Il Dow Perde 500 Punti mentre Goldman Fa Danni
Il Dow ha i titoli sbagliati per questo mercato. Il Nasdaq ha registrato un rimbalzo legato all’AI martedì con Nvidia, Micron, Intel e AMD tutti in rialzo dopo il selloff di lunedì. Questo ha impedito che gli indici tecnologici si sfaldassero, ma non ha fatto nulla per i titoli blue chip. Goldman Sachs, American Express, Home Depot, UnitedHealth e Amazon hanno trascinato il Dow verso il basso mentre il resto del mercato ha trovato un supporto. Ventisette dei 30 componenti del Dow erano in rosso.
Alle 16:43 GMT, il Dow Jones Industrial Average quota 52.001,08, in calo di 420,12 punti ovvero dello 0,80%. L’indice era sceso fino a 528 punti in apertura di seduta.
Analisi Tecnica Giornaliera del Dow Jones Industrial Average (DJI)
Il Dow Jones Industrial Average è nettamente più basso a metà seduta di martedì. Il trend principale è ribassista secondo il grafico daily swing. Una rottura di 52.750,88 cambierebbe il trend principale in rialzista. Il trend ribassista è stato riaffermato oggi quando i venditori hanno violato l’ultimo minimo di swing a 51.962,71.
Il Dow sta inoltre negoziando dalla parte ribassista della media mobile a 50 giorni, il che rafforza il caso per il trend ribassista sul grafico daily swing.
Il mercato sta attualmente negoziando dalla parte debole di un livello intermedio del 50% a 52.326,70, che può fungere da resistenza, insieme a una zona di ritracciamento tra 52.765,33 e 53.143,20.
I prossimi obiettivi al ribasso sono il livello intermedio del 61,8% a 51.756,14 e il minimo principale del 23 luglio a 51.542,06.
Goldman Ha Trasformato Una Giornata Brutta in Un Crollo di 500 Punti
Goldman Sachs è scesa di oltre $30 verso mezzogiorno. A 5,94 punti dell’indice per ogni movimento di $1, Goldman da sola ha sottratto circa 180 punti all’indice. Questo ha trasformato quello che sarebbe stato un ampio ritracciamento in un titolo principale da 500 punti.
American Express ha perso circa l’1,7%. Home Depot, UnitedHealth e Amazon sono scese tra l’1,5% e l’1,7%. Microsoft, Apple, Amgen e Disney hanno tutte chiuso in calo. Non si è trattato di una svendita ristretta al settore finanziario: i danni hanno attraversato i titoli consumer, healthcare, industriali e tecnologici dell’indice.
Chevron ha raccolto ordini di acquisto grazie al petrolio più caro e Travelers è stata leggermente positiva. Nessun guadagno è però riuscito a compensare le perdite nei titoli ad alto prezzo. Il Dow non ha avuto contrappesi martedì ed è questo il problema quando i titoli più pesanti dell’indice sono quelli più colpiti.
Il Decennale al 5% È la Ragione
Il rendimento del Treasury a 10 anni ha toccato il 5,041% martedì, il livello più alto dal 2007. Ha ritracciato leggermente ma è rimasto vicino al 5% dopo un aumento di oltre quattro punti base nella giornata. I trader obbligazionari non stanno aspettando la Fed: stanno già vendendo Treasury e richiedono una maggiore remunerazione per l’inflazione e per detenere debito governativo.
Le azioni ora competono con un rendimento che non molto tempo fa era sotto il 4%. Il Nasdaq può cavarsela grazie a qualche titolo legato ai chip che riceve acquisti. Il Dow ha bisogno che partecipino Goldman, UnitedHealth, Home Depot e i grandi industriali ad alto prezzo. Con il decennale al 5%, sono proprio questi i titoli più colpiti. L’indice è stato costruito per un ambiente di tassi diverso e lo sta pagando martedì.
Petrolio Sopra i $100 Rende Più Difficile il Mercoledì
WTI era sopra i $105 e il Brent sopra i $108 dopo l’interruzione di un oleodotto saudita e i disagi nelle rotte nello Stretto di Hormuz, che hanno mantenuto tesa la storia dell’offerta di greggio. Il rally del petrolio sta alimentando le aspettative d’inflazione in vista della riunione della Fed che inizia tra meno di 24 ore.
Un rialzo di un quarto di punto è già il caso base. La domanda più importante per il Dow è se Warsh tratterà questa come l’ultima mossa o se lascerà dicembre sul tavolo. I titoli del Dow più sensibili ai tassi hanno bisogno che Warsh suggerisca che il ciclo sia terminato. Goldman non può riparare i danni finché i trader obbligazionari continuano a prezzare ulteriori inasprimenti. Il petrolio oltre i $100 rende più difficile per Warsh dare al mercato ciò che vorrebbe sentire.
Titoli in Evidenza
Nvidia ha guadagnato circa l’1%. Micron e Intel sono salite di quasi il 2%. AMD ha aggiunto circa il 3%. Il rimbalzo legato all’AI che l’azione di vendita di lunedì aveva preparato è arrivato martedì, ma si è concentrato sul Nasdaq, non sul Dow. Microsoft, Apple e Amazon sono componenti del Dow e i tre erano in calo. Il gruppo che riceve acquisti non è il gruppo che sostiene la media blue-chip: per questo il Dow racconta una storia più ribassista rispetto a quanto suggeriscono S&P 500 e Nasdaq.
Cosa Monitorare
Il Dow non si riprenderà finché il decennale resterà vicino al 5%. Questa è la matematica. Goldman da sola ha tolto 180 punti dall’indice martedì e gli altri titoli ad alto prezzo si sono sommati. Quei titoli non si stabilizzano a questi livelli di rendimento. Hanno bisogno che Warsh dica che ha finito mercoledì pomeriggio. Qualunque cosa mantenga dicembre in gioco mantiene attivi i venditori di obbligazioni e lascia il Dow esposto come il più debole dei tre principali indici in vista di giovedì.
Il bias è orientato al ribasso con il trend principale in discesa e il Dow sotto la sua media mobile a 50 giorni. La vendita di martedì ha riaffermato il trend ribassista a 51.962,71. I target sottostanti sono 51.756,14 e il minimo del 23 luglio a 51.542,06. Quel minimo è il livello trigger. Una rottura al di sotto con volume apre la strada verso la media mobile a 200 giorni a 50.039,28 e quello è un percorso molto lungo da qui. La resistenza si trova a 52.326,70 e la zona di ritracciamento a 52.765,33–53.143,20. Il trend non diventerà rialzista finché non verrà violato il livello di 52.750,88.
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