dell’IEA. L’Agenzia ha mantenuto le previsioni di offerta in eccesso e il greggio non ha mosso un punto. Questo dice esattamente dove è focalizzato il mercato. La matematica del surplus funziona solo se i barili raggiungono il porto, e ora il traffico navale attraverso lo Stretto di Hormuz sta rallentando senza una tempistica per il recupero. Il prezzo del greggio si sta formando su quella restrizione ignorando tutto il resto.
WTI Crude Oil Previsione del Prezzo
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Vedi tutte le previsioni di WTI Crude OilIl Mar Rosso peggiora la situazione rendendola più che un problema a singolo collo di bottiglia. Gli Houthi sono ancora posizionati e Teheran non ha bisogno di impiegare asset navali iraniani per attivarli. Hormuz ristretto e il Mar Rosso sotto pressione contemporaneamente lascerebbero gli esportatori senza dove deviare le rotte. Questa combinazione non è ancora riflessa nel prezzo. Dovrebbe esserlo, perché il grilletto è una telefonata, non un’operazione militare.
I mercati predittivi sono diventati rialzisti sul greggio con posizionamenti per prezzi più alti finché il conflitto continua. La folla non sta scommettendo su un cessate il fuoco.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures WTI sul Petrolio Greggio di Agosto
I futures WTI di agosto sul petrolio greggio dovrebbero aprire in rialzo domenica sera. La tendenza principale è al ribasso secondo lo swing chart, ma l’azione di prezzo della scorsa settimana ha suggerito che i trader potrebbero cercare di formare una base di supporto, che potrebbe eventualmente portare a un cambiamento di tendenza.
Il range di breve termine attuale è 67,04 USD a 76,08 USD. All’interno di questo range si trova la media mobile a 200 giorni a 70,39 USD. All’inizio della scorsa settimana c’è stato un forte rally da copertura delle posizioni corte. Gli speculatori aggressivi non hanno veramente rincorso il rally, ma sembravano voler giocare un ritracciamento verso la media mobile a 200 giorni. In base alle indicazioni di apertura, sembra che la rincorsa possa cominciare.
Il segnale di fondo migliore sarebbe stato l’instaurazione di supporto sulla media mobile a 200 giorni e una rottura al di sopra della cima dello swing a 76,08 USD. Potrebbero esserci alcuni venti contrari a 77,75 USD e 78,14 USD, ma il superamento di questi livelli potrebbe creare lo slancio necessario a spingere il mercato verso la media mobile a 50 giorni a 84,17 USD.
Al ribasso, una mancata tenuta della media mobile a 200 giorni potrebbe portare i venditori a testare il minimo dello swing a 67,04 USD e il gap di febbraio/marzo a 66,96 USD–66,29 USD. Se i compratori non fermano questa discesa, il WTI potrebbe scendere a 55,00 USD prima della fine dell’anno.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures Brent sul Petrolio Greggio di Settembre
I futures Brent di settembre sul petrolio greggio sono anch’essi in una tendenza ribassista, ma potrebbero essere in posizione per un rally in avvio domenica se i trader inseguono le notizie potenzialmente rialziste. Dopo un rally da copertura degli short all’inizio della scorsa settimana che ha portato il mercato da 70,14 USD a 80,59 USD, il mercato si è stabilizzato in un range con la media mobile a 200 giorni a 74,38 USD, un importante livello di supporto. Le indicazioni del weekend, tuttavia, suggeriscono che gli speculatori potrebbero non aspettare più il ritracciamento.
Mantenere la media mobile a 200 giorni e poi mettere alla prova le due cime dello swing a 80,59 USD e 81,65 USD è ora la chiamata iniziale per domenica. Una combinazione di copertura delle posizioni corte e acquisti aggressivi sarà necessaria per poter spingere il mercato verso la media mobile a 50 giorni a 86,53 USD.
La prospettiva rialzista svanisce se la media mobile a 200 giorni fallisce di nuovo. Se questa mossa generasse nuova pressione al ribasso, i venditori cercherebbero di eliminare il minimo dello swing a 70,14 USD. Se ciò producesse sufficiente momentum ribassista, allora il minimo di dicembre a 58,83 USD entrerebbe nel radar di tutti.
Cosa Tenere d’Occhio
Gli strike stanno colpendo progressivamente più vicino ai terminali di esportazione e Teheran non ha ancora reagito contro infrastrutture petrolifere effettive. Questa moderazione è l’unica cosa che separa il mercato da una vera crisi di offerta. Non resta più alcun canale diplomatico per rientrare dalla situazione, lo Stretto è ancora parzialmente chiuso e le scorte nelle nazioni consumatrici sono troppo basse per assorbire una reale interruzione. La mia lettura è che il greggio rimane richiesto a ogni calo perché tutti e tre questi fattori dovrebbero invertire per far scendere il premio, e nessuno di essi sembra vicino a invertire.
La media mobile a 200 giorni su entrambi i contratti è il livello su cui la base regge o cede. I compratori che difendono quel livello mantengono in gioco le medie mobili a 50 giorni come prossimo obiettivo al rialzo. Perderla consegna il mercato ai venditori e riapre i minimi dello swing.
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