Oro vs. Bitcoin: XAU/USD Rimbalza mentre BTC Testa i $75.000

Oro (XAU) e Bitcoin (BTC) si sono mossi in direzioni diverse mentre gli investitori valutavano rischi geopolitici, rendimenti obbligazionari elevati e incertezza normativa. L’oro è risalito verso $4.328 l’oncia mentre Bitcoin è sceso vicino a $75.000 mercoledì. Entrambi gli asset offrono un’alternativa alle valute tradizionali, ma si comportano in modo differente nei periodi di stress di mercato. L’oro continua ad attrarre domanda difensiva, mentre Bitcoin rimane più sensibile al sentiment di rischio e alle notizie regolamentari. Questo articolo esamina i driver più recenti e spiega i segnali forniti dal rapporto oro/Bitcoin per comprendere la prossima mossa di entrambi gli asset.

Prezzo dell’Oro Rimbalza mentre Bitcoin Scende per i Deflussi dagli ETF

L’oro spot è salito dello 0,8% a $4.328 nelle prime ore di mercoledì, dopo il minimo di un mese registrato lunedì. Un certo sollievo è arrivato dalle correzioni nei prezzi del petrolio. Tuttavia la domanda di beni rifugio è rimasta viva a causa dei timori sull’approvvigionamento petrolifero saudita e dell’incertezza legata al conflitto in Medio Oriente.

L’oro è stato inoltre sostenuto dalle preoccupazioni sul debito pubblico e sulla stabilità fiscale. Tuttavia i rendimenti dei Treasury elevati e il dollaro USA forte hanno limitato la ripresa. La decisione della Fed potrebbe introdurre volatilità nel breve termine.

La domanda d’investimento continua a essere il principale motore di crescita per l’oro. Ad agosto, gli ETF sull’oro a livello mondiale hanno registrato afflussi per 18 miliardi di dollari, secondo il World Gold Council. Le loro detenzioni sono aumentate di 121 tonnellate, raggiungendo il record di 4.189 tonnellate.

Anche la People’s Bank of China ha acquistato 20,2 tonnellate metriche. Si è trattato del volume mensile di acquisti più alto registrato dall’istituto da ottobre 2023. Tuttavia la domanda all’ingrosso di oro in Cina è diminuita a causa dei prezzi elevati, che hanno ridotto gli acquisti di gioielleria e lingotti. Di conseguenza, la domanda istituzionale e delle banche centrali resta buona mentre la domanda fisica è mista.

Bitcoin affronta invece un insieme diverso di pressioni. Il prezzo è sceso oltre il 3% a $75.500 dopo che il U.S. Senate non è riuscito a far avanzare la Clarity Act. La votazione è stata 50-49 a favore, ma il disegno di legge aveva bisogno di 60 voti per procedere. Questo contraccolpo ha ritardato la chiarezza normativa attesa dall’industria crypto.

Gli ETF spot su Bitcoin negli USA hanno registrato deflussi netti per 450,4 milioni di dollari il 15 settembre, invertendo gli afflussi del giorno precedente. Tuttavia gli afflussi cumulativi restano vicini a 54,9 miliardi di dollari. Ciò dimostra che l’interesse istituzionale è ancora significativo, ma la domanda nel breve termine si è indebolita.

Il Rapporto Oro/Bitcoin Segnala la Sovraperformance dell’Oro

Il grafico mensile del rapporto oro/Bitcoin mostra che il rapporto sta scambiando vicino a 0,057. Ciò significa che un Bitcoin può acquistare quasi 17,5 once d’oro. L’aumento del rapporto suggerisce che l’oro sta sovraperformando Bitcoin, mentre una diminuzione del rapporto indica che Bitcoin sta performando meglio. Il rapporto non implica che i due asset debbano muoversi in direzioni opposte: possono salire o scendere insieme, ma uno può muoversi più rapidamente dell’altro.

Il grafico qui sotto mostra che il rapporto è stato per molti anni all’interno di un canale discendente. Questo rifletteva la forte performance di Bitcoin rispetto all’oro. Tuttavia il rapporto ha trovato supporto vicino a 0,026 nel 2025 e successivamente ha infranto la resistenza del canale. Poi è salito fino a 0,08 prima di ritornare a 0,057.

La resistenza chiave del rapporto è 0,08. Una rottura al di sopra di 0,11 potrebbe suggerire un forte rally del rapporto. Tuttavia il livello 0,38 rimane una barriera distante nel lungo termine. Una rottura al di sotto di 0,05 indebolirebbe il recupero relativo dell’oro ed esporrebbe nuovamente il livello di 0,026.

Previsioni Prezzo Bitcoin: BTC Testa i $75.000

Il grafico settimanale di BTC mostra che il prezzo ha raggiunto la resistenza chiave al livello di $82.000, come discusso più volte nelle analisi precedenti. Dopo aver toccato questa resistenza il prezzo mostra debolezza e continua a correggere al ribasso.

La regione evidenziata in rosso tra $60.000 e $65.000 diventa ora il supporto di lungo periodo. Una rottura al di sotto di $60.000 aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso la zona dei $49.100. Al contrario, un recupero e una rottura confermata al di sopra di $82.500 aprirebbero la strada a un forte rally verso l’area dei $100.000.

Il grafico giornaliero qui sotto mostra che $82.300 resta la resistenza chiave per Bitcoin. Il prezzo ha testato il livello di $75.000 e resta sotto pressione. Una rottura al di sotto di $75.000 spingerebbe il prezzo verso $70.000. Una rottura al di sotto di $70.000 lo porterebbe al supporto chiave a $67.000.

Il forte slancio dal livello di $67.000 verso $82.000 rimane costruttivo. Pertanto, una rottura al di sopra di $82.300 aprirebbe la strada a nuovi rialzi verso l’area dei $100.000.

Tuttavia una rottura al di sotto di $67.000 indicherebbe che il prezzo probabilmente scenderebbe ulteriormente verso la fascia tra $40.000 e $55.000 prima del prossimo slancio nel mercato di Bitcoin.

Conclusione

L’oro ha la posizione più solida nel breve termine, poiché la domanda di beni rifugio, gli acquisti da parte delle banche centrali e gli afflussi negli ETF continuano a sostenere i prezzi. Bitcoin rimane sotto pressione perché l’incertezza normativa e i deflussi dagli ETF hanno indebolito l’appetito per il rischio. Il rapporto oro/Bitcoin sopra 0,05 mostra inoltre che l’oro sta ancora sovraperformando Bitcoin.

Per Bitcoin, $70.000 e $67.000 restano i livelli di supporto chiave, mentre una rottura confermata al di sopra di $82.300 potrebbe aprire la strada verso $100.000. L’oro potrebbe restare più attraente durante l’incertezza di mercato, mentre Bitcoin necessita di una domanda istituzionale più forte e di una regolamentazione più chiara per avviare una ripresa sostenuta. Tuttavia la direzione di breve termine di entrambi gli asset dipenderà dalla decisione sui tassi. Se le indicazioni della Fed resteranno più hawkish, ciò potrebbe mantenere i prezzi dell’oro sotto pressione nel breve termine.

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