Nasdaq 100 e S&P500: Crollo del Petrolio Apre la Porta alle Azioni Growth

Il calo del greggio dà impulso alle azioni growth

I future sugli indici azionari statunitensi indicano un’apertura più alta dopo che il petrolio è crollato nettamente nella notte. Il presidente Trump ha cancellato un attacco pianificato all’Iran e ha detto di aspettarsi una ripresa delle negoziazioni, e il ribasso del greggio ha trascinato giù con sé i rendimenti dei Treasury. Il decennale è sceso verso il 4,68%, il trentennale si è attestato intorno al 5,23% dopo aver toccato il livello più alto dal 2007 la scorsa settimana, e le azioni growth hanno seguito il movimento prima dell’apertura.

L’Iran dice che non ci sono piani immediati per colloqui diretti con Washington e sostiene che le discussioni sullo Stretto di Hormuz riguardano solo l’Oman. Il mercato sta scontando un titolo diplomatico, non un accordo. Se quella notizia dovesse ribaltarsi, il greggio rimbalza, i rendimenti risalgono e il supporto viene messo alla prova.

I future sul Dow sono in rialzo di 333 punti, pari allo 0,63%. I future sull&P 500 guadagnano lo 0,49% e i future sul Nasdaq-100 sono avanti dello 0,53%.

Analisi tecnica giornaliera dei future E-mini Nasdaq-100 di settembre

I future E-mini Nasdaq-100 di settembre stanno trattando in rialzo nelle prime ore di lunedì. Sebbene il mercato abbia riconquistato un precedente minimo a 28.512,00, il rally non è stato abbastanza forte da superare il massimo di venerdì a 28.725,75 per proseguire l’attuale rialzo di due giorni.

Una violazione intraday sopra 28.725,75 potrebbe creare lo slancio al rialzo necessario per mettere alla prova la zona di ritracciamento a lungo termine a 29.150,75-29.610,75, seguita dalla media mobile a 50 giorni a 29.633,63.

La scorsa settimana l’indice è sceso fino a 27.201,50 prima di invertire. Il nuovo minimo principale a 27.201,50 si trova appena sopra il livello di ritracciamento a lungo termine del 50% a 27.142,25 e la media mobile a 200 giorni a 27.021,02.

La prima gamba rialzista dal minimo della scorsa settimana a 27.201,50 al massimo di venerdì a 28.725,75 crea una zona di ritracciamento a 27.963,50-27.793,75. Se il rally dovesse indebolirsi, questa zona di ritracciamento diventerebbe un potenziale obiettivo al ribasso.

Analisi tecnica giornaliera dei future E-mini S&P 500 di settembre

I future E-mini S&P 500 di settembre sono in lieve rialzo poco prima dell’apertura della sessione in contante di lunedì. L’indice sta trattando dalla parte alta di una zona di ritracciamento a breve termine a 7.493,00-7.540,50 e della media mobile a 50 giorni a 7.531,10, cosa che gli conferisce un bias rialzista. Una mossa sostenuta sopra questo cluster di supporto mirerà a una coppia di massimi a 7.632,00 e 7.648,75. Questi livelli sono le ultime resistenze potenziali prima del massimo storico a 7.693,75.

Un movimento sostenuto sotto 7.493,00 segnalerà il ritorno dei venditori. Questo potrebbe innescare un ritracciamento del 50% del rally di tre giorni in corso.

Analisi tecnica giornaliera dei future E-mini Dow Jones Industrial Average di settembre

I future E-mini Dow Jones Industrial Average di settembre stanno trattando in modo solido nella mattinata di lunedì. Dopo aver toccato il livello più basso dallo scorso 12 giugno mercoledì scorso a 51.630, il Dow ha avviato un rally di tre giorni.

Il nuovo intervallo a breve termine è 53.656-51.630. Il Dow sta attualmente trattando dalla parte alta della sua zona di ritracciamento a 52.643-52.882, rendendo quest’area un nuovo supporto. Se il movimento genererà abbastanza slancio al rialzo, il rally potrebbe estendersi verso una coppia di massimi principali a 53.105 e 53.113. Questi punti sono le ultime resistenze potenziali prima del massimo storico a 53.636.

Supporto: la media mobile a 50 giorni a 52.096 e una zona di ritracciamento a 51.882-51.463.

I payroll decideranno se torna il rischio di un rialzo a settembre

Il calo del petrolio questa mattina non cambia il fatto che tre membri del comitato hanno votato per un rialzo immediato la scorsa settimana. Tre funzionari hanno votato per un aumento immediato e il calo del greggio in una sola seduta non lo annulla. Se il petrolio rimbalza o i payroll di venerdì risultano solidi, hanno già ciò che serve per spingere per settembre. La parte a breve del mercato si è allentata dopo la pausa ma la parte a lunga scadenza si è appena mossa, ed è il mercato obbligazionario che indica come Warsh abbia ancora un problema di credibilità sull’inflazione.

Penso che il vero rischio questa settimana sia venerdì. L’ISM manifatturiero alle 14:00 GMT di lunedì detta il tono, ma sono i payroll a decidere settembre. Il consenso è per 87.500 posti di lavoro dopo i deboli 57.000 di giugno, con il tasso di disoccupazione previsto in aumento al 4,3%. Retribuzioni robuste su un rimbalzo di questo tipo danno ai dissidenti l’argomento e l’alleggerimento di questa mattina svanisce rapidamente. Un risultato deludente mantiene la pressione sui rendimenti e dà spazio alle azioni growth per estendersi.

I risultati cambiano dal cloud al resto

Amazon e Microsoft hanno già mostrato la scorsa settimana che i soldi del cloud si stanno traducendo in ricavi. Quella parte del trade sull’AI è già stata affrontata. Palantir riporta dopo la chiusura di lunedì e questa è una domanda diversa. Gli hyperscaler hanno dimostrato che la spesa infrastrutturale è reale. Palantir deve dimostrare che il lato software può monetizzarla. Un numero forte mantiene il supporto sotto tutto il gruppo AI. Una guidance debole è un problema perché il titolo è valutato per una crescita che non ha ancora consegnato e i venditori aspettano un motivo.

AMD riporta più avanti questa settimana insieme a McDonald’s, Kraft Heinz, Costco e Walt Disney. Il calendario si sposta oltre i nomi che hanno fatto gran parte del lavoro quest’estate e verso il resto del mercato. È lì che si scopre se questo rally ha gambe oltre una manciata di titoli.

Cosa osservare

Il calo del petrolio ha aperto una porta questa mattina, ma la storia sull’Iran è un titolo, non un accordo, e il greggio torna subito se i colloqui naufragano. Lo 0-3 nella Fed significa che il trade su settembre può ricomporsi su un singolo dato solido, e i payroll di venerdì sono il numero che estende l’alleggerimento o lo chiude. Retribuzioni forti su un headline solido rispondono al premio per i tassi e riportano i rendimenti dove erano la scorsa settimana. Un risultato deludente mantiene i rendimenti in discesa e dà spazio alle azioni growth, ma solo se il greggio resta giù insieme a loro.

Tutti e tre gli indici stanno trattando sopra il supporto a breve termine dopo la vendita della scorsa settimana. Il Dow e l&P 500 sono a portata dei loro massimi storici e il Nasdaq-100 ha riconquistato un precedente minimo ma non ha ancora superato il massimo di venerdì. Gli acquirenti devono consolidare il rialzo di questa mattina o il rally di tre giorni si fermerà prima del rapporto occupazionale più importante dell’estate.

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