Nasdaq 100: Lockup di SpaceX Mette alla Prova il Trade sull’IA Dopo il Selloff Tecnologico in Asia

Il Dow Mantiene i Massimi, Nasdaq Scende per i Timori di Spesa sull’IA

Gli indici sono divisi giovedì mattina. Il Dow è in rialzo dopo aver chiuso a un altro record, ma il Nasdaq-100 è in calo dopo che i titoli tecnologici asiatici hanno subito vendite pesanti durante la notte. Scade oggi il lockup di SpaceX con oltre 900 milioni di azioni detenute da insider che diventano eleggibili alla vendita mentre il titolo è già sotto il prezzo d’IPO. Il Kospi della Corea del Sud è sceso del 4,58% guidato da SK Hynix in calo del 9,71%. Il mercato sta prendendo le distanze dal tema della spesa per l’IA e la pressione colpisce tutto ciò che vi è collegato.

La governatrice della Fed, Lisa Cook, ha detto di essere pronta a sostenere un aumento dei tassi a meno che l’inflazione non continui a scendere. Oggi escono i dati sulle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione. Il rapporto sui payroll di venerdì resta l’evento principale.

I futures sul Dow sono in rialzo di 136 punti, equivalenti allo 0,25%, alle 08:38 GMT. I futures sull’S&P 500 segnano un progresso dello 0,12%. I futures sul Nasdaq-100 sono in calo dello 0,38%.

Analisi tecnica giornaliera dei futures E-mini Nasdaq-100 di settembre

I futures E-mini Nasdaq-100 di settembre sono sotto pressione nella prima parte della seduta di mercoledì dopo che il rally di ieri a 30.074,00 non è riuscito a superare il massimo principale del 10 luglio a 30.077,75. La reazione successiva a quel movimento ha portato alla formazione di un potenziale top di inversione alla chiusura.

Durante la notte l’indice tecnologico non solo ha confermato il top di inversione alla chiusura, ma ha anche oltrepassato il lato debole della media mobile a 50 giorni a 29.622,19 e il livello intermedio di Fibonacci a 29.610,75. Quest’area è una resistenza iniziale. Finché l’indice rimane sotto questi livelli, rimane vulnerabile al ribasso. Se lo slancio ribassista dovesse continuare nella sessione pre-market, potremmo assistere a un ritracciamento verso il livello intermedio del 50% a 29.150,75.

Il nuovo range di breve termine è 27.201,50 a 30.074,00. Se 29.150,75 dovesse essere violato con convinzione, potremmo vedere una discesa nella zona di ritracciamento del range di breve termine a 28.637,75–28.298,75.

Al rialzo, la riconquista della media mobile a 50 giorni indicherà il ritorno dei compratori. Se il movimento genererà sufficiente slancio rialzista, allora si potrebbe cercare un breakout sopra 30.077,75. Questo cambierebbe il trend sul grafico swing in rialzo e porrebbe l’indice sulla strada verso i top swing a 30.599,75, 30.975,50 e il massimo storico a 31.100,00.

Il lockup di SpaceX mette alla prova il trade sulla spesa per l’IA

SpaceX è il nome da tenere d’occhio giovedì. Oltre 900 milioni di azioni detenute da insider e investitori early diventano eleggibili alla vendita e il titolo è già in difficoltà. SpaceX ha perso il 13,6% mercoledì dopo che il primo bilancio pubblico ha mostrato che le spese in conto capitale sono salite di sei volte, a 18,4 miliardi USD. La società ha battuto le attese sui ricavi, ha ridotto le perdite e ha alzato le sue previsioni di lungo termine. Tuttavia, al mercato non è importato quando sono emerse le dimensioni della spesa per l’IA.

Il titolo ha chiuso sopra i 125,00 USD martedì, ancora sotto i 135,00 USD del prezzo d’IPO, e ha ceduto ulteriore terreno mercoledì. Il CFO Bret Johnsen ha detto che l’azienda può ottenere un payback sull’infrastruttura IA in meno di un anno. Giovedì il mercato deciderà se credergli o se preferirà vendere verso la nuova offerta.

Tecnicanmente, SpaceX sta quotando stabile-migliore durante la notte a 110,87 USD. Il range di breve termine è 126,71 USD–104,83 USD. La sua zona di ritracciamento a 113,19 USD–115,77 USD è ora una resistenza overhead.

Un movimento sostenuto al di sopra di 113,19 USD indicherà che la pressione di vendita si sta attenuando. Superare i 115,77 USD indicherà la presenza di compratori. La rottura sopra 126,71 USD cambierà il trend minore in rialzo e sposterà il momentum verso l’alto. Questo potrebbe innescare un movimento di follow-through verso l’area 135,00–150,00 USD.

Un movimento sostenuto sotto i 113,19 USD manterrà il controllo ai venditori e potrebbe portare a un retest del minimo storico di lunedì a 104,83 USD. Sotto questo livello c’è il livello psicologico di 100,00 USD. La rottura decisa sotto 100,00 USD potrebbe accelerare il ribasso, ma i compratori contro-tendenza potrebbero tentare di difendere quell’area.

L’Asia ha raccontato la stessa storia durante la notte

Il Kospi ha perso il 4,58%. SK Hynix è calata del 9,71%. Samsung è scesa del 6,13%. In Giappone, SoftBank ha perso il 4,36%, Tokyo Electron è scesa di oltre il 5% e Kioxia è calata dell’8,84%. Non si tratta di piccoli ritracciamenti. La stessa preoccupazione che ha affossato SpaceX mercoledì ha attraversato l’Asia durante la notte: la spesa per infrastrutture IA sta diventando tanto ingente che gli acquirenti vogliono prove di ritorni prima di continuare a finanziarla.

J.P. Morgan ha detto di non aspettarsi che gli hyperscalers riducano la spesa nei prossimi 6-12 mesi. S&P Global ha riportato che a luglio la produzione di apparecchiature tecnologiche è cresciuta al ritmo più veloce da maggio 2021. La storia della domanda non si è spezzata. Ciò che è cambiato è la volontà di pagare a queste valutazioni. L’Europa ha aperto più stabile ma i titoli legati a semiconduttori e memoria restano deboli.

I settori industriali mantengono il Dow ai massimi

Il quinto giorno consecutivo di chiusura in rialzo del Dow indica che il rally non è interamente una storia tecnologica. I titoli industriali hanno attirato gli acquisti mentre il petrolio si raffredda e i risultati aziendali restano solidi. Un petrolio più basso toglie pressione inflazionistica dal trade sui tassi e dà spazio alle parti del mercato rimaste ferme per tutta l’estate per riprendersi.

Ma il Dow non può sostenere da solo gli indici. Se il Nasdaq continua a scendere mentre l’indice industriale sale, si tratta di rotazione e non di un ampliamento del rally. L’S&P 500 ha perso lo 0,17% mercoledì. Il Nasdaq Composite è sceso dello 0,83%. La divisione è già evidente.

Titoli in evidenza

Warner Bros. Discovery pubblica i conti prima dell’apertura di giovedì. Airbnb e Lyft riportano dopo la chiusura. Il mercato ha punito le società che mancano ricavi, margini o guidance in questa stagione degli utili. Nessuno di questi nomi determinerà la direzione degli indici principali, ma risultati deboli di uno qualsiasi di essi alimentano il tono difensivo.

Cosa osservare

Il lockup di SpaceX è l’evento che detta il tono giovedì. Se il titolo assorbe la nuova offerta senza un altro cedimento importante, il trade sulla spesa per l’IA si stabilizza e il Nasdaq avrà la possibilità di recuperare. Se gli insider vendono su un titolo già sotto il prezzo d’IPO, la pressione si estende a ogni nome collegato ai costi dell’infrastruttura IA e i danni subiti dall’Asia durante la notte peggiorano.

Il Dow ha i record e i risultati industriali a sostegno. Il Nasdaq ha un top di inversione alla chiusura confermato ed è già tornato sotto la sua media mobile a 50 giorni. I payroll di venerdì decideranno se il trade sui tassi si riorganizzerà o se il sollievo continuerà, ma oggi riguarda la capacità della storia della spesa per l’IA di assorbire un flusso massiccio di nuove azioni e una vendita globale del settore tecnologico contemporaneamente. La disponibilità di Cook ad aumentare i tassi aggiunge un ulteriore livello di rischio se i dati sul lavoro saranno favorevoli.

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