La Spesa di Meta Mantiene la Pressione sul Settore Tech
I titoli statunitensi sono sotto pressione giovedì mentre i trader ritornano sulla parte del trade legato all’IA che li ha preoccupati per settimane: chi pagherà per l’espansione e quanto rischio il mercato del credito è disposto ad assorbire.
Il Nasdaq Composite è in calo del 2,1% verso la metà della seduta. L’S&P 500 è sceso dell’1,3%, mentre il Dow cede circa 279 punti, pari allo 0,5%.
I risultati di Meta non hanno risolto quel problema. L’azienda ha battuto le aspettative sui ricavi e fornito indicazioni forti, ma le sue azioni sono in calo di circa il 5%. I trader hanno recepito la storia della crescita. Hanno però anche ascoltato quanto denaro Meta prevede di spendere per continuare a costruire capacità nei data center.
Questo è il problema che frena il trade tecnologico. La domanda per l’IA non sta scomparendo. Il mercato si chiede invece se il capitale necessario per soddisfare quella domanda stia diventando più difficile da reperire.
Il Finanziamento dell’IA è il Tema Centrale
Meta ha battuto i ricavi e fornito indicazioni solide. Le azioni sono comunque scese di circa il 5%. Il mercato guarda al conto per la prossima fase dell’IA, non al trimestre appena riportato da Meta.
CoreWeave fa parte di quel conto. Il suo titolo è in calo e il mercato del debito resta nervoso. I piani di spesa di Meta rendono più difficile per i trader liquidare la questione come un problema limitato a CoreWeave.
La domanda c’è. Anche Jensen Huang di Nvidia lo ha confermato. Ma ha anche detto che il capitale scarseggia. Questa è la stretta. Le aziende possono avere clienti in attesa di capacità e al tempo stesso trovarsi in difficoltà se il denaro per costruirla diventa più difficile da ottenere.
NASDAQ 100 Previsione del Prezzo
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Vedi tutte le previsioni di NASDAQ 100Il Petrolio Aggiunge un Secondo Rischio
Il petrolio è il rischio secondario, ma non aiuta i titoli a trovare un supporto. I futures sul Brent sono in rialzo di circa il 3%, a oltre $112,45 al barile. I futures WTI salgono di circa il 2%, a oltre $99,95 al barile.
Il movimento è seguito a resoconti secondo cui Stati Uniti e Israele potrebbero rinnovare gli attacchi all’Iran dopo le elezioni di midterm negli Stati Uniti del mese prossimo. Il presidente Donald Trump ha inoltre dichiarato che Washington non stava negoziando con Teheran e ha suggerito che qualcosa potrebbe succedere a breve.
Questo basta a riportare il rischio geopolitico nel mercato azionario. Un petrolio più alto non spiega il selloff tecnologico, ma rende più difficile per gli acquirenti ignorare il problema del finanziamento dell’IA.
I rendimenti dei Treasury scendono mentre gli investitori si orientano verso i beni rifugio. Il rendimento a 10 anni scende di oltre 9 punti base, intorno al 5,048%, mentre anche il rendimento a 2 anni è più basso. La reazione del mercato obbligazionario mostra che non si tratta di una rotazione netta dal tecnologico verso un altro attivo rischioso. I trader stanno riducendo l’esposizione.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures E-mini S&P 500 di Dicembre
I futures E-mini S&P 500 di dicembre sono nettamente più bassi mentre ci avviciniamo alla metà della seduta, dopo aver fallito ieri il superamento di un’area chiave di ritracciamento e aver oltrepassato sul lato debole la media mobile a 50 giorni in apertura di giovedì.
La tendenza principale è al ribasso secondo il grafico swing giornaliero. Un’operazione oltre 7.676,00 segnalerà la ripresa del downtrend. La tendenza principale cambierà in rialzista con un movimento oltre 7.887,00. Sarà riaffermata se i compratori riusciranno a superare 7.897,50 e il record a 7.904,00.
La tendenza secondaria è al rialzo. Si è girata al rialzo mercoledì quando i compratori hanno superato 7.809,50. Un movimento sotto 7.676,00 cambierà la tendenza secondaria in ribassista.
La resistenza del grafico swing è la zona di ritracciamento a 7.786,75–7.813,00. Questa zona ha fermato il rally a 7.809,50 mercoledì.
Il potenziale supporto del grafico swing a 7.736,25–7.698,25 è attualmente in fase di test. La reazione dei trader a 7.736,25 probabilmente determinerà il tono della giornata.
La riconquista del livello del 50% a 7.736,25 indicherà il ritorno dei compratori. Se ciò genererà sufficiente momentum rialzista, allora si potrebbe vedere il rally estendersi verso la media mobile a 50 giorni a 7.770,09, e quindi verso la zona di ritracciamento a 7.786,75–7.813,00.
Un movimento sostenuto al di sotto di 7.736,25 segnalerà un aumento della pressione di vendita. Questo potrebbe portare a una rottura verso il 61,8% a 7.698,25. Se anche questo fallisse, ci si potrebbe aspettare che la vendita si estenda ai due principali minimi a 7.676,00 e 7.672,75. Se questi livelli non reggono, si potrebbe testare la zona di ritracciamento intermedia a 7.632,00–7.584,00.
La perdita del minimo swing a 7.575,00 potrebbe innescare una forte discesa verso la media mobile a 200 giorni a 7.412,54.
Analisi Tecnica Giornaliera dei Futures E-mini Nasdaq-100 di Dicembre
I futures E-mini Nasdaq-100 di dicembre sono sotto pressione mentre ci avviciniamo alla metà della seduta di giovedì. L’incapacità di riconquistare la media mobile a 50 giorni a 30.154,26 mercoledì contribuisce probabilmente alla debolezza.
La tendenza principale è al ribasso secondo il grafico swing giornaliero. Un’operazione oltre il massimo storico a 31.616,50 cambierà la tendenza principale in rialzista. Un movimento sotto il minimo swing a 29.226,00 segnalerà la ripresa del downtrend.
Anche la tendenza secondaria è al ribasso. Un’operazione oltre 30.113,00 cambierà la tendenza secondaria in rialzista. La conferma del cambiamento avverrà con il superamento del massimo secondario a 30.225,00.
La zona di resistenza da ritracciamento è concentrata a 30.032,25–30.334,75 e 30.421,25–30.703,25. La media mobile a 50 giorni si trova all’interno della prima fascia, così come il massimo di mercoledì a 30.113,00.
Il supporto da ritracciamento è a 29.555,25–29.068,75. Questa zona è attualmente sotto test. Lunedì ha fornito supporto a 29.226,00. Il tono del mercato oggi sarà probabilmente determinato dalla reazione dei trader al livello del 50% a 29.555,25.
La riconquista di 29.555,25 segnalerà il ritorno dei compratori. Se ciò creerà sufficiente momentum al rialzo, si potrebbe assistere a un possibile retest di 30.032,25–30.334,75.
Un movimento sostenuto al di sotto di 29.555,25 indicherà la presenza di venditori. Se questo genererà sufficiente momentum al ribasso, la vendita potrebbe estendersi al minimo secondario a 29.226,00, al 61,8% a 29.068,75 e al minimo principale a 29.053,00. La rottura del minimo principale potrebbe scatenare un’accelerazione verso la media mobile a 200 giorni a 28.366,11.
Cosa Tenere d’Occhio
Il mercato deve decidere se il selloff di Meta sia una reazione di un giorno ai piani di spesa o la prova che il problema del finanziamento dell’IA sta crescendo. Se le preoccupazioni sul credito continueranno a propagarsi da CoreWeave, gli acquirenti tecnologici probabilmente resteranno cauti anche se la domanda rimane forte. L’aumento del petrolio e le nuove notizie sull’Iran stanno aggiungendo pressione, ma il finanziamento dell’IA rimane il tema centrale.
Il mio orientamento per i futures E-mini S&P 500 di dicembre è ribassista. Il top più basso a 7.809,50, la rottura sotto la media mobile a 50 giorni e il downtrend sul grafico swing supportano questo outlook. La riconquista della media mobile a 50 giorni a 7.770,09 lo indebolirebbe.
Il downtrend sul grafico swing e il trading sul lato debole della media mobile a 50 giorni supportano un orientamento ribassista per i futures E-mini Nasdaq-100 di dicembre. Un movimento sostenuto oltre 29.555,25 indebolirebbe questa view.
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