Bitcoin (BTC) riconquista terreno rispetto all’oro (XAU) mentre il rapporto Bitcoin/oro raggiunge 20. Questa ripresa segue il forte calo all’inizio di quest’anno e segnala un miglioramento nella forza relativa di Bitcoin. Nuovi afflussi verso gli ETF forniscono supporto, mentre i rendimenti elevati dei Treasury continuano a rappresentare una sfida per entrambi gli asset. Commenti più morbidi dalla Fed hanno attenuato alcuni timori su un altro rialzo immediato dei tassi. A mio avviso, Bitcoin ha bisogno di domanda sostenuta per estendere la ripresa rispetto all’oro.
Previsioni Bitcoin e Oro: Afflussi in ETF Sostengono BTC mentre le Scommesse su Aumenti Fed Si Attenuano
Gli ETF Bitcoin statunitensi hanno attirato $66,2 milioni di afflussi netti il 29 settembre. L’IBIT di BlackRock ha registrato afflussi per $51,1 milioni mentre l’ARKB di ARK ha aggiunto $33,2 milioni. Questi afflussi supportano la domanda. Bitcoin ha inoltre guadagnato una nuova via di investimento in Europa. L’ETC Arrow Bitcoin EUR Hedged di HANetf è stato quotato a Parigi martedì. Il prodotto riduce l’impatto dei movimenti euro-dollaro per gli investitori europei, il che potrebbe contribuire ad ampliare la domanda nel tempo.
Lo sviluppo politico principale è arrivato dal presidente della Fed di New York, John Williams, martedì. Ha affermato che la Fed ha tempo per valutare dati aggiuntivi dopo il rialzo dei tassi di settembre. Continua a ritenere che ci sia spazio per un ulteriore aumento verso la fine dell’anno. I suoi commenti hanno ridotto le probabilità assegnate al rialzo di ottobre e hanno spinto il rendimento del Treasury a 2 anni verso il 4,88%.
Anche l’oro ha faticato a trasformare il rimbalzo in una ripresa più forte. Il prezzo dell’oro è rimbalzato fino a $4.187 martedì dopo il forte calo di lunedì. Un dollaro forte e rendimenti elevati dei Treasury hanno continuato a limitare la domanda per l’oro. Il mercato ora guarderà i dati sull’inflazione PCE statunitense mercoledì e i dati sull’occupazione venerdì.
Dati sull’inflazione più morbidi potrebbero alleggerire la pressione sui rendimenti e sostenere sia l’oro sia Bitcoin. Ma una lettura robusta potrebbe riaccendere le aspettative di ulteriori strette da parte della Fed. La domanda chiave per Bitcoin è se la domanda verso gli ETF potrà assorbire le vendite qualora i costi di prestito restassero elevati.
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Vedi tutte le previsioni di BitcoinOro vs Bitcoin: La Ripresa del Rapporto Si Scontra con una Resistenza Chiave a 23
Queste forze contrapposte rendono il rapporto tra Bitcoin e oro utile per giudicare la performance relativa di questi asset. Il rapporto è rimbalzato dalla zona di supporto a 13. Questo rimbalzo mostra che Bitcoin ha recuperato potere d’acquisto rispetto all’oro.
Il grafico mensile qui sotto mostra un limite importante a questa ripresa. Il rapporto in precedenza oscillava all’interno del triangolo ascendente evidenziato. Ma ha rotto al di sotto della linea di supporto crescente alla fine del 2025. Il rapporto ha trovato supporto all’inizio del 2026 e è rimbalzato verso 20. Questo rimbalzo migliora la posizione per Bitcoin, ma il rapporto rimane sotto la trendline rotta.
Il rapporto deve recuperare oltre il livello 40 per confermare un rally nel mercato Bitcoin nel lungo termine.
Il grafico settimanale per il rapporto dà un segnale più positivo. Il rapporto ha formato minimi arrotondati e si è ripreso dall’area di supporto intorno a 13. L’azione di prezzo recente mostra anche minimi più alti, il che suggerisce che la debolezza relativa di Bitcoin si sta attenuando.
L’RSI settimanale è salito oltre la linea mediana fino a circa 63,5. Questo supporta il recupero del momentum per il rapporto. Formazioni di base simili hanno preceduto il rally del 2023, ma l’attuale configurazione necessita ancora di una rottura oltre la regione dei 23.
A mio avviso, se il rapporto supererà i 23, si rafforzerebbe il caso per una ulteriore sovraperformance di Bitcoin. Una rottura sopra i 23 potrebbe spingere il rapporto verso 25 e 36.
Un’inversione verso 13 indebolirebbe questa visione e segnalerebbe una rinnovata forza dell’oro rispetto a Bitcoin. Una rottura sotto 13 indicherebbe un ulteriore ribasso del rapporto verso 9.
Previsioni Prezzo Bitcoin: Il Supporto a $82.300 Mantiene $100.000 nel Mirino
Il grafico settimanale di Bitcoin mostra che il prezzo ha rotto al di sopra di $82.300 dopo aver formato un solido minimo sul supporto a $60.000. Ora il prezzo deve mantenere i $82.300 per avviare un nuovo rally verso la soglia dei $100.000. Il rimbalzo dai $60.000 appare costruttivo e indica che i prezzi potrebbero continuare a salire nelle prossime settimane.
L’importanza del supporto a $82.300 è visibile anche sul grafico giornaliero, che mostra come il prezzo abbia già rotto oltre i massimi di maggio 2026. Tuttavia, il prezzo deve mantenere questo livello per evitare un ulteriore ribasso verso i $75.000. Se il livello di $82.300 dovesse reggere, la prossima mossa di Bitcoin sarà probabilmente verso l’alto, con obiettivo $100.000.
Il supporto importante a $60.000 è evidente anche nel modello a cuneo espandente ascendente. Il grafico mostra che finché questo supporto a $60.000 regge, la possibilità di un forte rally verso i massimi storici è elevata.
Nel complesso, l’emergere del modello a cuneo espandente ascendente evidenzia forte volatilità nel mercato Bitcoin. Tuttavia, la formazione di un’azione di prezzo costruttiva intorno ai $60.000 sostiene un outlook rialzista nel medio termine.
Cosa Tenere d’Occhio
La ripresa di Bitcoin rispetto all’oro sembra costruttiva, ma necessita ancora di conferme. Se il prezzo di Bitcoin manterrà i $82.300, continuerà a muoversi verso i $100.000. Una rottura sopra i 23 nel rapporto Bitcoin/oro rafforzerebbe il caso per una ulteriore sovraperformance di Bitcoin. Gli afflussi negli ETF supportano la domanda, mentre i rendimenti elevati dei Treasury limitano la ripresa.
Dati statunitensi sull’inflazione più morbidi potrebbero attenuare le aspettative di un rialzo e sostenere entrambi gli asset. Ma dati più forti potrebbero aumentare la pressione su entrambi. A mio avviso, l’outlook per Bitcoin rimane positivo finché i supporti chiave reggono, ma una rottura sotto i $82.300 aumenterebbe il rischio di un declino verso i $75.000.
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